夜雨聆风
MCLL概念+电子布概念,受益12强个股梳理!(收藏版)
三环集团（300408） ：电子陶瓷平台龙头，MLCC全球份额2%-3%，陶瓷插芯全球市占率70%，氧化铝陶瓷基板全球市占率超50%。
2025年前三季度营收65.08亿元（+20.96%），净利润19.59亿元（+22.16%），毛利率稳定在42%-43%。
AI服务器驱动MLCC需求爆发，单台用量是传统服务器10倍，SOFC电解质片全球份额第一，深圳300kW示范项目投产，A+H布局开启新篇章。
国瓷材料（300285） ：MLCC介质粉体全球市占率25%，水热法技术构筑核心壁垒。催化材料蜂窝陶瓷载体打破康宁垄断，生物医疗子公司爱尔创全球布局，固态电解质同步布局氧化物与硫化物路线。
2025年前三季度营收32.84亿元（+10.71%），净利润4.89亿元（+1.50%），经营活动现金流6.22亿元（+74.07%），盈利质量优秀。
博迁新材（605376） ：全球第二大纳米镍粉基地，80nm镍粉出货量占比加速提升，PVD工艺打破日本30年垄断。与三星电机签订5420-6495吨长期协议（2025-2029年），锁定43-50亿元订单。光伏铜代银趋势加速，已导入隆基等头部厂商。
2025年前三季度营收8.05亿元（+10.79%），净利润1.52亿元（+78.17%），盈利弹性显著。
风华高科（000636） ：国内MLCC绝对龙头，月产能300-400亿颗，车规级MLCC通过AEC-Q200认证，切入比亚迪、广汽供应链。AI服务器MLCC已批量供货华为、浪潮，单机用量达3万颗。
2025年启动两轮提价，高端产品占比提升至35%，肇庆基地月产能冲刺750亿只，国产替代空间广阔。
宏达电子（300726） ：军用钽电容市占率超80%，民用钽电容通过英伟达GB200平台验证，2025年Q2起量产，单台AI服务器需钽电容超5000颗。军工订单排产至2026年Q1-Q2，在手订单2.8亿元。
2025年前三季度营收14.04亿元（+18.81%），净利润3.27亿元（+25.07%），资产负债率仅11.56%，财务稳健。
火炬电子（603678） ：宇航级MLCC认证企业，配套神舟、北斗等国家重点项目。碳化硅纤维产能扩张300%，陶瓷基复合材料中试线投产，预计年净利贡献3.05亿元。收购融科智控切入新能源热管理万亿赛道。
2025年净利润预计3.00-3.50亿元（+54.23%-79.93%），三大业务协同发力。
2、电子布概念
中国巨石（600176） ：全球玻纤龙头，市占率约25%-34%，电子布全球市占率38%。AI算力驱动高端电子布需求爆发，低介电子布价格从8300元/吨涨至10300-10700元/吨，突破万元大关。
E9超高模量玻纤全球领先，海上风电纱市占率超40%。
2025年前三季度营收139.04亿元（+19.53%），归母净利润25.68亿元（+67.51%），毛利率持续修复。全球化布局完善，海外收入占比37.4%，规避贸易摩擦风险。
中材科技（002080） ：三大业务全球领先，风电叶片全球市占率第一、国内超35%，玻纤全球前三、国内28%，锂电隔膜国内前三。
AI低介电电子布通过国际头部客户认证，2025年上半年销量895万米，规划产能3500万米，打破日本垄断。
2025年前三季度营收217.01亿元，归母净利润14.80亿元（+118%），经营现金流36.21亿元（+91%），净现比超2.4倍。氢储瓶国内市占率27%，70MPa产品搭载国内首款氢动力列车。
宏和科技（603256） ：高端电子布稀缺供应商，同时覆盖AI端侧（智能手机）、AI云侧（服务器）核心基材。
Low-CTE及低介电系列电子布直接受益于AI算力爆发，电子布售价从3.74元/米飙升至4.97元/米，9个月涨幅33%。
2025年业绩预告归母净利润1.93-2.26亿元，同比增长745%-889%。
9.81亿定增落地，建设1254吨高性能电子纱产线，实现”电子纱-电子布”全产业链布局，打破上游原材料”卡脖子”问题。
国际复材（301526） ：2025年成功扭亏为盈，预计归母净利润2.6-3.5亿元（较上年同期-3.54亿元大幅改善）。
LDK低介电电子纱打破日东纺垄断，通过生益科技、建滔积层板等认证，用于华为5G基站、英伟达AI服务器。
风电纱全球市占率超25%，95GPa以上超高模产品全球领先，支撑110米以上风电叶片。
全球产能超100万吨，巴西基地技改完成，摩洛哥工厂2026年投产，规避欧美反倾销税。
菲利华（300395） ：石英材料龙头，半导体、航空航天、光通讯、AI新材料四大布局。M9级超低介电石英布，介电常数≤2.3，较传统玻璃纤维降低30%，成为英伟达GB300服务器M9材料唯一国产供应商。
2025年前三季度营收13.82亿元（+5.17%），归母净利润3.34亿元（+42.23%），毛利率48.96%（+6.6pct），在手订单超35亿元，军工订单排至2027年。
1万吨高纯石英砂产能达产，定增3亿元建设1000吨石英电子纱产线，2026年Q布月产能从21万米扩至70万米。
大豪科技（603025） ：智能装备电控全球龙头，刺绣机电控市占率超85%，特种工业缝纫机电控国内第一。
子公司兴汉网际开发DeepSeek AI智算一体机及电信高阶智算网关，2025年上半年网络安全业务营收1.53亿元（+60.41%）。
2025年前三季度营收22.28亿元（+16.43%），归母净利润6.01亿元（+22.07%），ROE达24.31%，资产负债率仅40.38%。智能工厂云平台入选工信部智能制造试点示范，自主研发实时操作系统支持微秒级响应。
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