夜雨聆风一份半导体公司的半年报，照见了AI从云端走向终端的产业变局。
2026年8月21日，思特威（688213）发布半年报：营收46.0亿元，同比增长21.48%；归母净利润5.28亿元，同比增长33.15%。在消费电子整体承压的背景下，这份成绩单引人注目。
更值得关注的是财报背后的结构变化——营收增长的主力，已不再是传统的安防与手机业务，而是一个被称作“AI智视生态”的新板块。2026年第二季度，该板块营收环比增长76.59%。
这不仅是思特威一家的故事，更映射出端侧AI（Edge AI）产业链的整体景气度正在上行。
一、藏在财报里的“端侧AI”信号
思特威的主营业务是CMOS图像传感器（CIS），可以通俗理解为各类智能硬件的“眼睛”。过去，这颗“眼睛”主要装在安防摄像头和手机里；现在，它开始出现在AI眼镜、机器人、无人机、AR/VR设备等新兴终端上。
财报分业务来看，“AI智视生态”板块的表现尤为突出：
· 智能手机：收入17.51亿元，同比增长1.19%
· 智慧安防及AIoT：收入17.18亿元，同比增长45.55%
· 汽车电子：收入6.36亿元，同比增长28.56%
· AI智视生态：收入4.95亿元，同比增长29.87%，Q2环比增长76.59%
传统的安防与手机仍是基本盘，但增速最快的无疑是“AI智视生态”。思特威在财报中明确提到，这一板块的增长动力来自无人机、各类形态机器人、AI眼镜、工业机器视觉等新兴场景。
二、端侧AI为什么“火”了？
思特威的业绩并非孤立现象。2026年以来，AI产业链的关注重心正从云端训练向终端推理转移。
背后的商业逻辑是：通用大模型虽然能力强大，但云端调用的Token成本居高不下，且存在数据隐私和网络延迟问题。企业开始将大模型“压缩”后部署到终端设备上运行，这就是“端侧AI”。
端侧AI的核心优势在于三个关键词：低成本、低延迟、高隐私。 据Grand View Research预测，2026年全球Edge AI市场规模将达约300亿美元，年增速约20%。中国银河证券电子首席分析师高峰的观点值得关注：“市场此前将更多注意力放在AI部署带来的算力、存力和通信等基础设施需求上，相对低估了终端创新和升级带来的机会。”
三、思特威的“双芯”布局
端侧AI的爆发，带来了对硬件感知能力的新要求。传统的CIS只需“拍得清楚”，但AI终端需要“看得懂”——对全局快门、高速动态捕捉、多传感器视觉时序同步等能力提出了更高要求。
思特威的布局路径清晰：
其一，视觉AI CIS。 公司基于全局快门技术平台SmartGS™-2 Plus，已推出系列产品，前瞻布局物理AI及空间智能领域。财报中特别提到，高质量的真实世界数据是AI大模型的核心生产要素，“面向通用物理交互泛化的具身基础模型，预训练需依托1亿小时级高质量真实世界视频数据”。
其二，端侧AI ASIC。 子公司飞凌微已完成新一代高性能AI ASIC研发——M2芯片覆盖车载视觉，A2芯片面向机器人和工业视觉，支持四路摄像头同时接入，配备双目视觉深度加速引擎。
这正是思特威提出的“CIS+AI ASIC”端侧视觉方案组合，从“感”（感知）到“知”（计算）形成闭环。
值得注意的是，2026世界机器人大会期间，思特威与奥比中光签署深化战略合作协议，围绕“高性能CIS+自研深度引擎芯片”的双“芯”协同，全面布局具身智能领域。这一合作的目标是为机器人、数据采集等场景打造“视觉感知基座”。
四、端侧AI产业链的“连锁反应”
思特威的业绩是端侧AI产业链景气度的一个缩影。
从上游看，端侧AI对NPU（神经网络处理器） 的需求正在爆发。市场预估NPU市场规模将从2025年的50亿美元级别，向2030年的三位数亿美元规模迈进，CAGR达25%以上。原因在于，NPU执行AI推理任务时可比GPU节省35%~70%的功耗，这对AI PC、AI手机、智能汽车等对功耗敏感的终端至关重要。
从中游看，AI ASIC定制芯片设计服务需求激增。台积电子公司创意电子2026年前5月累计营收同比大增90.64%。从下游看，工业电脑、AI PC、AI手机等终端设备也在加速AI化升级。微软对Copilot+ PC已提出NPU算力40 TOPS、16GB内存等基础门槛，AMD等芯片厂商正通过高算力SoC产品积极布局。
结语
思特威的2026年半年报，揭示了端侧AI产业趋势正在从概念走向业绩兑现。
当AI从“云端”下沉到“终端”，感知层（CIS/传感器）与计算层（NPU/ASIC） 成为最先受益的两个环节。无论是AI眼镜、具身智能机器人，还是智能驾驶、工业视觉，其底层硬件逻辑都在经历“AI化重构”。
对于投资者而言，思特威中报的启示或许在于：端侧AI的故事，已经从“讲逻辑”进入了“看业绩”的阶段。 那些能够同时卡位“感知”与“计算”两个赛道、并率先实现商业化落地的公司，正在成为这一轮AI终端浪潮的赢家。
参考文献
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