暴跌万亿!Claude Cowork新插件撼动软件业,AI颠覆SaaS模式

> 全球软件公司市值本周二一夜之间蒸发近3000亿美元（约合人民币2.1万亿元），仅仅因为一家AI公司发布了11款插件，老牌科技巨头们正在紧张地重新评估自己的商业模式。

全球软件股近日遭遇剧烈震荡，标普北美软件指数在过去一个月下跌18%，创下2025年4月以来最低水平。

仅仅11款插件的推出，便引发华尔街投资者对软件行业前景的深切担忧，市场恐慌情绪迅速蔓延至全球。分析师指出，这次震荡的核心是市场对AI可能根本性改变软件行业商业模式的预期变化。

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01 震荡根源

2026年1月底，Anthropic公司为其Claude Cowork生产力工具推出了11款新插件。这一看似平常的产品更新，却在全球资本市场引发了海啸般的连锁反应。

这些插件覆盖销售、财务、法律、数据分析和市场营销等多个专业领域，能够连接企业CRM系统、法律数据库和知识库，让AI系统直接执行复杂的专业任务。

对市场而言，这意味着AI正从辅助工具转变为SaaS软件的直接竞争者，甚至可能彻底改变软件行业的价值分配格局。

02 市场地震

Anthropic新插件的推出，立即在全球资本市场产生了剧烈反应。

标普500软件服务指数在短短五个交易日内暴跌近13%，创下去年10月以来的最大跌幅纪录。多家知名软件公司的股价出现大幅下滑。

甲骨文重挫4.2%，Adobe下跌2.6%，Salesforce跌幅达到3.3%，Atlassian下跌3%。仅仅在周二单日交易中，软件、法律科技和数据服务公司的市值就蒸发了2850-3000亿美元。

03 全球蔓延

这场源自硅谷的震荡迅速蔓延至全球市场，成为一次真正的全球性行业地震。

伦敦证券交易所集团下跌12.8%，创下五年来最差单日表现。英国信息服务公司Relx重挫14.4%，欧洲广告巨头WPP和Omnicom的股价跌幅均超过10%。

亚洲市场也未能幸免，印度IT服务公司TCS和Infosys面临约3000亿美元营收风险的担忧，一天内市值蒸发约2010亿美元。

04 商业模式冲击

这次市场震荡的根本原因，在于投资者对AI可能颠覆传统SaaS商业模式的担忧。

传统SaaS公司主要依靠按席位收费模式、复杂界面和功能壁垒构建护城河。而像Claude Cowork这样的AI系统，可能彻底改变这一现状。

它通过AI代理在后台直接操作，实现零用户界面交互，并可能转向按产出计费模式。一个AI代理理论上可以完成10个初级专业人员的工作量，从而大幅减少企业所需的软件席位。

05 行业分歧

关于“SaaS末日”的说法，业内存在明显分歧。部分分析师认为市场反应过度，AI更可能扩大整体市场而非完全替代现有软件。

沃尔夫研究公司在报告中指出，“AI不会把SaaS一刀杀死”，因为很多SaaS公司提供的不仅仅是软件代码，还包括稳定的业务流程、安全保障和系统集成能力。

前微软Office负责人Steven Sinofsky也表示，软件行业不会简单地消失于某个语言模型中。他认为，软件行业将经历转型而非终结。

06 长期影响

从历史视角看，新技术引发的行业恐慌并不罕见。当移动互联网兴起时，许多人曾预测微软等PC软件巨头将走向衰落，但过去十年微软股价却上涨了近800%。

彭博分析师Rana指出：“这在软件行业其实挺常见的。但这次不同之处在于，AI可能从根本上改变软件的使用方式和价值创造过程。”

市场真正关注的是AI是否真的能够实现从“按软件功能付费”到“按任务结果付费”的根本性转变。这一转变如果成为现实，将重新定义软件行业的商业模式和价值链。

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随着软件股持续震荡，iShares软件ETF今年已下跌20%，创下三年来的最大单日跌幅。伦敦金融城和华尔街的交易员们正密切关注AI技术进步与软件行业估值之间的微妙平衡。

此刻，全球科技行业的竞争版图正在悄然改变，只有那些能够适应“AI优先”新时代的软件企业，才能在这轮科技变革的浪潮中找到新的定位。硅谷的风向已经转变，软件行业的黄金时代是否真的走到了尽头？