供应链跑在前面,京东AI能补上入口和生态吗?过去半年，当豆包、千问、元宝围绕AI助手争夺用户时，京东讲AI的方式有些不同。仓库里的库存预测、物流路线规划、商家的数字人直播、医院里的辅助诊疗、AI医生，以及计划接入上千万台硬件的JoyInside，成为京东今年反复展示的项目。8月13日，京东集团发布2026年二季度及中期业绩。二季度净收入3464亿元，同比下降2.9%；上半年收入6621亿元，同比增长0.7%。截图自京东集团2026年二季度及中期业绩公告
收入增长放缓的同时，京东二季度研发费用由去年同期的53亿元增加至73亿元，同比增长37.7%，研发费用率由1.5%升至2.1%。
截图自京东集团2026年二季度及中期业绩公告
同期，营销费用则由270亿元降至203亿元，同比减少24.8%。京东没有在财报里说明新增研发费用中究竟有多少投向AI，不过两个月前的618发布会上，公司给出过更直接的目标：2026年AI相关研发投入预计同比增长超过200%。问题也由此变得具体：一家上半年收入只增长0.7%的互联网零售公司，为什么还要明显提高研发投入？京东想从这一轮AI竞争中得到什么？
从今年已经发布的产品来看，它给出的答案并不是简单地再做一个聊天机器人。3000多个AI场景背后
京东先把模型塞进自己的生意
今年618之前，京东披露，其AI能力已经进入零售、物流、医疗、工业供应链、外卖和生活服务等超过3000个应用场景。在零售端，AI被用于商品运营、经营诊断、广告投放、数字人直播、客服和售后等环节；物流端，“超脑”大模型开始用于超过1000个物流和供应链场景；JoyInside则被植入家电、机器人、医疗、玩具以及IoT设备，公司计划2026年进入超过1000万台智能硬件。截图自公众号京东黑板报
目前京东披露较多的是应用数量、合作品牌和覆盖规模，财报尚未像阿里云一样单独给出AI产品收入，也没有系统披露1000多个物流AI场景究竟将单位履约成本降低了多少、库存周转提升了多少，以及商家的AI工具最终贡献了多少增量GMV。不过可以看到的是，2026年以来，京东明显开始补充基础模型能力。4月，京东团队发布JoyAI-LLM Flash。论文显示，该模型总参数量48B、每次推理激活2.7B参数，预训练数据规模达到20万亿Token，模型权重同时对外开放。此后，京东又陆续推出JoyAI-Image、实时视觉语言模型JoyAI-VL-Interaction以及面向机器人操作的视觉—语言—动作基础模型JoyAI-RA。8月，京东还发布了JoyAI-Talker和JoyAI-Video-Edit等语音、视频模型。今年7月的世界人工智能大会期间，京东又第一次集中展示JoyAI模型矩阵以及EgoLive数据集，并继续把“物理世界”作为对外叙事的重要方向。把京东和阿里、字节、腾讯放在一起看，几家公司今天选择的AI路线，很大程度上都与过去积累的业务资产有关。阿里的组合是千问和阿里云。一边可以通过消费级AI产品获取用户，另一边则可以承接企业训练、推理、模型调用以及算力需求。根据Omdia最新发布的《中国AI云市场份额2025》报告，2025年中国AI云市场规模约为567亿元，阿里云以38.1%的份额排名第一，其中AI IaaS份额达到38.6%。国际权威市场调研机构英富曼（Omdia）发布《中国AI云市场，1H25》报告这意味着，对阿里而言，AI投入不仅可以通过产品寻找用户，也可以通过云基础设施和模型服务直接对外商业化。豆包负责争夺消费级用户，火山引擎则承接企业模型调用和MaaS服务；腾讯拥有微信、小程序、游戏、广告和腾讯云，可以把AI分别放进用户入口、成熟业务和企业服务体系。