在降本增效大背景下，WPS却宣布关闭第三方商业广告业务，仅仅是为了用户有更好的办公体验。
放弃每年上亿的收入，WPS真可以说是互联网界的一股清流。
当然了放弃每年上亿的收入，并不会影响金山办公的业绩。近年来金山办公广告业务营收占比在逐年下降，在AI浪潮下，WPS AI从AIGC + Copilot + Insight三方面赋能金山办公全线产品，打开未来“双订阅”收入增量空间。凭借技术实力，金山办公也将引领国产办公软件迭代革新，WPS用户也可以轻松拥抱AI时代，提高办公效率为自己减负。
随着未来AI商业化落地推进，11月以来，包括招商证券在内的诸多机构发布研究报告，看好金山办公未来的增长空间。
WPS砍掉广告业务
只为更好的用户体验
这几年，降本增效已经成了互联网行业主旋律。我们从日常使用的应用软件就可以体会到，各个APP广告明显变多了，增加广告频率和出处成了互联网公司增加收入的主要方式。当然，对于大部分拥有庞大用户规模的互联网公司而言，流量变现主要还是通过广告。这你从互联网企业的财报也可以发现，虽然各家公司处于的赛道不同，但很多公司主营业务收入主要是广告，比如谷歌80%以上收入来自广告，脸书的广告收入占比甚至高达98%。广告业务对于每一家互联网公司都非常重要，从商业模式角度来看，过去还没有哪一家企业会舍得丢掉这一块业务收入。
不过，12月20日，金山办公官宣WPS Office个人版正式关闭第三方商业广告，可谓是互联网界的一股清流。其实，早在2022年7月，金山办公CEO章庆元就曾通过微博透露，计划2023年底关闭WPS广告业务。此举也是兑现了去年的承诺。
据了解，互联网广告推广服务一直是金山办公重要的收入来源之一，近几年占比不断下降，金山办公在财报中解释称是为了更好的用户体验，减少广告投放量所致。不过，我们翻阅金山办公近几年财报，发现WPS广告营收连续多年破亿元。现在放着每年上亿的营收不要，坚持关闭广告业务，这体现了金山办公“用户第一”的价值观，为了用户有更好的办公体验。
也许，部分投资者不理解，为何放着每年上亿的收入不要？如果砍掉广告业务，金山办公的业绩是否会受到影响？
这种担忧完全是没有必要的，金山办公广告收入占比在逐年下降，而其他几项业务收入占比都在稳定的增长。2023年前三季度更是营收净利双增长，实现营业收入32.7亿元，同比增长16.99%，扣非净利润8.60亿元，同比增长29.85%。互联网广告及其他收入占总收入比重从2019年的25.57%下降至2023 年第三季度6.17%。
在广告业务收入下降情况下，公司订阅业务收入稳定增长。第三季度公司优化全线产品使用体验，升级会员权益体系，个人用户付费转化与客单价不断提升，带动国内个人办公服务订阅业务稳定增长，实现收入6.50亿元，同比增长25.64%；不断升级数字办公解决方案及服务，打造政企客户数字办公标杆案例并不断复制，推动国内机构订阅及服务业务保持高速增长，实现收入2.48亿元，同比增长36.13%；截至9月末，公司主要产品月度活跃设备数为5.89亿，同比增长1.90%。
此外，公司在2023年发布了基于大语言模型的智能办公助手WPS AI，并定位为大语言模型应用方，锚定AIGC（内容创作）、Copilot（智慧助理）、Insight（知识洞察）三个战略方向发展，全面拥抱AI变革，商业化进度未来可期。
AI应用迎来加速成长期
金山办公已抢占先机
2023年人工智能再一次掀起新风口，ChatGPT的横空出世，在科技界和资本市场掀起了一阵风暴，席卷各个行业、企业、国家乃至个人。近日谷歌发布的Gemini惊艳四座，AI商业化再次迎来加速度。职场人也在担忧未来还能保住“饭碗”吗？
随着微软Copilot、金山办公的WPS AI等应用工具问世，我们不在忧虑被AI替代，AI技术反而使得办公效率大幅提升，我们可以训练AI并让它为自己减负。AI+办公软件将引领新一轮AIGC生产力革命，办公软件对于AI技术而言是一个巨大市场，也是AI最容易实现商业化变现领域，成为AI应用场景“兵家必争之地”，金山办公早就看到了未来市场的走向，给办公场景带来了智能化变革。
