夜雨聆风绝大多数人还在光模块与GPU里追逐！
却不知真正掐住全球算力咽喉的，
是七种被中国牢牢掌控的战略稀有金属！
没有钨、锗、铟、镓、锡、钼、钽，光模块造不出、先进封装焊不了、智算中心散热扛不住，全球芯片巨头都得停摆。
新版《矿产资源法实施条例》已于6月15日施行，这七种算力金属被正式划入国家级战略矿产，产能永久收紧，供给再无宽松可能。
产业端供需已彻底失衡：AI服务器耗锡量是传统电脑3倍，1.6T光模块磷化铟需求是800G的3倍，单GW算力集群铜耗6万吨。锗、铟等稀散金属无独立矿山，只能伴生开采，全球缺口逼近两成；海外头部光芯片厂商磷化铟衬底订单已锁至三年后。半年时间锡价涨四成、锗涨超八成、钨价两季度翻三倍，涨价周期远未结束。
国产技术同步突破，6N/7N级高纯铟、锗单晶、半导体钨靶已批量供货中际旭创、寒武纪及华为链。全球七成锗、六成铟、八成的钨产能握在中国手中，海外扩产接连受阻，中国已实质掌握全球AI上游资源定价权。
本轮绑定的是每年复合增长超两成五的AI算力长赛道，绝非短期题材可比。
目前七大战略金属核心标的值得重点关注。
第一家，中国铝业
国内氧化铝及原铝产能第一，金属镓产量全球首位，伴生镓资源卡位AI光芯片上游。
第二家，中钨高新
五矿集团旗下钨全产业链龙头，半导体钨靶批量供货先进制程，碳化钨适配算力散热双赛道。
第三家，锌业股份
国内原生铟龙头，年产能约50吨，高纯铟直接供给磷化铟衬底及靶材厂商。
第四家，金钼股份
国内钼矿采选规模最大，伴生铼、钨等多金属，钼靶材批量供货半导体溅射环节。
第五家，兴业银锡
国内锡矿储量第二，伴生铟、锑等多金属，AI算力及HBM焊料核心资源方。
第六家，中色股份
国内钽铌精炼龙头，高端钽靶材打破美日垄断，直供7nm以下先进芯片溅射环节。
第七家，云南锗业
国内全产业链锗龙头，锗自给率100%，锗单晶产能行业第一，1.6T光模块不可替代基材。
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