夜雨聆风晓宇说股关注置顶
关注晓宇，股市投资不迷路
注：本文内容仅供参考，据此操作，风险自担
隔夜外围科技股又爆了！美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨 1.2%，标普 500 涨 0.58%，俩指数再创新高，科技股再次暴涨。对标咱们的 A50 期指涨了 0.35%，恒生指数期货直接涨了 1.92%，预计今天高开的概率比较高，科技股今天估计又要嗨了。
今天看到一篇关于 AI 行情的文章特别有启发，简单跟大家分享一下核心观点，错过 AI 硬件行情的，这次别再错过了：AI 的炒作主线，大概率会从硬件逐步切换到软件。
每一轮科技浪潮，都是硬件先涨，软件后接力
作者用过去半个世纪的科技行情规律佐证了这个判断，真的太准了：每一轮大科技浪潮，永远是硬件先启动，软件后接力。
大型机时代：IBM 独霸市场，7 年股价涨了 5-7 倍，那时候软件只是硬件的赠品，连单独定价的资格都没有； PC 时代：英特尔、戴尔股价分别暴涨 1500 倍、600 倍，等硬件普及到千家万户，微软才开启了软件股的黄金时代； 后来的互联网、移动互联网、新能源行情也全是这个路数：先卖网线、造手机、做电池的赚得盆满钵满，再轮到互联网平台、软件传媒、智能驾驶这些应用端补涨。
背后的逻辑其实很简单：资本天生偏爱 “看得见摸得着” 的东西，硬件有产能、有明确的订单，业绩实打实；而软件估值偏虚，早期全靠讲故事，资本自然不敢贸然先下手。但硬件单独狂欢走不远，真正能撑起长期牛市的，一定是软硬件联动形成闭环，就像当年的 Wintel 联盟，靠 “硬件升级→软件更新→用户换机” 的良性循环，垄断了全球 PC 市场几十年。
现在大家觉得 AI 软件公司业绩拉胯，其实是因为它们正处在 “买铲子” 的阶段 —— 要挖 AI 这座金矿，得先砸钱买算力、买服务器这些硬件设备，所以现阶段普遍增收不增利。不过好消息已经出现了：ChatGPT 企业版订阅增速持续加快，国内传统 SaaS 厂商的 AI 功能付费转化率也在稳步提升，软件商业化的拐点已经隐约可见了。
关于后续行情，作者认为无非三种结局：一是软硬件形成良性循环，大家一起挖到金子；二是 AI 商业化不及预期，全行业一起崩盘；三是硬件板块先回调一波，之后再回归软硬件联动的主线。其中第三种可能性最大，只是具体的回调时间和幅度没人能精准预测。
如果之前错过了 AI 硬件的行情，我觉得现在可以用定投的方式慢慢布局 AI 软件方向，未来还有很大的机会。个人特别看好能稳定卖 token 的软件企业，这类公司一旦跑通商业模式，爆发力会非常强。个股方面可以重点关注科大讯飞：它的星火大模型 V5.0 对标 GPT-4o，是中文语音和语义识别的绝对龙头，业务已经覆盖教育、医疗、政务等 200 多个场景，商业化落地能力比较扎实。
今天行情怎么干？别追高，逢低吸，这周稳下周悬
从上证指数的 15 分钟 K 线来看，和咱们昨天早上判断的一样，昨天第一根 15 分钟 K 线收阳后，全天走势较为靠谱。但是有一点不太好：虽然继续延续 “碰到 30 均线获得支撑，就继续新高” 的节奏，但这一次的新高，30 均线没有继续上行，反而是走平的。说明这个位置还会继续震荡，除非今天继续暴力拉升，否则难改震荡格局，甚至会向下回探，再次考验 30 均线支撑。
