夜雨聆风
解读《中国量化投资白皮书》,附赠pdf
《2024-25 年度中国量化投资白皮书》（以下简称 “白皮书”）由编委会联合金融阶、宽邦科技、华泰证券、阿里云等机构共同编写，用真实数据和具体案例，讲清了 2024 年中国量化投资行业的 “生存现状”—— 有政策收紧的压力，有市场波动的冲击，也有策略和技术创新的机会。不管你是想了解行业的普通人，还是考虑投资量化产品的投资者，都能从这里 get 到核心信息。
24年量化行业呈现“总体降频、中频强化”的显著特征，高频策略收缩而超低频边缘化，机构纷纷探索频段融合以适配市场变化。这一调整背后，是Alpha收益衰减的现实压力——七成机构认为A股收益下滑，42.11%将核心原因归于策略同质化与供需失衡。
《2024-25年度中国量化投资白皮书》
破局之路呈现多维探索：25.84%的机构加码宏观数据权重，近三成机构通过分域建模挖掘细分机会，基本面与舆情、事件型数据的融合成为新方向。择时能力更受重视，仅13.88%机构完全放弃择时，仓位控制与多因子结合的混合策略成为主流，且已实现正向收益贡献。
资产扩张与出海瓶颈
资产端多元化进程加速，股票、期货、期权、债券四类资产的机构参与率较三年前分别提升7.80%至13.44%，ETF等品类渗透率显著增长。全球化布局则呈现“意向强烈、落地艰难”的特点：六成机构有出海计划，但仅21.53%付诸行动，中国香港与美国是首要目的地，而市场规则差异（51.59%）与策略水土不服（42.06%）成为最大障碍。
AI成行业核心变量
人工智能首次成为机构2025年能力建设的最高优先级，综合得分达5.03，近三成机构将其列为首要探索方向。应用呈现“主干明确、分支多元”特征，模态数据融合是行业最期待的突破点，高频数据与AI的深度融合已成为多因子策略升级的核心路径。
监管与格局重塑
监管成为2024年影响行业的核心变量，但“扶优限劣”效应显现，机构对政策环境的看好比例升至44.50%。行业格局呈现分化：头部机构加速技术迭代，新锐机构寻求细分突破，尾部则面临出清压力，整体处于“技术乐观与策略焦虑”并存的谨慎乐观状态。
