作为国产高端芯片的代表之一，海光信息此次发布的2026年一季度财报显示营收40.34亿元，同比增长68.06%；归母净利润6.87亿元，同比增长35.82%。财报显示，增长直接来自人工智能产业需求提升，国产高端芯片市场需求持续攀升，说明国产算力芯片正在加速进入AI训练与推理集群。强一股份则发布了一则业绩预告，预计一季度实现归母净利润1.06亿元至1.21亿元，同比增长654.79%至761.60%。而业绩暴增7倍的原因，据公司解释主要为全球AI算力芯片的大规模流片、量产，测试需求暴增。而公司MEMS探针卡等成熟产品具备成套测试解决方案，直接受益于AI芯片的测试放量。并且半导体行业整体处于景气上行周期，下游晶圆厂/IDM扩产，测试订单饱满。广合科技也发布了一季度预增公告，预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为3.8亿元-4亿元，比上年同期增长58.09%-66.41%，环比增长30.15%-37%。主要源于高端PCB在AI算力侧的放量，叠加材料/工艺壁垒带来的溢价。东山精密预计第一季度归母净利润10亿-11.5亿元，同比增长119.36%-152.27%。其财报中表示，主要受到AI算力需求强劲，驱动AI基础设施投资加速，公司光模块产品不断导入新的大客户，成为新的核心利润增长点。在存储领域，例如香农芯创发布2026年第一季度业绩预告，预计实现归母净利润11.4亿元-14.8亿元，同比大幅增长6714.72%-8747.18%，超过公司2025年度业绩快报全年净利润。因为2026年以来全球DRAM厂商几乎同步开启涨价周期，主要由AI投资爆发驱动。而AI服务器对内存容量与带宽极大，厂商将产能向HBM/高端DDR5倾斜，通用DRAM供给收缩，加剧涨价。香农芯创作为存储芯片与模组的重要分销与方案商，受益于AI服务器内存需求与企业级SSD放量，加上价格上涨也带来了更多的毛利弹性。德明利发布一季度业绩预告显示，预计实现归母净利润31.5亿元-36.5亿元，由上年同期亏损6908.77万元实现扭亏为盈。当然原因还是受益于存储行业整体涨价，同时面向手机/PC/服务器等终端的容量提升需求。除了国内企业发布的众多喜人业绩情况，海外企业也不容小觑，例如博通其2026财年第一财季（截至2026年2月1日）财报表现极为亮眼。AI半导体收入达到 84亿美元，同比暴增106%。公司预计第二财季AI芯片收入将进一步增长至107亿美元。Lumentum作为光通信领域的关键供应商，其2026财年第二季度（截至2025年12月31日）营收同比增长超过65%，主要受益于云业务和人工智能行业的蓬勃发展。其数据中心与 AI 互联需求（特别是800G/1.6T）拉动电信/数通激光器与组件订单，CPO/OCS更被视为中长期成长点。三星电子更是发布业绩指引，预计单季营业利润同比将增长8倍，且利润规模将超过2025年全年利润总和。给出的理由是AI芯片与HBM需求带动存储价格上涨，DRAM与NAND ASP显著回升，使得利润远高于此前预期。需要说明的是，部分企业在2025年第一季度业绩基数较低，甚至处于亏损状态。随着2026年行业回暖，业绩出现大幅反弹，从而在数据上呈现出极高的同比增长率。
写在最后
当前，AI技术的计算需求持续超预期，在训练端，大模型、多模态、多模态 Agent 的参数规模与训练任务量仍在快速扩张；推理端，企业把 AI 嵌入到搜索、推荐、客服、安全、开发工具等业务流，推理量呈指数级放大。这就促使AI服务器、GPU/ASIC集群规模扩张，直接拉动算力芯片、光模块、PCB、存储与散热等环节订单。并且相关产品也开始结构升级，例如光模块从400G向着800G、1.6T转化，同时LPO/CPO/硅光渗透提升，PCB朝着AI服务器/交换机高多层、高速材料。存储上，2026年一季度DRAM/NAND进入涨价周期，HBM/高端DDR5供给偏紧，推动存储及分销企业业绩暴增。高端PCB、高速光模块等环节在短期内产能仍相对紧张，订单外溢至国内龙头。总体来看，这轮AI产业链的业绩爆发并非偶然，而是一场由顶层巨头战略投入驱动、由技术迭代和市场需求扩张共同支撑的、具有坚实产业基础的集体繁荣。
夜雨聆风
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