关于软件版块的超跌,选哪些?

关于六个软件股 Dip Buy 的机会，个人排序。

这次的 Hazel 恐慌叙事延续了 Claude Cowork，但基本面依然不变，只是短期利空，长期影响不大。

然而大盘不稳，还不适合大单干进去，但如果资金健康，也不妨可以考虑这些超跌公司。

不是直接的 Trading Ideas，单纯给一个个人估值计算的排序，下面是它们的 Rating 和量化 Grades。

我的排序是：INTU > PLTR > APP > SHOP > HOOD > U

– INTU (Intuit) – 排名第一的防御之王

财务和税务软件的核心不是“对话”，而是合规与审计轨迹。Hazel 虽然能做投资建议，但不能代替 Intuit 在报税（TurboTax）和中小企业账目（QuickBooks）中的法律责任。

Intuit Assist 已证明能提高客单价。在 2026 年 2 月的财报中，其营收增速依然保持在 40% 以上，属于超跌后的“确定性溢价”首选。

– PLTR (Palantir) – 进攻性最强的 AI 基建

当企业担心 AI 会颠覆自己时，他们会买 Palantir 的 AIP 来武装自己。Palantir 是“卖水人”，它的企业级本体（Ontology）是 Hazel 这种单一工具无法取代的。

虽然基本面极强，但 P/E 倍数依然在历史高位。作为 Dip Buy，它的回撤空间可能比 INTU 大，但反弹弹性也更高。

– APP (AppLovin) – 广告 AI 的隐形冠军

其 AXON 2.0 引擎在 2025 年底的表现已经证明了 AI 能够直接提升买量效率（ROI）。广告投放是“效果生意”，AI 越强，APP 的算法就越准，利润率就越高。

– SHOP (Shopify) – 电商基建的刚需

无论 AI 如何进化，实物电商依然需要支付、物流和店面。Shopify 的 AI 更多是帮商家“省人”，提高商家的存活率，从而利好 SHOP 的 GMV 抽成模式。

– HOOD (Robinhood)：

Hazel 直接冲击的是财富管理（Wealth Management）。虽然 HOOD 正在向这个领域扩张，但其核心依然是零售交易。市场担心 Hazel 类工具会降低散户的换手率，或者让用户转向更便宜的自动投顾。

– U (Unity)：

内部抛售压力（Insider Selling）较大，且在 2025 年底的调价风波后，元气尚未恢复。相比于其他五个标的，Unity 的盈利能力（Margins）依然是短板。

声明：NFA (Not Financial Advice)。本文仅为个人观点与经验分享，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需独立。