京东也有京东云，并已经推出JoyAgent智能体平台、JoyBuilder模型开发平台等AI基础设施和开发工具。京东云最新的产品体系已经涵盖模型训练、部署、API调用、智能体开发以及大模型监控，并不意味着京东没有向外提供模型和AI服务的能力。截图自京东云JoyBuilder模型开发平台官方文档但从第三方市场份额看，京东云目前尚未进入中国AI云市场的头部阵营。Omdia公布的2025年市场数据中，头部位置主要由阿里云等厂商占据，京东云未进入主要厂商名单。与阿里云、火山引擎相比，京东目前还缺少一条同等规模的“算力—模型—开发者—企业客户”外部商业化通道。阿里可以让一次大模型训练和推理需求直接转化成阿里云收入；字节可以通过豆包和火山引擎同时扩大用户和开发者生态；京东更容易直接调用的，则是另一套已经运行多年的系统：商品、商家、库存、采购、仓储、运输、配送以及医药供应链。因此，京东今年反复强调产业AI和Physical AI，并不只是一个技术方向上的主动选择，也与它自身最成熟的业务资产有关。早在2023年发布言犀大模型时，京东给模型的定位就不是纯通用聊天产品，而是将70%的通用数据与30%的原生供应链数据结合，首先面向零售、物流、金融、健康等产业场景。到了2026年，这种倾向仍然延续：京东披露AI已经进入超过3000个应用场景，物流“超脑”大模型计划覆盖超过1000个核心物流及供应链场景。与其从零开始和头部厂商争夺云市场、开发者和全民AI助手，京东首先在自己已经掌握数据、客户和业务流程的系统里寻找AI价值，商业链条相对更短：模型不用先找到新的客户，可以直接进入原有的商家后台、库存系统和物流网络。基础模型要从一家公司的内部工具进一步变成外部技术平台，并不只取决于Benchmark，还需要开发者、API调用量、企业客户、工具链以及围绕模型形成的长期生态。京东今年已经明显开始补这一层能力。京东云的JoyBuilder已经能够提供模型训练、部署、调用和监控服务，今年也持续更新模型服务；JoyAI系列则不断增加开源模型。但目前能够证明的更多还是“产品已经具备”，还不是“生态已经形成”。JoyAI究竟能否从“京东自己的零售和物流系统很好用”，进一步变成大量外部企业和开发者愿意长期调用的模型，仍需要几组目前尚未充分披露的数据来验证：外部开发者数量、API调用规模、企业客户数量，以及来自AI平台服务的实际收入。因此，对于京东而言，把AI先放进商品、库存、仓库和物流，是一条利用既有资产更直接的路径；但如果未来AI竞争进一步转向模型平台、开发者生态和Agent入口，仅依靠内部场景是否足以支撑JoyAI向外扩张，仍是另一道题。豆包月活3.45亿
JoyAI仍在追赶C端第一入口
1月，京东成立“变色龙业务部”。据《科创板日报》报道，该部门承接JoyAI App、JoyInside以及数字人等AI产品的研发和商业化。同期，面向大众用户的JoyAI App上线，产品已经能够连接京东体系里的购物、外卖、酒旅等服务。到了二季度，JoyAI和“京东AI购”的用户数据也开始明显增长。据QuestMobile数据，二季度京东AI购月活环比增长229.7%，下载量增长133.6%；JoyAI月活环比增长51.7%，下载量增长55.4%。QuestMobile数据显示，截至2026年3月，AI原生App月活用户总规模达到4.4亿，其中豆包月活3.45亿、千问1.66亿、DeepSeek 1.27亿，三者位居前三。截至7月披露的数据中，豆包月活进一步达到3.82亿。问题不是京东“有没有AI助手”，而是当消费者已经开始形成使用豆包、千问等产品的习惯之后，JoyAI还能不能建立一个足够强的独立使用理由。