【明日主题前瞻】CPU在AI数据中心中变得越来越重要,产业有望迎来大周期

【热点导读】

>CPU在AI数据中心中变得越来越重要，产业有望迎来大周期

>近期多批次卫星密集发射，单位发射成本降低有望加速商业化进程

>机器人智能化浪潮中重要投资方向，灵巧手具备高成长性与技术壁垒

>工信部要求加快固态电池等前沿领域标准体系建设

>Anthropic推出其主力模型的升级版本Claude Opus 4.7

>随着AI算力爆发，液冷从“优先方案”升级为“强制标配”

【主题详情】

CPU在AI数据中心中变得越来越重要，产业有望迎来大周期

全球半导体龙头台积电公开表态，明确指出CPU在AI数据中心中变得越来越重要，这一观点打破了市场此前“重GPU、轻CPU”的认知，引发行业广泛热议。

随着Agent及RL的持续推进，AI工作负载范式有望迁移，基础设施建设重心有望从“GPU堆算力”转向“CPU强调度”，CPU单芯核数、域内外CPU需求都有望持续提升。东吴证券王紫敬认为，AIAgent落地速度正逐渐加速，其带来的沙箱创建、负载卸载等需求有望大幅拉动CPU的需求。但同时，全球算力供应链产能紧张，多个环节涨价，使得CPU制造成本增加。两方面影响下，CPU产业有望迎来大周期。

上市公司中，海光信息的核心战略聚焦于x86架构通用计算芯片（CPU）和深度计算芯片（DCU）的研发与销售。禾盛新材投资的熠知电子目前已经通过了头部互联网公司云游戏场景下的各项性能和兼容性测试。多家算力厂商采用熠知电子的CPU及服务器产品完成集群部署和海外试运行，熠知电子已向头部互联网公司输出云游戏算力。

近期多批次卫星密集发射，单位发射成本降低有望加速商业化进程

近日，我国在酒泉卫星发射中心使用长征四号丙运载火箭，成功将高精度温室气体综合探测卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。这次任务是长征系列运载火箭的第638次飞行。

中信建投表示，近日国内商业航天完成多次成功发射。4月下旬起，中国商业航天将进入可回收火箭密集验证窗口，核心催化来自长征十号乙预计于4月28日在文昌首飞并同步验证海上网系回收，以及朱雀三号遥二在二季度内再次冲刺一子级回收，单位发射成本降低有望加速商业化进程。此外，各地商业航天政策持续加码，进一步助力产业发展。

上市公司中，陕西华达在商业航天领域，公司研制的各类连接器及互联产品广泛应用于“星网卫星”“千帆星座”等各类商业航天重点项目。震有科技作为国内“天通一号”卫星核心网的独家供应商，持续支撑扩容天通卫星通信网络容量，助力天通卫星出海，以支持手机直连卫星用户的快速增长；公司在手机直连卫星、汽车直连卫星、北斗短报文、高通量卫星地面网络等应用领域均有中标相应项目并持续交付。

机器人智能化浪潮中重要投资方向，灵巧手具备高成长性与技术壁垒

近日，高性能灵巧手企业源升智能宣布完成上亿元Pre-A轮融资。本轮融资将用于Apex Hand的产能扩充与批量交付、灵巧操作平台生态建设以及全球化市场拓展。

灵巧手作为人形机器人的核心末端执行器，是实现其与物理世界精细交互的关键媒介。在成本层面，灵巧手约占整机成本的17.98%，价值量较高。它通过复刻人手的多关节、多自由度结构，将人形机器人的通用性从身体形态延伸至任务执行层面。灵巧手作为人形机器人核心增量环节，具备高成长性与技术壁垒，是机器人智能化浪潮中的重要投资方向。湘财证券表示，伴随全球人形机器人产业的爆发式增长，灵巧手市场正迎来黄金发展期。

上市公司中，飞荣达“枭尧灵巧手”是一款刚柔并济的高灵巧性五指灵巧手，该产品采用刚-柔-软耦合的拓扑优化设计，拥有业内独创的柔软智能单元，具备触觉、本体与柔软智能多模态感知能力，技术领先。恒辉安防以超高分子量聚乙烯纤维为核心材料开发的机器人传动腱绳产品，已向多家国内外头部机器人本体及灵巧手企业完成多轮送样。南山智尚腱绳产品已持续迭代多款产品：高强腱绳、低蠕变腱绳、高耐磨腱绳、弹性腱绳等，覆盖人形机器人灵巧手、仿生机器人本体传动应用。

