周末|“AI最紧瓶颈”存储!外资机构:越来越开放的中国市场 越来越有吸引力!上交所推出单边平仓功能!15大重磅消息影响股市

1、央广财经：科创板“1+6”助力中国“硬科技”拔节生长

央广财经发文称，6月18日，正是陆家嘴论坛宣布推出科创板“1+6”改革方案一周年。一年来，以设立科创成长层为核心、配套六大举措，推动科创板从“多元上市标准”迈入“系统性分层管理”新阶段。一年来，黄浦江畔，科创板“1+6”改革正从制度蓝图变为市场实景，科创板新质生产力培育“主阵地”标签愈发鲜明，市场信心、结构、功能、生态实现跃升，改革示范效应持续释放。交易方面，与改革前一年相比，改革后科创成长层、科创板整体个股日均成交额分别增长175%、161%，整体年化波动率分别下降3.4、4.8个百分点(截至2026年6月5日)，市场韧性显著增强。此外，支持未盈利企业上市、IPO预先审阅等制度创新已复制推广至创业板，成功经验有序铺开。从注册制试点到“科创板八条”，再到“1+6”改革，科创板正从改革“试验田”蝶变为新质生产力“主阵地”。制度创新持续深化，资本市场服务科技自立自强的路径越走越宽，中国“硬科技”，正拔节生长。（央广财经）

2、AI投资热潮向上游扩散 半导体设备正迎来“卖方市场” 美股多家龙头今年翻倍

2026年即将过半，回顾年初至今的美股市场，不仅半导体、光通信等AI硬件板块集体狂飙，产业链上游的半导体设备赛道亦同步走出亮眼升势。据统计，美股总市值超百亿美元的9家半导体设备公司，今年以来股价涨幅均已超过75%。其中，应用材料、拉姆研究、科磊、泰瑞达、MKS Inc、英特格、Onto Innovation Inc这7只个股年内股价实现翻倍，其年内收益与英伟达、谷歌、Meta等科技巨头已显著拉开差距。与此同时，9家公司的股价在本周均创下历史新高。最近，资本市场正重新定价半导体设备厂商。花旗银行上调了半导体设备厂商应用材料、泛林集团（拉姆研究）的目标价，并表示其强烈看好NAND设备的需求前景。瑞银在科技策略研究报告中指出，相对于存储器板块，晶圆前端设备股票有望补涨。理由是AI继续推动DRAM资本开支上行，设备交付周期应在2027年年中趋于正常化，从而在一定程度上缓解产能部署的瓶颈问题。就产业逻辑而言，种种迹象表明，半导体设备正迎来机构所谓的“卖方市场”。如存储芯片领域，SK海力士收到多家一级设备供应商的涨价申请，拟上调供货价格3%-4%，目前SK海力士正核验涨价依据并开展评估。当前，SK海力士全力推进扩产，规划五年内晶圆产能翻倍、2034年产能扩至三倍，2026年资本支出将大幅高于去年，大幅拉升了上游设备采购需求。此外，包括华虹宏力在内的国产晶圆厂近期扩产加速，且9B厂2027年之后扩产能见度增加。而台积电之前亦将2026年资本开支指引上调到接近560亿美元。董事长兼CEO魏哲家指出，即便全力加速、提前采购设备，但供应依旧紧张，需求持续增长。（财联社）

3、特朗普：若与伊朗不能达成协议 美或收取海峡通行费 用于补偿美国“守护”中东地区付出的成本

当地时间6月20日，美国总统特朗普在社交媒体平台“真实社交”发文表示，在停火期间的60天内，霍尔木兹海峡将不收取任何通行费。60天期限结束后，也不会收取任何通行费。但特朗普表示，除非相关协议未能达成，美国或将收取霍尔木兹海峡通行费，用于补偿美国“守护”中东地区付出的成本。根据此前伊朗官媒与美国官员发布的美伊谅解备忘录的内容，涉及霍尔木兹海峡通行的条款明确写有，伊朗将尽最大努力做出安排，确保商船在60天期限内免费安全往返于波斯湾和阿曼湾之间。至于60天期限过后，霍尔木兹海峡的管理制度将通过伊朗将与阿曼进行的对话，并与其他波斯湾沿岸国家协商确立。（央视新闻）

4、将引入境外交易者！碳酸锂期货迈出国际化关键一步

我国新能源产业链核心期货品种国际化进程再迎重要突破。近日，广州期货交易所发布公告称，将于北京时间7月3日9时起正式引入境外交易者参与碳酸锂期货及期权交易。继此前引入合格境外投资者（QFI）参与交易后，碳酸锂成为我国期货市场对外开放的又一重要载体，也标志着我国在全球新能源材料领域的价格影响力正进一步提升。（券商中国）

