AI 行业晨报 -261028

AI INDUSTRYMORNINGBRIEF

全球人工智能产业动态速览｜2026 年 10 月 28 日星期三

大模型·应用·芯片·政策·资本·趋势

全球 AI 资本开支 · 2026E

8,745亿美元

同比 +60%

中国智能算力 · 2026E

2,576.5EFLOPS

同比 +87.9%

Anthropic IPO 估值

1.5–2万亿美元

拟募资约 1,000 亿

SK 海力士 Q3 营收

104.6万亿韩元

单季首破 100 万亿

今日头条HEADLINES

1Anthropic 递交 S-1，估值 1.5–2 万亿美元、拟募资约 1,000 亿美元，有望刷新全球最大 IPO 纪录。

2OpenAI 发布 GPT-6.1 Terra、谷歌发布世界模型 Genie 4，竞争焦点转向“计算机操作”与“实时运行世界”。

3英伟达 Vera Rubin 全面投产、AI 工厂部署压缩至 14 天；SK 海力士单季营收首破 100 万亿韩元。

01

大模型动态LARGE MODEL MOVES

OpenAI 推出 GPT-6.1 Terra：计算机操作能力全面增强

当地时间 10 月 26 日，OpenAI 发布 GPT-6.1 Terra，在视觉推理与“计算机操作”上显著提升，可完成起草提案、解读技术图纸、填写表单、编辑视频等任务。其标准 API 价格较 GPT-5.6 Terra 与 GPT-6.1 Sol 低 50%，面向需要大批量自动化的开发者，让“批量代做”具备经济性。

10 月 26 日 · OpenAI 官方 / 界面新闻

谷歌 DeepMind 发布世界模型 Genie 4：一句话生成可交互世界

当地时间 10 月 27 日，谷歌发布新一代通用世界模型 Genie 4，可根据文字提示实时生成可供探索的虚拟环境，并支持键盘操控；用户还能在场景运行中改变天气、添加角色。谷歌称其意义在于从“生成一段视频”跨到“实时运行一个世界”，这也是游戏、机器人与仿真训练的公共底座。

10 月 28 日 · Google DeepMind / 财联社

Anthropic 递交 S-1：Claude 已承担九成以上代码贡献

Anthropic 正式向美国 SEC 提交招股书，启动纳斯达克 IPO，股票代码“ANT”。文件披露，今年 9 月公司代码库超过 90% 的贡献来自 Claude 模型。产品侧，9 月发布 Claude Opus 5.5，在智能体编程与知识工作上领先，典型负载运行成本较 Opus 5 降低约 40%；10 月 18 日补充发布更快的 Claude Haiku 5.5。

10 月 26 日 · Anthropic / 智源社区

国产模型提速：DeepSeek V4.1 Flash 与小米 MiMo 高速版

DeepSeek 发布 V4.1 Flash，采用非对称模型结构，原生支持多模态视觉理解，主打“小成本、大智能”；10 月 20 日宣布全面开源内部推理框架 DeepInfer，10 月 17 日开放自研搜索 API。小米 MiMo-V2.6-Pro-UltraSpeed 基于同一 1 万亿参数检查点构建，在保持质量的前提下输出速度提升约 10 倍。

10 月中下旬 · DeepSeek / 千问 AI 平台

02

AI 应用前沿APPLICATION FRONTIER

千问办公接入乐奇 AI 眼镜，语音下发任务直达镜端

10 月 27 日，乐奇 Rokid 与千问办公达成合作，千问办公正式接入 Rokid AI 眼镜。用户在 Rokid AI App 的智能体商店添加“千问办公”并绑定账号后，即可语音唤起、下发任务，并在眼镜端直接查看结果。办公智能体正从手机、PC 迁移至可穿戴入口，交互从“点按”转为“说完即办”。

10 月 27 日 · 每日经济新闻

物理 AI 加速落地：第八届智能驾驶大会在苏州举行

大会集中呈现物理 AI 的规模化路径：Momenta 发布 R7 世界模型，以海量真实驾驶数据预训练，让模型从“模仿学习”走向“想象与探索”；智行众维的 AI Agent 覆盖测试用例生成、仿真场景资产生成等四大能力；算力层厂商同步补齐训练与仿真基础设施。

10 月 27 日 · 金台资讯

AI 医疗：从单点诊断走向多智能体协同

智元灵犀 X2 接入蚂蚁阿福“AI 就医助理”，基于蚂蚁医疗大模型实现智能导诊与问答，并以拟人化语音、肢体动作完成现场引导；北京安贞医院心血管超声智能体已在 31 个省区市 1,000 余家机构落地，覆盖西部边远地区；紫荆智康以多个专科“医生分身”构建多智能体协同的 AI 医院系统。

