夜雨聆风【引言】：近期，超百家机构密集调研AI医疗产业链龙头，涉及肿瘤全周期管理、智能超声、内窥镜自主品牌、手术机器人商业化等方向。调研记录显示，机构关注焦点已从“概念”转向“业绩兑现”：自营医院手术量翻倍、海外营收高增、粉体国产替代突破、超声刀等新品放量在即，AI与医疗器械的深度融合正在催生新的增长曲线。
近期机构调研公司一览：
获取完整的机构调研信息：
300143 盈康生命
调研日期：2026-07-10
调研机构：华夏基金，天弘基金，华商基金，友邦资产等
核心逻辑：AI战略从内部工具向对外输出平台演进，自营医院手术量与三四级手术量持续高增。
AI战略进入4.0阶段：2026年4月推出C端“智护盈康”APP，与华为云合作共建肿瘤患者AI全周期管理平台，推动AI从内部降本增效向对外产品化输出升级。 自营医院经营数据高增：2026年4-5月，自营医院门诊量同比增20%，入院量同比增30%和36%，手术量同比增144%和124%，三四级手术量同比增176%和149%。 脑机接口处于早期临床阶段：聚焦帕金森等五大病种，已建立DBS手术全流程管理方案，四川友谊医院等入选全国合作医疗机构名单。
688358 祥生医疗
调研日期：2026-07-04
调研机构：野村资管，高盛自营（香港）等30多家
核心逻辑：自研AI平台全线搭载SonoFamily系列设备，海外合作与全球化布局加速，高分红持续回馈股东。
上市至今累计现金分红 4.97 亿元，超过募集资金净额50%。 近期与两家国际超声头部企业签署合作协议，深化区域市场拓展与合作版图。 全球销售网络覆盖100多个国家和地区，入围欧洲顶级招标项目，2025年产品全系列通过欧盟MDR认证。
688677 海泰新光
调研日期：2026-07-10
调研机构：摩根士丹利，华泰资产等80余家
核心逻辑：医疗内窥镜ODM向自主品牌转型，光学业务扩充产能应对需求井喷。
医疗业务从纯粹ODM转向“海外ODM+国内自主品牌”双轮驱动，国内整机系统向多科室外科解决方案延伸。 光学业务营收占比约25.0%，产品覆盖光学透镜、棱镜、滤光片、PBS等多领域，下游需求暴增。 产能分两阶段扩建：第一阶段现有厂房增加设备人员已达最大产能；第二阶段淄博工厂已规划即将动工，泰国工厂启动购地流程。 光学业务客户分散，不依赖单一大客户；董事长美国团队来自美国光通讯行业，带来客户资源。
301290 东星医疗
调研日期：2026-07-07
调研机构：业绩说明会
海外营收高增，新品放量在即，并购切入骨科赛道
海外业务：2025年实现营收约 3500 万元，占吻合器收入超 16%，俄罗斯超千万元；超声刀已取得三类证并开启海外销售。 新产品落地：超声刀预计未来2-3年逐步放量；外科组织夹已取得三类证，微波治疗肺结节设备预计2年内获证。 并购武汉医佳宝：拟收购其90%股权，切入骨科及生物材料领域，构建器械+生物材料一体化方案。 吻合器零部件：2025年计提商誉减值约 1 亿元，剩余 1.26 亿元；2026年一季度业绩显著恢复，正拓展新客户并推进OEM代工。
301580 爱迪特
调研日期：2026-07-15
调研机构：ASP，中信建投，中信证券等77家
核心逻辑：国产氧化锆粉体突破替代日本东曹断供，设备与材料双轮驱动，种植机器人商业化加速。
粉体国产替代突破：战略参股万微新材料锁定上游产能，已启动扩产至年产能超4000吨，核心大客户完成验证并切换。 种植机器人商业化落地：2026年2月获三类注册证，已装机多台，单台售价约100万元，国家医保局已设立手术机器人收费框架。 一季度业绩增长：2026年Q1营收2.57亿元，同比增长25.4%，归母净利润3825万元，同比增长22.3%。
【次日推演】：周二（07-21）预计震荡偏空，护盘反弹非企稳，警惕二次下探。关键点位：支撑位3700点（跌破则加速下行），压力位3820点（无量反弹即诱多）。资金方向：防守型（石油石化、公用事业、食品饮料）短期避险，错杀品种（医药生物、农林牧渔）可小仓位左侧试探；电子、通信、电力设备任何反弹均须离场。策略：等待融资净卖出显著收缩后再考虑入场。
【风险提示】：本文内容基于公开调研纪要整理，不构成任何投资建议。AI医疗领域存在技术迭代、政策变化、商业化不及预期等风险。投资者应审慎决策。
