AnthropicAI插件引发软件行业崩盘,金蝶用友等中国软件还好吗?
2026年2月，全球软件行业经历了30年来最大的非衰退期回撤，高盛策略师甚至将软件行业比作“下一个报纸业”。
直接引爆点是Anthropic发布了11款AI插件。这些插件能审合同、写分析报告、管销售流程，几乎把传统软件公司最赚钱的业务挨个点了一遍。一周之内，全球软件板块市值蒸发超过一万亿美元，华尔街交易员喊出了“SaaS末日”。恐慌传到亚太，港股SaaS指数跌了17%，A股好几只软件股直接跌停。
一个AI产品更新，怎么就闹出这么大动静？中国软件公司会不会跟着遭殃？
全球软件行业过去十五年就靠一招赚钱：按人头收费。你公司100个人用我的软件，就买100个账号，每年续费。Salesforce、Adobe这些千亿美元的巨头，都是靠这个模式躺赚的。
Anthropic这次干的事，等于告诉市场：一个AI插件就能干以前一整套软件加一个团队才能干的活。那企业凭什么还花几十万一年买软件账号？
其实这个恐慌酝酿很久了。Anthropic的CEO年初在达沃斯说“AI接管程序员可能只要半年到一年”，微软CEO纳德拉也说过“SaaS的现有形态可能要瓦解”，生成式AI三年就抢了全球SaaS市场6%的份额——传统SaaS花了十年才做到这个渗透率。这次的插件发布，只不过是让所有人同一时间算明白了。
最讽刺的是，连微软都没扛住。微软是AI时代公认的大赢家，投了OpenAI，做了Copilot，结果股价照样从高点跌了近30%。道理很简单：你再怎么拥抱AI，如果AI把你“按人头收费”的模式给颠覆了，你的估值逻辑就塌了。
一句话：接入AI不等于受益于AI。关键看AI是帮你赚钱，还是断你财路。
中国会不会也来一轮“SaaS末日”？不会。但这不代表可以放心。
美国SaaS是个成熟的万亿帝国，企业都养成了按年订阅软件的习惯。AI对它是“存量颠覆”——把建好的大厦推倒。
中国这边，大厦压根就没盖起来。中国软件产业产值大概只有美国的4%，从来没出过Salesforce那种级别的巨头。百融云创的创始人张韶峰在接受《硅谷101》采访时说得很直白：“在中国，软件作为一个产品产业，产值也就是美国的4%，它确实从未真正大规模存在过。”中国企业对“买工具”兴趣不大，但对“帮我把活干了”的付费意愿很强——不关心你用什么，只关心能不能出结果。
所以中国面临的不是“存量被砸”，而是“增量被截”。如果AI发展够快，很多中国企业可能直接跳过传统软件这一步。就像当年跳过信用卡直接用微信支付一样——银行推了十几年信用卡，结果移动支付两三年就把整个生态重写了。跳过SaaS之后去哪？可能直接用钉钉、飞书这种内置了AI的大厂平台，或者直接买AI Agent服务来解决具体问题。
对金蝶、用友这些正在费劲做云转型的公司来说，最怕的不是老客户被AI抢走，而是新客户压根不打算走SaaS这条路了。
还有一个更现实的冲击：企业的IT预算是有限的。当老板决定把钱投到AI基础设施上，留给传统软件的预算自然就少了。钱不是没了，是去了别的地方。
金蝶和用友，“北用友，南金蝶”，过去十年一直在做云转型，现在又被AI打了一棍。金蝶从2020年大幅云转型到现在亏了五年，2025年又喊要变成“AI公司”。用友更惨，2024年亏了20多亿，请来的新总裁干了85天就走人了。两家虽然都在签AI合同（用友前三季度签了7.3亿，金蝶超过1.5亿），但核心问题没变：云转型还没赚到钱，AI转型又要烧钱了。
钉钉飞书企业微信：中国SaaS公司真正的威胁不在大洋彼岸
钉钉、飞书、企业微信，背后是阿里、字节、腾讯。它们从2023年就开始往平台里塞AI功能，现在什么智能会议纪要、AI表格、Agent开发都有了。钉钉和企业微信合计占了中国协同办公市场大概75%的份额，企业微信接入了超过1400万家企业，每天服务7.5亿微信用户。
它们对传统软件厂商是降维打击：以前要花几万到几十万买的功能，现在钉钉和飞书免费或低价就给了。对中小企业来说，选谁不是很明显吗？说到底，对中国SaaS公司威胁最大的不是大洋彼岸的Anthropic，是隔壁的钉钉和飞书。
有独门数据和行业积累的公司底气更足一些。比如做政务的致远互联，58%的收入来自政府客户，续费率89%——这种场景数据敏感、换起来麻烦，AI一时半会儿啃不动。
但那些只是把标准化流程包装成软件卖的公司就危险了。审合同、做报表、回复客服——这些活恰恰是AI最擅长的。泛微做OA做了这么多年，营收还在涨，但利润已经开始掉了，底层技术太老，跟不上AI的节奏。
这轮暴跌之后，看中国软件股就一个标准：AI到底是在帮这家公司赚钱，还是在砸它的饭碗？
中国企业买工具没兴趣，但愿意为结果掏钱。谁能先从“按人头收费”转成“按结果收费”——比如按任务完成量算钱、按调用次数算钱——谁就更有可能跑出来。还在守着老模式等客户续费的，日子只会越来越难。
夜雨聆风