今天操作上给大家划重点：
首先不要追高，回调可以上车； 川普访华三天，我估计这周不会有大跌，但是下周，就说不定了； 今天可以适当逢低吸纳，别太冒进。
热点个股全梳理：还是 AI + 电力双主线
热点还是 AI 和电力，昨天本来觉得算力不行了，结果算力还是很坚挺，电力也很牛，尤其是华电辽能，猛猛的：
🌟 AI 算力 / 半导体 / 光通信（科技核心主线）
- 云南锗业
半导体锗材料 + 光芯片上游，短期调整不改国产替代需求爆发逻辑。 - 通鼎互联
AI 光通信 + 光纤光缆，算力网络建设带动行情。 - 中国长城
国产算力 + 信创龙头，短期调整不改算力需求爆发长期逻辑。 - 工业富联
全球 AI 服务器龙头，全球算力需求爆发带动涨停。
⚡ 绿电 / 电力 / 储能（能源主线，持续强势）
- 协鑫能科
算力温控 + 储能 + 绿电，算电协同需求爆发带动涨停。 - 节能风电
风电运营 + 绿电龙头，风电装机增长 + 绿电政策催化带动涨停。 - 汉缆股份
海缆 + 电力设备龙头，海风 + 电网建设需求爆发带动涨停。 - 华电辽能
算电协同 + 绿电转型，算力用电需求爆发带动涨停，近期龙头。 - 大唐发电
电力 + 绿电转型，电价上调预期 + 算力需求带动涨停。
🏠 地产链 / 建筑装饰（修复主线）
- 金螳螂
：建筑装饰龙头，短期调整不改地产政策放松 + AI 家装落地修复逻辑。
昨晚公告全拆解｜重大利好 + 高位避雷
✅ 重大利好（核心催化 + 业绩落地）
- 广联航空
3.57 亿元收购天津跃峰 51% 股权，航空航天产业链外延并购落地，完善军工航空布局，增强核心竞争力。 - 博威合金
合计约 7.24 亿美元出售美国太阳能电池 + 组件资产，收回投资还能赚溢价，大幅增厚利润、甩掉海外低效资产，大利好。 - 中国巨石
投 44.31 亿建 5 万吨电子纱 + 3.2 亿米电子布项目，切入高端电子玻纤赛道，产能放量打开长期成长空间。 - 恩捷股份
40 亿元投建年产 50 亿平锂电池隔离膜大项目，加码锂电隔膜主业，规模和行业龙头地位再强化；同时终止跨界并购，聚焦主业，利好。 - 华秦科技
签下 14.8 亿元航空发动机特种材料框架协议，大额长期订单锁定，业绩确定性极强。 - 泰格医药
虽实控人被立案，但推出 5-10 亿元大额回购，用于股权激励 + 减资，稳住市场信心。
❌ 重大利空 + 高位避雷，这些票千万别碰
- 大唐发电
6 连板高位澄清：没有任何已投运算电协同项目，纯资金炒作，概念完全落空，高位随时补跌，别接盘！ - 通鼎互联
正式澄清：和英伟达无任何业务关系，只是向康宁采购光棒，网传逻辑完全造假，高位炒作证伪！ - 可川科技
子公司硅光芯片仅送样、暂无任何营收，还在亏损，光模块 / 硅光概念炒作无实质业绩支撑。 - ⚠️ 集体蹭热点澄清，全露馅了
普冉股份、中科电气、紫光国微、快克智能，这些票统一都是蹭存储、硬碳负极、GPU 资产、先进封装热点，要么业务规模极小、要么无资产注入计划、要么相关业务收入占比极低，纯题材炒作，估值虚高，千万别追高！ - 批量减持预警
浙江东方、信隆健康、北纬科技、汇嘉时代、德福科技、泰嘉股份等多家股东 / 实控人拟减持 1%-3%，短期个股承压，高位题材股抛压加大。 - 新城控股
4 月房产销售金额、面积同比大跌超 40%，地产销售端依旧疲软，基本面未改善。