10 月中旬 · 新浪财经 / 科创板日报

企业级智能体补齐“身份与权限”短板

IBM 于 10 月 27 日发布面向 AI Agent 的受治理身份与凭证控制能力，让智能体完成任务却始终不直接接触密钥；Infisical 完成 4,000 万美元 B 轮；钉钉 DWS 鸿蒙 PC 版上线并开源，把办公套件压缩为上千条命令供智能体调用。安全、权限与可审计性，正成为 Agent 规模化的前置条件。

10 月 27–28 日 · Unite.AI / 龙虾智能体

03

AI 芯片战场CHIP BATTLEFIELD

英伟达 Vera Rubin 全面投产，DSX POD 把部署周期压到 14 天

在 GTC 柏林大会上，黄仁勋宣布 Vera Rubin 已全面投产，并推出 DSX POD——完整 AI 工厂的模块化集装箱参考设计，由合作伙伴在出厂前完成集成验证，现场部署由约 6 个月缩短至 14 天。DSX Max-Q 可在固定供电的数据中心内多部署 30% 的 AI 基础设施，DSX Flex 则让 AI 工厂成为可参与电网调节的柔性资产。

10 月下旬 · NVIDIA GTC 柏林

SK 海力士 Q3 营收首破 100 万亿韩元，短缺将延续至 2030 年

10 月 28 日，SK 海力士公布三季度营收 104.62 万亿韩元、营业利润 83.33 万亿韩元，均超市场预期并创单季新高，HBM4 与服务器 DDR5 是主要拉动。公司预计内存供应短缺将持续至 2030 年，2027 年 DRAM 需求同比增长 20% 以上，四季度起 HBM4 成为主力产品。

10 月 28 日 · SK hynix / 财联社

甲骨文扩大英伟达合作，同时引入 TPU 与多家推理芯片

甲骨文宣布将搭载英伟达 Vera Rubin 的 AI 服务器部署规模扩大至数吉瓦级，同时引入谷歌 TPU 以及 SambaNova、Cerebras 的推理芯片，并在部分英伟达服务器中以自研 Acceleron 网络芯片替代英伟达部分网络产品，以丰富算力供应、按负载匹配芯片。

10 月 27 日 · 新浪财经

多平台芯片策略浮现，英伟达定价权受关注

Anthropic 招股书披露其跨平台芯片策略。Moor Insights & Strategy 创始人 Patrick Moorhead 认为，能在四个平台之间迁移任务的客户，与做不到这一点的客户在谈判中处境截然不同，“真正可能受影响的是英伟达的定价权”。IDC 分析师亦指出，推理负载的多元化正在削弱单一 GPU 的不可替代性。

10 月 27 日 · 金融界

04

AI 政策监管POLICY & REGULATION

国务院常务会议听取“人工智能+”行动进展情况汇报

会议要求夯实发展底座，加强技术攻关和算法创新，促进算电协同，增加高质量数据供给，着力补短板、锻长板；突出赋能应用，以实体经济为重点强化供需衔接，鼓励联合研发、推进中试验证、加大场景培育；统筹发展和安全，因业分级分类施策，加强风险研判评估，守牢人工智能安全底线。

10 月 · 中国政府网

外交部：人工智能是全球治理体系的“试金石”

10 月 26 日例行记者会上，发言人表示人工智能是全球治理的新兴领域，也是检验全球治理体系成效的一块试金石；构建更加公正合理的全球治理体系离不开全球南方的群体性能力提升。中方倡导尊重各国数字主权，强调所有国家都应获得自主发展人工智能的底层能力，并找到符合本国国情的发展路径。

10 月 26 日 · 中国外交部

《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》已施行

由国家网信办、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、市场监管总局联合公布的《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》（第 21 号令）自 2026 年 7 月 15 日起施行，对拟人化交互服务提出明确合规要求，为情感陪伴、数字人等面向公众的应用划定边界。

7 月 15 日施行 · 国务院公报

全球监管框架：20 国联合声明与韩国《人工智能基本法》

德国等 20 个国家与欧盟发表联合声明，呼吁各方确保人工智能发展符合国际法并始终处于“人类的指导、监管和控制”之下，包括探讨建立全球监管机构以制定和执行相关标准。韩国《人工智能基本法》已于 2026 年 1 月 22 日生效，明确高性能 AI 运营者须承担额外安全义务。

10 月 · 中国经济网 / 中新网

05

融资与资本市场CAPITAL MARKETS

Anthropic 启动 IPO：估值 1.5–2 万亿美元，拟募资约 1,000 亿美元

Anthropic 计划在 11 月 16 日当周完成 IPO，高盛担任牵头行，摩根士丹利担任“稳定机制方”。市场讨论的估值区间为 1.5 万亿至 2 万亿美元，募资规模可能达 1,000 亿美元或更多；若按区间上限定价，将超越 SpaceX 约 1.77 万亿美元的估值，成为史上最大 IPO。