如果用户只是为了购买一件商品进入JoyAI，它仍然容易与京东原来的购物入口重叠；如果想成为一个通用助手，它又必须在搜索、创作、学习、办公、多模态和复杂Agent任务上，与已经拥有数亿用户的产品竞争。过去电商平台掌握的是用户主动打开App之后的一整套路径：搜索商品、查看评价、比较价格、进入详情页、下单。用户未来可能首先告诉一个AI助手：“帮我选一台适合剪视频、预算6000元左右的电脑”，再由Agent完成商品研究、跨平台比较，甚至调用交易和支付能力。在这种模式里，最先理解用户需求的不一定还是电商平台。这并不意味着京东一定会“沦为供货商”，目前也没有数据能够证明这种结果已经发生。但从产品结构看，AI助手正在成为商品搜索之前的一层新界面。QuestMobile在二季度AI应用报告中已经把这种竞争描述为对用户“下单前第一句话”的争夺。其数据显示，京东AI购、JoyAI、千问、豆包都在618期间加强了AI购物功能。如果未来越来越多消费决策发生在第三方Agent里，京东即便依然掌握商品、库存和物流，也需要回答一个新的问题：谁控制用户需求最初发生的地方？这可能是京东“产业AI优先”之外必须同时补的一块。研发费用增长37.7%
京东开始面对AI投入的回报周期
回到财报，京东的选择还有一个无法绕开的约束。
AI是长周期投入，但京东同时仍是一家需要经营零售、物流、外卖等重运营业务的公司。
今年二季度，京东经营利润由去年同期亏损8.59亿元改善至45.47亿元；研发费用却高达73亿元，同比增加37.7%。
截图自京东2026年二季度报
这至少说明截至目前，提高研发投入与利润改善并没有发生直接冲突。
但如果全年AI研发投入真的同比增加超过200%，京东仍然需要向市场解释这些钱最终如何产生回报。
相比纯软件AI产品，京东选择的很多方向——机器人、智能硬件、仓储、物流、医疗——恰恰需要更长的部署和验证周期。
这里存在一个现实的时间差：
AI模型可以几个月更新一代，仓库、物流网络和医疗系统却不可能按照同样速度全部重建。
所以，“场景丰富”并不天然意味着商业化会更快。
场景越深入现实世界，对稳定性、成本和回报周期的要求反而越严格。
场景是京东的答案
也可能成为京东的边界
目前，在AI赛道上，京东已有自己的基础语言模型、多模态模型、机器人模型，也开始开源；JoyAI已经上线C端，京东AI购的用户增长也很快；零售、物流、医疗和智能硬件则提供了大量其他纯模型公司并不拥有的真实业务环境。
但京东与这一轮头部AI玩家之间的差异同样没有消失。
它目前没有一个达到豆包、千问用户规模的AI入口；京东云也没有进入中国AI云市场头部阵营；JoyAI开源生态刚刚开始建立；大量产业AI项目目前能够看到的是覆盖量，而不是完整的ROI。这既来自它过去二十多年积累的供应链能力，也来自它今天所处的竞争位置。京东最熟悉的问题始终是：一件商品放在哪里，什么时候补货，怎么送得更快，以及怎样把一笔交易真正履约。当AI开始从“回答问题”走向“完成任务”，这些能力确实可能变得更重要。如果用户首先在豆包、千问或者其他Agent里提出需求，那么谁拥有仓库，与谁拥有用户的第一句话，将成为两种完全不同的权力。一边是自己最有优势的供应链、物流、医疗和物理世界；另一边，是仍在快速变化的通用模型、云和C端入口。二季度73亿元研发费用已经说明，京东开始为这场竞争投入更多资源。而是当AI既要争入口、又要进入现实产业时，京东依靠场景建立起来的优势，能不能弥补它在用户入口、云平台和模型生态上的时间差。下一份更值得看的账单，也不应该只有“3000个场景”或者“1000万台设备”。而应该是：AI究竟让京东多赚了多少钱，又少花了多少钱。
夜雨聆风