5、千亿龙头沪硅产业大动作！联手股东豪掷百亿加码半导体硅片

6月18日晚间，沪硅产业发布公告称，公司拟与持股5%以上股东国盛集团共同对子公司上海新昇半导体科技有限公司（以下简称上海新昇）进行增资，合计增资114.48亿元。具体来看，沪硅产业拟以持有的新昇晶投46.7354%股权、新昇晶科49.1228%股权、新昇晶睿48.7805%股权，总计作价74.48亿元，认购上海新昇新增注册资本12.38亿元；国盛集团拟出资40亿元，认购上海新昇新增注册资本6.65亿元。资料显示，上海新昇成立于2014年6月，目前为沪硅产业全资子公司，主要从事300mm半导体硅片的研发、生产和销售，是沪硅产业落实300mm半导体硅片发展战略的实施主体。沪硅产业表示，本次增资符合公司目前的战略规划和经营发展的需要，公司以持有的新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿股权向上海新昇增资，为公司2025年完成发行股份购买资产后对300mm半导体硅片业务战略发展的延伸，有利于进一步优化对300mm半导体硅片业务进行管理整合、优化资源配置、发挥协同效应、提升经营管理效率。（中国基金报）

6、美联储年内降息无望！高盛大砍黄金目标价 长期多头转趋谨慎

高盛集团日前将2026年年终黄金价格预测下调了500美元/盎司，因美联储今年料不会再降息。该行分析师Lina Thomas和Daan Struyven在一份报告中表示，将12月黄金目标价下调至4900美元/盎司。这意味着金价今年下半年仍有望上涨，但涨幅将小于此前的预期。“我们对金价的看法在结构上保持建设性，但在战术上保持谨慎，短期内存在下行风险，而中期存在上行风险。”他们指出。

近年来，这家华尔街巨头一直是黄金市场最坚定、最高调的看多声音之一。在一系列积极预测中，该行曾在2024年底建议投资者“大胆买入黄金”，并准确预测了一波大幅上涨行情。此次下调黄金目标价，标志着该行基调出现了轻微转变。（智通财经）

7、“AI最紧瓶颈”！存储的影响已扩展至宏观经济 加剧整体通胀

AI军备竞赛正在引爆一场全球存储芯片危机，其破坏力已远超半导体行业本身，开始向整体宏观经济蔓延。6月20日，据追风交易台消息，德意志银行研究院在最新报告中指出，存储芯片已从周期性大宗商品演变为具有宏观经济意义的关键变量，且这场危机的规模已有明确的量化轮廓。

德银认为，这绝非传统的“繁荣与萧条”周期重演，而是一场由AI引发的、深远的结构性供应冲击。AI对高带宽存储（HBM）的无底洞需求，正在疯狂挤占传统存储芯片的产能，导致一场波及全球宏观经济的“存储短缺危机”。存储芯片已从单纯的大宗商品，演变为决定通胀和企业利润的关键宏观经济变量。超大规模云服务商（Hyperscalers）和头部存储厂商（如美光）是这场危机的绝对赢家，拥有极强的定价权；而汽车、PC和智能手机等传统消费电子行业正面临严重的利润压缩和产能配给。更严峻的是，存储成本的飙升正在转化为“芯片通胀税”，直接推高了美国等地的整体通胀数据。（华尔街见闻）

8、外资机构频繁调研A股 高度聚焦三大方向：半导体及芯片、医疗器械与创新药、高端装备制造

Wind资讯显示，2026年以来，外资机构对A股上市公司调研活动频频，半导体、电子设备等科技赛道，以及医疗及高端制造领域公司成为外资重点关注对象。从行业分布来看，外资调研高度聚焦三大方向：一是半导体及芯片相关公司，澜起科技、华润微、安集科技等均榜上有名；二是医疗器械与创新药赛道，百济神州、迈瑞医疗、联影医疗等获得持续关注；三是以大金重工、华勤技术为代表的高端装备制造企业，亦受到外资机构密切跟踪。

另据新华社报道，瑞银集团中国区总裁、瑞银证券董事长胡知鸷表示：“对外资而言，中国资产已从‘是否配置’转向‘如何配置’。”瑞银证券全球投资银行部联席主管谌戈则介绍，从瑞银今年上半年参与的IPO、定增、可转债项目来看，不论是摩根大通、富达投资等西方长线资金，还是卡塔尔投资局、阿布扎比投资局等中东主权基金，都在布局中国资产方面展现出活跃态度。谌戈还提到，全球主动管理的基金对中国股票配置的比例从2024年四季度开始已有比较明显的回升，但和2021年达到的15%的高点仍有距离，中国资产的外资配置空间依然广阔。（环球网）

