突然大涨，AI泡沫不存在了？

大家好，我是笑笑呀～

今天科技大涨，因为英伟达拿出了一份极其炸裂的财报。

总营收962.2 亿美元，同比增长106%，超过市场预期。

净利润596.9 亿美元，同比增长126%，继续翻倍增长。

毛利率75%，这已经是最近五年最高水平了。

连带着今天大A的AI硬件跟着暴涨。

这里有几个很重要的信息。

一是亚马逊明确表态将会增加采购英伟达的力度，这是实打实的未来订单。

二是英伟达给出了 2028财年的营收预期：预计同步增长70%（受制于上游供应链产能制约）。

而华尔街各大机构，此前预计的都是44%的增长预期。

从目前情况来看，英伟达的订单，不取决于市场上有多少订单，而取决于上游的产能。

简单来说，就是供不应求。

AI的算力需求，依旧在剧烈增长，而非外界所谓的需求见顶，直接打脸“AI泡沫论”。

对我们而言，从英伟达的财报和市场反应中，能感知到市场对当下AI的判断。

如果英伟达的护城河越来越牢固，这说明AI的护城河也越来越宽敞。

这对整个大A的科技板块，都是重大的情绪提振。

当下英伟达给出的财报，是算力卖得出去，算力是英伟达的收入。

但，云厂商手买算力，能不能产生足够的收入？模型公司买算力，能不能变成实打实的利润？

只有当算力最终变成中下游企业的现金流，“AI泡沫”才算真正被打脸。