写在Applovin四季报的一些思考

一大早爬起来玩豆包p图
感觉粉色秀秀算是彻底废了
（我这个傻叉还充了粉钻）
所以任何时代
打死你的不是竞争 而是颠覆

竞争的解法是超越
颠覆的解法是定义
所以我依然坚持被家人diss的认知
游戏打不通关的最好解法
不是遵守规则 玩什么攻坚
（我觉得这种人比我还傻叉）
而是打破规则 创造新的游戏

木桶原理的解法是重新排列木板顺序
并且把桶斜过来用
排列组合和寻求最优解是小学知识
不知道为啥数学和语文讲的不一样

话说回来
感觉app最近跌的回到了理性思考区
基于37X TTM PE
即使26E 增速40%
1Y Forward PE迅速消化到26X
同时 目前TTM FCF只有31X
相同假设 1Y Forward 22X 2Y Forward 15X

这代表永续增速15/10% r=20/15%的情景
更激进g=10% r=20% 对应11X
站在26看极限50%空间
27看下行空间极其有限了

但一旦反弹
回到理性PE 40X OP Margin 75%
保守可以看30X PS
对应现在上行85%空间

从赔率角度看是非常划算的game了
从胜率角度看
除非系统性崩溃
不然目前这个恐慌盘+量化刀+高换手模态下
想来只是时间问题
1Y内置信度还是蛮高的
理性层面感觉值得🧐

最后的最后为了不惹麻烦
虽然也知道没啥问看但还是得做好风控
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