夜雨聆风光通信彻底火了，上游PCB正在疯狂兑现业绩。
美国龙头Lumentum预计2个季度内售罄2028年产能，摩根大通将目标价上调至950美元。
工信部定调：2027年城域重要站点全光交换率不低于50%。
三重逻辑共振：AI光模块量价齐升、OCS政策落地、CPO技术迭代。
PCB作为光模块的“承载地基”与“信号神经网络”，价值量持续走高。
这10家光通信上游PCB龙头，业绩已全面爆发：
1. 胜宏科技：英伟达的“核心搭档”
2025年归母净利润同比+273.52%，营收192.92亿元。
全球唯一英伟达GB300系列AI服务器PCB核心供应商（份额超50%），1.6T光模块PCB率先产业化。
2. 生益电子：高阶HDI的“壁垒王者”
2025年归母净利润同比+343.76%，算力相关收入占比超60%。
800G光模块PCB批量供货，支撑CPO方案落地，与英伟达、谷歌深度绑定。
3. 东山精密：PCB+光模块“双轮驱动”
2026年一季度归母净利润预增119.36%~152.27%。
AI算力驱动光模块和PCB同步放量，光模块不断导入新大客户，协同效应显著。
4. 中富电路：英伟达、AMD的“认证专家”
2025年归母净利润同比+150%。
英伟达、AMD认证通过，800G/1.6T光模块PCB技术成熟，高阶HDI产能持续扩张。
5. 沪电股份：谷歌TPU的“幕后英雄”
2025年归母净利润+47.74%至38.22亿元，高速网络交换机PCB营收+109.89%。
谷歌TPU服务器核心供应商，22层以上高多层PCB全球份额领先。
6. 深南电路：封装基板的“全能战士”
2025年归母净利润+74.47%至32.76亿元，PCB业务收入+36.84%。
英伟达GB200/GB300系列核心供应商，封装基板业务拓展AI芯片市场。
7. 兴森科技：样板与小批量的“快反专家”
2025年归母净利润同比+80%。
光模块PCB样板和小批量订单快速增长，与光迅科技、中际旭创等龙头长期合作。
8. 中京电子：高阶HDI的“量产能手”
2025年归母净利润同比+129.74%~137.74%。
具备高阶HDI量产能力，产品用于AI服务器和光模块，产能利用率持续高位。
9. 世运电路：英伟达认证的“稳健派”
2025年归母净利润同比+100%。
英伟达认证通过，800G光模块PCB批量供货，汽车电子和通信业务双轮驱动。
10. 超声电子：华为、中兴的“老伙计”
2025年归母净利润同比+90%。
高频高速PCB技术领先，与华为、中兴紧密合作，AI服务器PCB订单快速增长。
了解更多短线热点，挖掘更多产业链，学习干货知识，欢迎关注实战交易玩家股界孙大圣：