a16z从“软件吞噬世界”转向“硬件重构世界”

a16z以软件投资见长，Marc Andreessen在2011年写《软件正在吞噬世界》，定义了整个时代的投资逻辑。

最近，a16z宣布成立规模11亿美元的“机器时代基金”（The Machine Age Fund），重仓押注AI硬件。

对于关注这个领域的人来说，并不意外。

过去一年，已经看到AI能够完成的工作在效用和多样性上快速提升。AI从聊天演进到推理、编程等知识工作，每往前跨一步，它能承接的工作需求和消耗的算力（token强度）都是指数级增长。

机器智能的发展曲线已经越过了缓慢爬升的阶段，进入了近乎垂直起飞的加速期。这也正是a16z认为现在必须加大力度投资AI硬件的底层逻辑：因为需求增长太快，供给端（芯片、电力、数据中心等）已经跟不上了。

a16z认为，AI基础设施面临的问题在于，它们都撞上当今供应链能力的天花板，正在触及物理与工程的极限。

从H100到Rubin机架，计算密度增长28倍，机架内网络已经逼近铜缆传输的物理天花板；单机架功率从5-10千瓦一路飙升至100-250千瓦，三年内还将迈向1兆瓦，数据中心的规模也从百兆瓦级向吉瓦级园区演进。

与此同时，电力供应模式正从单纯依赖电网，转向电网叠加自建或"表后"（behind-the-meter）电源的混合模式。

而AI硬件供应链习惯了每年20%到30%的常规增长节奏，根本无法匹配AI需求的爆发式跃升。

这中间的巨大缺口，正是a16z眼中"百年一遇"的投资窗口。

在a16z看来，通过投资可以对这些硬件系统进行彻底的平台化重构，一路重构到电力供应本身。

这样的重塑在每一次计算时代的更迭中都会发生：从大型机到客户端-服务器架构的转变，到互联网、云计算和移动互联网的兴起，对硬件都是一种重构。

在AI时代，需要更快、更高效的软件系统，需要在整个内存层级中实现更便宜、更高带宽的内存，需要在节点与系统之间实现更快、更具扩展性的互联，以及能效更高的边缘设备，让AI去探索和与世界互动。当然，还需要与之配套的全部制冷、材料、电气和数据中心基建。

a16z的机器时代基金布局，覆盖了AI运行所依赖的全部计算基础设施：芯片、内存、网络、存储，以及数据中心、机器人乃至家用AI设备等完整系统。

也就是说，a16z想投的是从底层硅片到终端应用、一路延伸到电力本身的整条技术栈。

机器时代基金有一支硬件基因深厚的团队。Guido Appenzeller曾担任英特尔数据中心事业部首席技术官；Raghu Raghuram与Martin Casado深耕数据中心系统软件数十年，长期与硬件厂商紧密协作；David George此前已主导过芯片、网络到大规模计算平台的多笔投资；David Ulevitch与Erin Price-Wright则通过“美国活力”（American Dynamism）板块，长期布局硬件与本土制造。

另外，a16z虽以软件投资著称，一直以来始终有选择性的投资硬件公司。

2016年，主导了Skydio的A轮融资，投资了SpaceX；2019年，向Anduril开出了第一张支票；同时也是Waymo在2020年融资中最早的风险投资者之一。

最近，还投资了包括Unconventional AI、Nexthop、Volta、Atoms和Mind Robotics在内的多家硬件公司。

硬件初创公司在a16z投资组合中的占比，已从很小的比例增长到如今超过20%，未来硬件投资比例会进一步上升。

从“软件吞噬世界”到“机器时代”，a16z传递出一个清晰信号：AI竞争正在从算法和应用层，转移到芯片、电力与物理系统的较量。

这与英伟达老黄一直看好的“物理AI”（PhysicalAI）方向不谋而合。