10 月 26 日 · 新浪财经 / 36 氪

Meta 拟股权融资至多 950 亿美元，加码 AI 基础设施

Meta 宣布通过股权融资筹集至多 950 亿美元，首期以普通股与优先股募集 350 亿美元；其中 250 亿美元股票发行定价每股 625 美元，较公告前收盘价折让 2.7%，获约 5 倍超额认购，逾半数股份分配给长期投资者及现有股东。公司另计划发行 125 亿美元强制可转换优先股，资金投向 AI 基础设施与个人超级智能研发。

10 月 27 日 · 界面新闻 / 新浪财经

企业 / 项目

赛道

轮次与规模

主要投资方

备注

Anthropic

大模型

IPO 拟募资约 1,000 亿美元

高盛牵头，摩根士丹利稳定机制

估值 1.5–2 万亿美元

Meta

AI 基础设施

股权融资至多 950 亿美元

公开市场发行

首期 350 亿，约 5 倍超额认购

无问芯穹

AI Infra

C 轮 23 亿元

多家机构，累计融资 43 亿元

刷新国内 AI Infra 纪录

趋境科技

AI Token

B 轮 超 13 亿元

浙财资本、萧山资本、工银投资领投；商汤跟投

年内累计 24 亿元

理想马赫心

车载芯片

首轮 16.25 亿元

杭州经韬、蓝驰创投、华业天成领投

投后估值 171 亿元

模思智能

多模态

Pre-A 超 10 亿元

华控基金领投，国开科创、上海科创基金等跟投

—

趋势洞察INSIGHT

资本正在为“算力的确定性”支付溢价，但定价前提仍是收入兑现

▪ 资金主线迁移。本期 6 笔大额交易中，算力、芯片与 Token 产能相关占 4 笔，模型层单笔金额虽大，但资金更多流向可交付、可计费的底层产能。

▪ 单笔规模抬升。国内 AI Infra 的 C 轮已到 23 亿元量级，AI Token 服务商年内累计融资 24 亿元，一级市场估值锚点整体上移。

▪ 估值与承诺错配。Anthropic 招股书披露长期算力承诺超 5,000 亿美元，其中约 4,410 亿美元不可取消——收入曲线必须跑赢折旧曲线。

06

行业趋势INDUSTRY TRENDS

全球 AI 资本开支：2026 年约 8,745 亿美元，2027 年或达 1.5 万亿

相关测算显示，2026 年全球 AI 资本开支约 8,745 亿美元，同比增长约 60%；2027 年有望进一步升至约 1.5 万亿美元，同比增长约 73%。黄仁勋在 GTC 上预测，到 2027 年市场对 Blackwell 与 Vera Rubin 系统的订单需求将带来至少 1 万亿美元营收，并强调这只是保守估计。

10 月 · 上海证券报 / 新华网

中国智能算力 2026 年预计达 2,576.5 EFLOPS，同比增长 87.9%

《2026 年中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2026 年中国智能算力规模预计达 2,576.5 EFLOPS，同比增长 87.9%，2030 年将达 10,524.3 EFLOPS；2025—2030 年复合增长率较上一版本预测明显上修。算力结构正从“训练为主”转向“训练 + 推理”双轮驱动。

9 月 · 中国经济网

投资强度外溢：电力、交付周期与国家级计划

多家跨国科技巨头预测，2026 年底全球人工智能投资规模将达 1 万亿美元。英伟达最先进芯片交货周期一度排至 52 周以后；美国用电量因数据中心激增出现十几年来首次明显反弹；欧盟“投资人工智能”计划拟动员 2,000 亿欧元，用于建设人工智能超级工厂与算力基础设施。

10 月 · 中国青年报

从“买芯片”到“买 Token”：AI 工厂进入成本竞争

本轮投入已非单一芯片逻辑：集群规模扩大后，服务器与机柜之间的网络带宽、时延成为新瓶颈，资本开支向网络、存储与供电系统扩散。与此同时，AI 工厂的评价口径转向单 Token 成本与能效，模块化交付、电网柔性调节与存储供给成为新的竞争维度。

10 月 · 上海证券报 / NVIDIA

编辑观察EDITOR'S NOTE

模型层在争夺“入口”，基础设施层在争夺“定价权”。

GPT-6.1 Terra 把“操作计算机”做成标准能力，Genie 4 把世界模型做成可实时运行的环境——竞争焦点正从“回答得多好”转向“能替人做完多少事”。与此同时，Vera Rubin 交付提速、存储短缺延续至 2030 年、云厂商开始多芯片组合，算力供给的议价结构正在被重新分配。

资本的反应更快：Anthropic 以 1.5–2 万亿美元估值冲刺 IPO，Meta 以 950 亿美元股权融资为算力付账。但算力承诺是刚性的、收入是弹性的，这也是我们把“单 Token 成本”列为下一阶段核心观察指标的原因。