光模块订单排到2027年，光芯片利润暴涨10倍

💡 一、【光】光通信与网络连接

通俗来讲：AI服务器之间要“说话”，数据要高速传输，光模块和光纤就是它们的“高速公路”。车越多，路就得越宽。

CPO（共封装光学）

相关公司：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技这几家是光模块的主力军。华工科技的订单已经排到了2027年，可见需求有多猛。

OCS（光电路交换）

相关公司：腾景科技、福晶科技、光库科技、德科立、水晶光电福晶科技是OCS核心材料供应商；水晶光电受益于光学元器件需求增长。

光芯片

相关公司：源杰科技、仕佳光子、光迅科技、长光华芯、永鼎股份这是国产替代的关键环节。源杰科技一季度利润增长了10倍以上，业绩大爆发；永鼎股份的100G EML光芯片已经批量出货。

光纤光缆

相关公司：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联别小看光纤。国内特种光纤价格一年涨了10倍，光纤光缆已经从传统通信股升级为AI基建核心材料。中天科技最近获得大量资金买入。

高速连接

相关公司：立讯精密、沃尔核材、鼎通科技、华丰科技、瑞可达AI服务器内部也需要各种连接器，立讯精密有主力资金持续流入。

💾 二、【存】数据存储与配套材料

通俗来讲：AI训练需要海量数据“喂”给模型，这些数据得有个地方存，而且读写速度要快。这就涉及存储芯片和各种电路板材料。

存储芯片

相关公司：兆易创新、佰维存储、江波龙、澜起科技、北京君正

PCB（印制电路板）

相关公司：胜宏科技、东山精密、深南电路、沪电股份、生益科技PCB就是电子产品的“骨架”，AI服务器对PCB的要求更高，层数更多、密度更大。

电子布

相关公司：宏和科技、中国巨石、中材科技、国际复材、菲利华电子布是PCB的关键材料，信号频率越高，对电子布的要求就越高。

树脂

相关公司：东材科技、圣泉集团、华正新材、宏昌电子、呈合科技

铜箔

相关公司：诺德股份、铜冠铜箔、嘉元科技、德福科技、海亮股份

⚡ 三、【电】电力供给与散热冷却

通俗来讲：AI服务器是“电老虎”，一个机柜的功率顶几百台家用电脑。这么多电进去，产生巨大的热量，必须及时散掉。所以供电和散热是刚需。

电源

相关公司：中恒电气、欧陆通、麦格米特、新雷能、阳光电源AI服务器需要大功率、高可靠的电源，麦格米特在这个领域份额持续提升。

液冷

相关公司：英维克、高澜股份、申菱环境、飞荣达、同飞股份传统风扇散热已经不够用了，液冷成为主流。英维克是液冷龙头，产品已批量交付。

固态变压器

相关公司：金盘科技、伊戈尔、中国西电、特变电工、北京科锐AI数据中心对供电质量要求很高，固态变压器是配电系统升级的关键设备。

燃气轮机

相关公司：东方电气、中国动力、航发动力、应流股份、钢研高纳数据中心需要备用电源，燃气轮机就是重要选项之一。

算电协同

相关公司：协鑫能科、南网科技、国能日新、朗新集团、恒华科技一个新兴方向：把算力中心建在发电厂旁边，省去输电损耗，电力调度和算力调度深度绑定。

🧠 四、【芯】核心算力与调度

通俗来讲：GPU/AI芯片是AI的“心脏”，负责计算。服务器是装心脏的“身体”，智算中心是放服务器的“房子”，算力租赁就是按小时租用这些算力。

AI核心芯片

相关公司：海光信息、寒武纪、景嘉微、龙芯中科、国科微国产AI芯片的代表，海光信息的深算系列、寒武纪的思元系列是主力产品。但受海外出口管制影响较大，生态建设仍在路上。

AI服务器

相关公司：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码工业富联是英伟达AI服务器的主要代工厂；浪潮信息是国内AI服务器龙头。

AIDC（智算中心）

相关公司：润泽科技、网宿科技、光环新网、数据港、奥飞数据就是专门放AI服务器的大型数据中心。关键看“上架率”——有多少机柜真正租出去了。

算力租赁调度

相关公司：利通电子、优刻得、首都在线、青云科技、思特奇按小时租算力，像租云服务器一样。价格波动较大，租金回报率是核心关注点。

📌 四大环节，谁最火？

⚠️ AI算力五大“暗雷”：千万别盲目跟风

• 🎲 技术像赌博： 新老技术还在打架，企业一旦站错队，立即淘汰出局

• 🤏 核心被卡脖子： 高端芯片全靠进口，老外一旦断供，立马抓瞎

• 🎢 价格过山车： 芯片和算力租金暴涨暴跌，成本根本控不住

• 🏭 内卷烂大街： 都在拼命建厂造零件，东西多了后肯定得打价格战。

• 🏢 机房租不出：AI 机房大规模扩建，但客户不一定租得满

这“四大金刚”里，你最看好哪个赛道？是订单排到2027年的光模块，还是正在起量的液冷和光芯片？

以上内容仅供参考，不构成建议。