今年4月18日，金山办公WPS AI首次亮相，成为国内协同办公赛道首个类 ChatGPT 式应用；5月16日，WPS AI对外展示了类微软Copilot的能力；7月6日，WPS AI亮相2023世界人工智能大会并宣布官网上线；9月20日，WPS AI接入WPS 365，并首次公布自研模型的最新进展；11月16日WPS AI 开启公测，面向全体用户陆续开放体验。
WPS AI智能文档不仅可以生成新闻稿、周报、招聘启事等各类文本，对于AI生成的内容还可以进一步缩写、扩写、翻译以及切换文风，并对多个文档内容快速归纳总结。
WPS AI智能表格则让数据批量处理的效率进一步提高，一句话就可以帮助用户快速提取信息、生成相关的图表和报告，甚至是做出复杂的公式计算。
面对论文、合同、课件等PDF文档，WPS AI不仅可以“一目十行”地扫描阅读超过百页的大文档，更可以快速提炼出重点，并通过AI对相关知识的洞察，解决用户“看不懂”的问题。目前，WPS AI在移动端已支持语音功能，全程无需输入文字即可操作，为移动办公的发展落地提供了可行方案。
此外，WPS AI 也接入了PPT演示文稿和PDF。用户输入主题和页数，WPS AI可自动生成大纲，可一键生成完整PPT，并且还可以提供进一步细化调节的功能，如更改主题风格、单页美化、更改字体、生成演讲稿等等，解决了演示文稿制作难度大、耗时长的办公难题。
对于职场人而言，面对功能复杂的文档、表格和演示应用，80%的用户日常只能掌握其20%的功能。如今在WPSAI的帮助下，我们不用担心不会使用或日常极少使用的功能，也可以快速完成文档操作，WPSAI可以完美的解决办公软件“不会用”的问题。
一家拥有35年历史的老牌办公软件全线引入AI功能，可谓是一场大颠覆。WPS能拥抱AI的进度如此之快，在章庆元看来，金山办公的核心竞争力在办公软件本身，自己做大模型应用方更合适。通过“拿来主义”的方法，选择优势大模型，做大模型最好的应用者，才不会限制自身核心业务的发展。当然，这也离不开金山办公多年来持续在人工智能方向保持高比例的研发投入，2023年前三季度公司研发投入达10.76亿元，同比增长10.68%，研发投入占营收比例达32.90%。
机构看好金山办公未来发展
11月以来，包括招商证券在内的诸多券商发布研究报告，看好金山办公未来的增长空间。
招商证券表示，目前WPS AI从AIGC + Copilot + Insight三方面赋能WPS全线产品，通过对各个场景的体验测试，WPS AI的确能够大幅提升办公效率。随着AI由公测到收费，WPS AI对C端订阅的拉动可期，WPS AI + WPS 365也将提升B端付费单价，助推公司“双订阅”战略推进。金山办公目前信创预期处于低位，C端订阅稳中向好，AI打开“双订阅”收入增量空间，WPS AI公测后业绩兑现可期，维持“强烈推荐”投资评级。
浙商证券认为，作为国内办公软件龙头厂商，金山办公积极对 AI 产品进行优化升级，为产品商用化做准备。WPS AI 从 AIGC、Copilot、Insight 三个层面，推动 AI 在办公场景落地，应用场景更加具体，商用化又更进一步。展望未来，金山办公有望受益于信创加速推进，会员体系改革和 WPS 365 品牌升级成效逐渐兑现，AI 产品商业化后打开产品量价空间。公司业务增长动力充足，维持“买入”评级。
德邦证券称，AIGC浪潮下，办公软件能得到革命性升级，金山办公产品矩阵有望在AI赋能下深度受益，打开B、C端空间。公司定位大语言模型应用方，发布基于大语言模型的智能办公助手WPS AI，锚定AIGC、Copilot、Insight三个战略方向发展，目前WPSAI已接入WPS文字、演示、表格、PDF、金山文档产品线。持续看好公司业务高成长性及经营品质，维持“买入”评级。
夜雨聆风
