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CoinEx交易所关停,除了官方说明以外,还有哪些“场外信息 ”?
引 言
昨天，CoinEx交易所发布公告，宣布关停。并且还列出来几个时间节点的安排：
9月15日停止新注册；
9月22日停止非现货交易功能；
9月29日停止现货交易功能；
12月22日停止提现并关闭。
一、CoinEx为什么关闭？
根据交易所官方的说法，关停的主要原因是：
第一，虚拟货币市场的长期低迷。这是大家都有目共睹的，新进的玩家越来越少，存量的玩家不断在流失；
第二，成交量的骤降与整体流动性收缩。这是第一原因的结果，无需过多解释；
第三，监管与合规成本超出“合理边界”。这一点非常有意思，以欧易为代表的交易所这两年高举合规的大旗，加上CZ坐牢等事件的影响，交易所老板们对于监管的重视和合规的投入不断加大。
坦白讲，之前交易所主要的获利是来源于“全球政策套利”。说白了，就是从强监管地区不断地转移到弱监管、甚至不监管地区。但随着全球监管时代的到来，像 CoinEx 这种体量的交易所，未来只会越来越少。
作为Web3 律师,我倒是比较好奇，是不是 CoinEx 付的律师费太高？也是导致它关闭的原因之一呢？（😄）不过，以我的了解，中国律师们的律师费其实是和美国律师们相比，还是十分便宜的。
二、官方的理由可靠不？
对于官方的“市场低迷、成交量与流动性收缩、监管与合规成本超出'合理边界'”这三个理由，我个人是相信的。
CoinEx 老板 Haipo Yang 也发推特提到“收入可以下降，但责任不能”“为有限的收入承担无限的风险”···，这样的表述似乎有在一定程度上“超越”了官方的理由 让人觉得 CoinEx 交易所关停并没有那么简单。
从 CoinEx 交易所的交易量上来看 确实数据很不抢眼 ：比如 CMC 排33位、24小时成交只有约5800万美元，这说明官方的前两条理由是靠谱的。
还有就是，今年以来 AscendEX（7月1日，MiCA 授权未获批）、BitMEX（7月23日）、BitMart（7月26日）都已关停，确实也可以证实加密圈，尤其是交易所赛道的肃杀之气。
但除此之外 似乎还有一些其他证据能够印证 Haipo Yang 的“话里有话”。
三、一份可疑的链上报告
2026年6月，区块链分析公司 TRM Labs 报告了一起体量有38.4亿美元，与受国际制裁的伊朗实体关联资金流经 CoinEx；与伊朗本土最大的虚拟货币交易所 Nobitex 之间约27亿美元；非法交易占比约8%（对照基准约0.3%）；涉伊朗伊斯兰革命卫队 IRGC 约600万美元。
当然，以上的数据的来源并非是有权机构做出来，也没有得到 CoinEx 的认可。所以，我们只能作为八卦性质的消息进行解读和分析。
（以上内容来自TRM Labs 官网 ）
四、Web3 律师告诉你，主动清算和被动查处，法律后果差多少？
作为中国内地的 Web3 律师，这篇文章更多的意义是告诉大家，无论在中国还是海外，类似于交易所清退这种情况，交易所面临的法律风险都有哪些。
以 BitMEX 和币安为例：
2020年 BitMEX 交易所因违反美国《银行保密法》（BSA）， 没有建立反洗钱（AML)和 KYC 体系，最终被美国法院判处1亿美元的罚款。交易所的创始人 Arthur Hayes 及联合创始人还被剥夺了控制权。
而且 Arthur Hayes 因为故意违反 BSA 规定，被美国司法部起诉，最终以认罪认罚结案。 Arthur Hayes 被判处两年缓刑和六个月的居家监禁，这个案例让我们知道，离岸虚拟货币交易所的创始人在面对美国的全球执法时，想要规避刑事风险时，都是“天真幻想” 。
币安赵长鹏的事情，想必大家更加熟悉了：因违反美国相关法律，最终币安被罚43亿美元，赵长鹏认罪认罚，在美国服刑4个月，并辞去币安 CEO 职务。
由此我们也知道华人背景的 Haipo Yang 所说的“无限风险”到底代表着什么。
在还有选择权时，主动离场，确实具有更大的合规可能性。
[注：本文仅供法律实务交流，不构成针对个案的法律意见。具体案件应结合证据材料、交易结构、涉案金额及办案机关认定进行分析。]
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