下一站物理ai?

用屁股思考计算器，以2026美元计价（以上所有假设，都是2026美元计价，假设美元对黄金每年贬值5%-7%，人均收入按黄金计价不变），记录下：

1. 半导体行业过去3年增加了1万亿usd的收入（增长200%），其中大部分来自价格上涨，小部分来自量。半导体行业的利润，翻了十倍不止，绝大部分来自价格的上涨。半导体行业的市值/利润，现在可能在10-15倍之间，pe不高，但泡沫不在pe上，而是来自终端半导体的售价本身。未来价跌，量增，如果量不能增加一个数量级，总利润下降概率很大。

2. 半导体行业这1万亿增量营收，在llm时代预计需要5-7万亿下游的终端营收作为支撑。传统互联网和移动互联网，这个数字是9-11万亿。

3. ai对白领行业的替代和提效，全球（除去中国）的总营收天花板，预计是1-2万亿美金，ba­se ca­se1.5万亿美金，以2026美元计价。隐含的假设是，ai依然是一个高级工具，而非闭环全自动化数字员工。

4. ai的c端订阅，1000-2000亿美金市场。所以ai的总营收天花板，1.5-2万亿美金这个水平，2026美元计价。

5. an­t­h­r­o­p­ic今年的营收预计在700-900亿美金。以2026美元计价，假设an­t­h­r­o­p­ic依然维持现在前沿模型优势，an­t­h­r­o­p­ic的营收天花板约6000-8000亿美金，ba­se ca­se 7000亿美金。价值3万亿美金左右。现在一级市场1万亿美金的估值，可能还是偏低的，但大模型行业变化非常快。

6. AI对于脑力劳动的革命，似乎无法带来5-7万亿的营收增量，需要ph­y­s­i­c­al AI真正的突破，AI带着智能走进物理世界，这个营收的增量，创造的社会价值，应该远大于脑力劳动革命。

按照此种假设，ai似乎不会带来真正颠覆性的东西，就和工业革命一样，继续延续人类社会2%的re­al GDP增长曲线罢了。这波ai对人类社会的意义，就是加强版的珍妮纺纱机，白领就是当年的纺织工。当然，过去300年的2%的re­al GDP增长曲线，相比人类时机万年的历史，确实是颠覆性的。