夜雨聆风2026 年 3 月 9 日，全球知名的投资机构高盛发布了一篇名为《AI 会吞噬软件吗？》的采访和分析报告（Goldman Sachs Research Newsletter）。文中以大语言模型与智能体 AI 为代表的生成式 AI 技术正引发软件行业的系统性重构为背景，对高盛分析师加芙列拉・博尔赫斯、舍伦德合伙公司（一家专注人工智能领域和传统企业SaaS领域的投资咨询机构）创始人里克・舍伦德（Rick Sherlund）、科希蒂公司（一家人工智能驱动的数据安全和管理公司）首席执行官桑杰・普宁（Sanjay Poonen）进行了采访，结合行业数据、企业案例与资本市场表现，系统分析了 AI 对软件行业技术范式、商业模式、竞争格局的深层影响，论证了AI 不会吞噬软件，而是推动软件行业价值重塑与规模扩张的核心观点。
作为软件行业深耕多年的创业者，我们对于目前热议的智能体 AI 降低研发成本、重构产品形态、颠覆定价模式，使行业从 “工具型 SaaS” 向 “智能体驱动的价值服务” 转型的话题也一直非常关注。传统软件企业凭借数据壁垒、行业 Know-how 与渠道护城河，虽然具备一定的转型优势，但是 AI 能力在过去 2 年来的不断提升和应用普及，对工具型软件的替代的日趋成熟，使得我们对软件业的前景也愈发迷茫。这个从近期全球软件板块的估值下降也已充分反映出来，悲观预期弥漫，软件企业盈利的稳定性是股价企稳的唯一依托，而只有具备数据壁垒、架构优势、AI 定价能力的企业才有可能保证这种盈利的稳定性，从而成为长期赢家。
高盛的这篇文章，正当其时，为我们软件从业者和企业的未来转型规划，从理论与实证上，提供了较全面的认知支撑。
一、AI 给传统软件行业带来的地震
过去十余年，软件以 SaaS 为核心形态实现对全球产业的渗透，成为数字经济核心基础设施，有人称之为 “软件吞噬世界”。而到了2025-2026年，Anthropic Claude Cowork、OpenAI Frontier、Microsoft Copilot 等企业级智能体 AI 工具相继规模化落地，它们具备自主执行、跨系统协同、流程编排能力等特点，直接冲击了传统软件的功能边界与商业逻辑。资本市场对此反应剧烈：2026 年初至 3 月，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）年内跌幅约 17%，较 2025 年高点回撤26%，前十大成分股市值蒸发近 8000 亿美元，市场陷入了“AI 吞噬软件” 的恐慌性定价。
高盛在《AI 会吞噬软件吗？》报告中提出核心判断：AI 本质是软件的延伸，不会颠覆软件行业，但会推动行业结构性转型；传统软件企业的护城河具备短期防御性，长期需围绕 LLM 与智能体重构架构。该结论客观上可以缓解市场的恐慌，也给我们传统软件从业者从垂直行业落地差异、效率提升数据可量化、企业转型路径规划等关键问题上指出了未雨绸缪的方向。
二、AI 对软件行业的核心影响是重构而非颠覆
（一）本质关系：AI 是软件的延伸，而非替代者
高盛分析师 Gabriela Borges 明确指出：AI 就是软件，其核心是执行特定任务的代码，属于软件范畴的延伸，而非独立于软件的颠覆性存在。这一判断奠定了一个逻辑基础：AI 不会消灭软件，而是扩大软件行业的总目标市场（TAM）。回顾历史上由于技术变革推动的软件行业的变革，可以说经历了主机时代 → 客户端 / 服务器时代 → 云 SaaS 时代的三次范式转移，每次转移均未消灭软件，而是推动行业规模指数级扩张。智能体 AI 带来第四次范式转移，核心是从 “人操作软件” 转向 “AI 智能体自主执行任务”，软件从被动工具升级为主动生产力要素，价值空间将进一步打开。Gartner的市场分析数据也验证了这一点：2025 年全球软件市场规模约 2.5 万亿美元，预计 2030 年将达 4.2 万亿美元，CAGR 10.3%；其中 AI 驱动的软件占比从 2025 年的18% 将提升至 2030 年的 41%，成为行业增长核心引擎。
（二）技术层面：研发范式革命，颠覆传统交互体验，降本增效显著
- AI 编程规模化落地，研发成本大幅下降
- 技术架构重构：从外挂 AI 到 AI 原生
- 数据成为核心生产要素
三、AI 时代软件企业转型路径：基于高盛报告的实践延伸
高盛报告提出传统软件企业转型三大核心策略，本文结合企业实践补充落地细节与案例。
（一）清理技术债务，实现数据集中化与标准化
- 核心要求：
- 落地案例：
（二）快速跟随者策略：借力 VC 生态，降低试错成本
- 核心逻辑：
- 落地案例：
（三）重构定价模式，实现 AI 价值变现
- 核心方向：
- 落地模式：
SaaS 版：保留席位收费，保障基本收入； FUaaS版：AI 功能按使用量收费； RaaS 版：打包 AI 能力，按业务成果分成；
- 案例：
- 构建 AI 原生团队：
- 赋能全员 AI 能力：
- 双轨运行机制：
四、结论与展望
首先，给到我们传统软件从业者的一颗定心丸是：AI 不会吞噬软件，而是推动软件行业价值重塑与规模扩张。AI 本质是软件的延伸，将扩大整个软件行业的总目标市场（TAM），AI 将重构软件技术、产品与商业模式，推动行业进入 AI 原生的新时代。智能体 AI 对软件行业的影响将是结构性的，但是并非全面替代。垂直软件、数据基础设施、实体数字化等领域的壁垒坚固，AI 不仅无法替代，反而会成为传统软件的价值放大器；如果企业还是关注在浅层工具型软件，则难以避免被替代的命运。
传统软件企业还具备显著的转型优势。记录系统、数据壁垒、行业 Know-how、渠道网络等构成其短期的护城河，企业通过清理技术债务、快速跟随、重构定价模式，将很有希望成为 AI 时代的赢家。软件板块投资也已进入价值区间。当前估值已经充分反映了悲观预期，盈利稳定是企业的股价企稳的核心信号，三维选股模型可有效筛选长期阿尔法标的。作为一家软件企业，不必在意 “AI 消灭软件” 的极端叙事，聚焦在企业自身的护城河 + AI 转型能力 + 盈利弹性，做优质企业，必定能够分享行业重构的红利。
AI不会消灭软件行业，只会淘汰跟不上趋势的企业。未来，能够平衡"AI效率"与"场景深度"，能够实现"技术赋能"与"价值交付"结合的SaaS企业，终将走出阵痛，迎来新的增长周期。
