夜雨聆风就在周末，老美那边宣布跟伊朗达成了停战协议，随着美伊战争正式结束，中东地缘风险彻底出清，全球资本市场迎来风格大切换。
昨天A市沉寂许久的科技迎来全线大爆发，半导体、AI算力、光模块、消费电子集体冲高，彻底接过市场上涨主线，创板直接干上了5CM，就问这力度，意不意外？
很多老铁疑惑：打仗结束，为什么涨的不是基建、不是资源，偏偏是科技？其实底层逻辑很简单。
此前美伊对峙持续拉扯，全球市场一直笼罩在恐慌情绪里。霍尔木兹海峡作为全球石油运输咽喉，一旦局势紧张，油价就会一路飙升，全球通胀居高不下。
高通胀之下，全球央行不敢轻易放水，市场手里的闲钱变少，而科技大都属于高估值成长股，最吃资金流动性，缺少流动资金炒作，大科技只能持续低迷。同时，避险资金扎堆黄金、原油、军工板块，科技赛道持续被资金抛弃。
如今战争彻底结束，一切彻底反转。首先石油运输通道全面畅通，国际油价快速回落，能源带来的通胀压力直接降温。通胀下来之后，美联储加息压力彻底解除，市场降息预期快速升温，全球市场流动性即将变得宽松，市场上闲钱变多，最利好高估值的科技成长谷。
其次，市场风险偏好全面回暖。地缘危机解除后，资金从黄金、军工纷纷从避险板块撤出，转头回流弹性最大、成长性最强的科技赛道。之前因为地缘利空被错杀的芯片、AI、算力板块，迎来了估值修复+资金回流的双重利好，直接演绎本轮科技板块的情绪。
从盘面表现就能直观看出分化：军工、原油板块应声走弱，而科技全产业链多点开花，上游半导体芯片、中游算力硬件、下游AI应用轮番发力，形成完整上涨浪潮。
放眼后市，地缘利空彻底出清，全球流动性拐点已经出现，科技板块的行情并非一日游。短期来看，资金会持续扎堆科技主线，国产半导体、AI算力依旧是核心风口。
总而言之，本轮科技大涨本质就是：战争退潮、通胀降温、资金松绑。乱世炒避险，盛世炒成长，地缘风波落幕，这一轮科技行情可以看高一线。
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1、市场有风险，入市需谨慎。
2、文章提到的内容，仅作为个人复盘记录，仅供参考。