9、企业端开始“算力降本”之际 高盛警告5.3万亿AI资本支出正逼近信贷饱和

AI基础设施投资浪潮正在重塑全球资本市场格局，其背后隐藏的债务风险不容忽视。高盛最新预测显示，2025年至2030年间，超大规模云计算企业在AI及数据中心领域的资本支出将累计达到5.3万亿美元，形成一轮史无前例的资本开支超级周期。高盛预计超大规模企业将需要从各个市场中获得融资，它们可能会在流动性信贷市场中遇到饱和问题的限制。

纽约大学荣誉教授Gary Marcus在转发相关分析时，将高盛的上述表述称为"令人恐惧的句子"，他说：对我来说，现在的问题已经不是超大规模模式是否会崩溃，而是附带损害会有多严重。Gary Marcus进一步警告称：超大规模云服务商不可能收回他们的5.3万亿美元投资，除非他们通过巨额政府补贴，从纳税人那里榨取回来。 这正是他们打算去做的。

与此同时，摩根士丹利估算，仅全球数据中心建设一项，到2028年的资本支出就将接近2.9万亿美元，其中相当大比例依赖债务融资。这意味着一旦市场出现调整，损失将不再局限于股东，而可能通过信贷市场向整个社会扩散。（华尔街见闻）

10、全球股市的集中度 从未像今天这么高

目前，在 MSCI 全球所有国家指数（ACWI）中，市值排名前 20 的股票，其平均市值已经达到其余约 2500 只成分股平均市值的 60 倍。在过去 7 年里，这一比例已经翻了一番，主要是由美国大型科技股推动的。作为对比，在 2006 年至 2017 年期间，这一比例从未超过 25 倍。与此同时，中国台湾地区在全球半导体产业中的重要地位，使其在 MSCI 新兴市场指数中占据了较高权重。如果再加上韩国，合计占比约为49%。（华尔街见闻）

11、外资机构：越来越开放的中国市场 越来越有吸引力

《新闻联播》今日播出的一则报道用时1分53秒介绍了外资机构看好中国市场的报道。报道称，今年以来，我国制度型开放持续推进，为深耕中国的跨国企业带来更多机遇。

就在前两天举行的陆家嘴论坛上，多位外国嘉宾表示，在当前世界充满不确定性的大背景下，中国经济持续向好，让深耕中国市场的外资企业信心倍增。

本届陆家嘴论坛推出一系列金融开放和改革举措。《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》明确了上海离岸金融发展的时间表、路线图，为跨境资金提供安全、高效、便利的配置平台；而外商直接投资跨境政策改革，则可以更好地服务各国企业来华投资兴业。系列政策释放出我国扩大高水平金融对外开放的明确信号，也为跨国企业深耕中国市场带来更多机遇。（央视网）

12、半导体减持“风暴”！仅本月11家公司披露减持计划 券商人士：不必然等同于对行业前景的否定

记者根据Wind数据统计，截至6月16日，以Wind半导体行业为口径，超500余次减持事件中，共有89家半导体上市公司的股东及管理层及相关人士减持股票。仅6月1日至16日，就有包括富信科技 、富创精密、钜泉科技、颀中科技、赛微微电、炬光科技等11家半导体上市公司相继披露减持计划。近半年来，AI（人工智能）算力需求井喷，半导体板块一路走高，截至6月18日，半导体指数年内飙涨72.11%。不过，在股价狂欢之中，“国家队”基金、产业资本与高管频频出手减持股份，半导体行业迎来一波汹涌的减持风暴。

一位头部券商投行人士告诉记者，当前充裕的流动性环境为硬核科技提供了历史性的融资窗口，股东减持更多是产业资本优化自身财务结构的理性选择，并不必然等同于对行业前景的否定。他同时强调，真正的风险不在减持本身，而在于技术突破与商业化落地能否如期兑现，以支撑当前高昂的市值预期。（经济参考报）

13、上交所拟完善股票期权组合策略业务 推出单边平仓功能

记者从业内获悉，为进一步提升期权投资者资金使用效率、降低交易成本、促进期权市场健康发展，上交所发布股票期权组合策略单边平仓业务方案，拟在现有组合策略业务基础上推出单边平仓功能。上交所自2019年推出股票期权组合策略业务以来，该业务在优化保证金占用、丰富投资者策略运用方面发挥了积极作用。此次推出的单边平仓功能，允许对投资者组合策略中的义务仓单独进行买入平仓操作，从而先解除组合再各自平仓，进一步简化了交易流程。

根据方案，延续适用单边平仓的组合策略类型共六类，涵盖认购牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽牛市价差策略、认沽熊市价差策略、跨式空头策略和宽跨式空头策略。其中，四类价差策略可对其成分合约义务仓进行单边平仓；跨式空头和宽跨式空头策略中包含两个成分合约义务仓，仅允许对单个成分合约进行单边平仓。 (中国证券报)

14、科技的几个利好

15、五部门：开展2026年新能源汽车下乡活动

工信部、商务部等五部门宣布2026年新能源汽车下乡启动，155款车型入选，换购补贴不限额。力度还是蛮大的！