
CPU作为计算机与服务器的“大脑”,是数字经济与AI算力的核心基础设施。受AI算力需求推动,AMD、英特尔消费级CPU价格3月上涨5%-10%,服务器CPU涨幅达10%-20%。供应链消息称短缺将贯穿至2027年,2026年第三季度恐迎新一轮调价。
一、CPU设计核心龙头
海光信息(688041)
海光信息是国内唯一获得AMDX86永久授权的高性能处理器厂商,其CPU业务是公司基本盘,在国产X86服务器CPU市场市占率超70%,金融信创领域渗透率超60%,CPU业务占总营收71.6%。公司采用“CPU+DCU双轮驱动”战略,CPU产品已迭代至海光五号,DCU产品迭代至深算四号。
龙芯中科(688047)
龙芯中科是全自主指令集CPU概念的绝对龙头,作为国内唯一实现CPU指令集、处理器IP核全栈自主可控的上市企业,彻底摆脱X86/ARM架构的外部技术依赖,是国家信息安全的“压舱石”。其基于自研LoongArch指令集构建了覆盖服务器、桌面、嵌入式三大场景的完整产品矩阵,其CPU产品在党政信创市场市占率超50%。
中国长城(000066)
中国长城持有飞腾公司28.035%的股份,是其第一大股东。飞腾是国产CPU设计的“国家队”,其设计的“飞腾系列”芯片是国内信创市场的主力军,尤其在政务、金融、能源等关键行业占据主导份额。公司构建了国内少有的“芯-端-云”全产业链自主安全体系,从CPU设计(飞腾)到整机制造(长城)再到系统应用,形成闭环生态。
国芯科技(688262)
国芯科技是嵌入式CPU概念绝对龙头,专注于自主可控嵌入式CPU技术研发与产业化,拥有8大系列40余款CPU内核,累计为120+客户提供250+次定制服务,芯片量产数亿颗。目前产品主要应用于信创与信息安全、汽车电子与工业控制、人工智能与先进计算三大领域。国家集成电路产业投资基金作为第二大股东持股6.47%。
北京君正(300223)
北京君正是嵌入式CPU概念核心龙头,同时是全球车规级存储芯片领军企业(SRAM全球第一、DRAM全球第二),依托完全自主可控的XBurst(MIPS架构)+Victory(RISC-V架构)双核技术矩阵,在智能安防、AIoT、汽车电子等嵌入式场景市占率领先。
二、CPU产业链核心配套企业
通富微电(002156)
通富微电是CPU封测概念核心龙头,全球第四、中国大陆第二大半导体封测企业(全球市占率约7.8%-8%),深度绑定AMD(承接其超八成的封测订单),是国内唯一实现5nmChiplet量产的封测企业,掌握FCBGA、2.5D/3D、Chiplet等全系列先进封装技术,为Zen5CPU、MI系列AIGPU等核心产品提供封测服务。公司计划2026年在生产设施和设备、IT、技术研发等方面投资共计91亿元。
长电科技(600584)
长电科技是CPU封测概念绝对龙头,全球第三、中国大陆第一大半导体封测企业(全球市占率约12.2%),封装解决方案已全面覆盖CPU、GPU、BP、ASIC等各类处理器芯片。公司依托自主研发的XDFOI多维异构集成平台,实现4nm节点Chiplet稳定量产,为英特尔至强、AMD锐龙/霄龙、国产CPU(海光、龙芯等)提供全流程封测服务。
中芯国际(688981)
中芯国际是CPU概念核心龙头,全球纯晶圆代工第二、中国大陆第一大半导体制造企业(全球市占率约6.5%,国内市占率超80%),是国产CPU产业链唯一具备全节点(55nm-7nm)代工能力的核心企业,为海光、龙芯、飞腾、兆芯等国产CPU龙头提供从成熟制程到先进制程的全流程晶圆制造服务,同时承接部分国际CPU厂商的成熟制程订单。
华虹公司(688347)
华虹公司是中国大陆第二大纯晶圆代工厂(全球市占率约3.2%),同时是成熟制程嵌入式CPU与RISC-VCPU代工领域绝对龙头。公司核心CPU相关业务聚焦40nm-90nm嵌入式CPU代工、RISC-V芯片制造、安全CPU工艺平台,为国内CPU设计公司(如龙芯、紫光展锐)与国际巨头(如ST)提供高可靠性、高性价比的成熟制程解决方案。
芯原股份(688521)
芯原股份是为CPU及各类AI芯片提供核心IP和定制设计服务的“卖铲人”,同时是中国大陆第一、全球第八的半导体IP授权服务商(全球市占率约2.5%)。2025年9月,公司通过收购芯来科技补齐CPUIP短板,成为国内唯一、全球少有的具备"CPU+GPU+NPU+VPU+DSP+ISP+Display"全栈异构计算IP能力的服务商。
澜起科技(688008)
澜起科技是全球内存接口芯片与高速互联芯片的领军者——它为CPU搭建起与内存、外部设备高效沟通的“高速公路”,是AI算力与CPU生态中不可或缺的“卖铲人”。公司掌握CXL、PCIe5.0/6.0、MRDIMM等新一代CPU互连技术,CXLMXC芯片全球市占92%,为AI服务器CPU与GPU提供高速数据通道,是AI算力爆发的核心受益方。客户涵盖全球CPU巨头、存储厂商、AI芯片公司、服务器厂商、金融机构等。
股道箴言:选好一个题材,剩下的就是买点和卖点。会买懂卖,才能远离当韭菜的命。懂得止损,也不赚最后一个铜板!不要去满仓梭哈一支票。要学会耐心等待,等待也是一种交易。学会敬畏市场,才能在这个市场生存下去!
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