工信部要求加快固态电池等前沿领域标准体系建设

据媒体报道，新一届全国汽车标准化技术委员会在北京成立。工业和信息化部相关负责人表示，“十五五”时期，我国将加快汽车产业的关键核心标准研制，充分发挥标准引领作用。其中包括加快汽车极端环境适应性、动力电池循环寿命、新能源汽车能耗限值、电磁环境适应性等标准制修订。不仅如此，标准还要引领关键技术的创新应用。加快固态电池、车用人工智能等前沿领域标准体系建设，推进兆瓦级充电、智能底盘、汽车大角度座椅等标准制修订。

中商产业研究院分析师预测，2026年中国固态电池市场规模将达到318亿元。东吴证券发布研报称，预计26年固态电池进入关键期，H1车规级Pack下线开启路试，H2量产线落地，核心催化点在于GWh级产线招标及新车型亮相工信部目录，有望带来两轮大级别行情。此外，固态电池凭借宽温域、高安全、高能量密度优势，天然适配太空领域，未来需求空间广阔。

公司方面，传艺科技将固态电池的研发和产业化作为公司未来发展的重大战略方向，目前公司半固态钠离子电池已处于量产阶段。杰普特在动力电池领域，公司持续配合客户在新工艺、新技术上的优化改进，如电池壳体毛化应用；大圆柱电池、固态电池里面激光应用技术优化以及用更高功率激光器产品提升客户电池加工效率等。

Anthropic推出其主力模型的升级版本Claude Opus 4.7

媒体报道，AI明星公司Anthropic于近日推出旗舰人工智能模型ClaudeOpus的4.7版本，侧重于软件工程领域的提升，同时在金融分析、视觉能力和创作“品味”方面均实现了长足的进步。

华泰证券表示，此前市场受“大模型吞噬软件”叙事压制，AI应用板块较算力/模型端估值折价显著，这一定价逻辑存在误判，AI时代定价逻辑围绕Token展开，形成算力层、模型层、应用层三层加价结构，其中应用层场景Token的价值重构或尚未被市场充分定价。业绩成长性高、估值低位、已有按Token消耗量/按结果付费收入的优质AI应用标的有望获得市场关注。

上市公司中，蓝色光标以API方式接入大模型的Token调用量已超过6000亿，预计2025年底或将突破万亿，基于BlueAI平台孵化的AIAgent已达136个，覆盖视频生成、智能投放、内容创作等多个核心业务场景，带动业务降本增效、创收增利。易点天下是一家率先在出海营销领域布局AIGC战略的营销科技公司。根据易点天下eclicktech公众号，公司能联合国内外各家主流大模型与底层算力平台，提供从算力支持到内容生产再到发行、增长与变现全流程解决方案的出海营销企业。公司与谷歌云、亚马逊AWS、微软Azure等保持着良好的合作共赢关系。

随着AI算力爆发，液冷从“优先方案”升级为“强制标配”

机构指出，液冷架构、系统价值量随芯片功率、机柜架构而变化，2025年出货的GB200、GB300计算托盘采用85%液冷和15%风冷的混合散热方式，预期2026年开始出货的Vera Rubin NVL72计算托架将采用100%液冷散热，而Rubin Ultra及Feynman功率会更高，海外有望逐步进入全液冷时代。

AI算力“军备竞赛”下机柜功率功耗持续攀升。根据英伟达官方路线图，其将于2026年下半年开始交付的Vera Rubin平台单机柜功率约300kW，2027年的Rubin Ultra架构单机柜功率将突破1兆瓦。当芯片功率超过300W、单机柜功率超过50kW时，风冷的散热能力就已逼近天花板。英伟达从2024年底Blackwell平台到2025年的GB300，再到Rubin平台、Rubin Ultra平台，液冷也一路从“优先方案”升级为“强制标配”。中商产业研究院数据显示，随着AI算力爆发和强制液冷方案落地，2026年液冷技术渗透率有望跃升至37%，2027年预计突破50%的临界点。

上市公司中，申菱环境液冷产品已服务于众多互联网头部企业。公司面向液冷解决方案及产品丰富多样 ，如配套大液冷系统的宽温域冷源可满足各种不同技术路线的需要。英维克是全链条液冷的开创者，公司率先推出高可靠Coolinside全链条液冷解决方案。从冷板、快速接头、Manifold、CDU、机柜，到SoluKing长效液冷工质、管路、冷源等“端到端”的产品覆盖。

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