我花了三天整理的AI算力产业链图,20个细分领域,顺便聊聊QMT怎么监控

先声明一下，我不是持牌投资顾问，就是个用QMT做量化监控的普通散户。上周花了三天时间，把AI算力的产业链从头到尾捋了一遍，做了张图发出去，没想到反响还行。今天写这篇，纯粹是梳理自己的学习笔记，不构成任何投资建议，觉得有用的话点个赞就行。

为什么我要做这张图？因为AI算力不止光模块

说实话，一开始我也没想做得这么全。原本只是想整理一下光模块那几家，中际旭创、新易盛、天孚通信，顶多再加个华工科技。结果越扒越发现，AI算力是一套庞大的硬件基础设施，光模块只是冰山一角。

我最后把它分成三层来看：

第一层是信号层。 GPU之间得通信吧？电信号跑不远，得换成光信号。CPO、OCS、光芯片、光模块设备、高速连接、光纤光缆全在这一层。没有这些"连接器"，再牛的GPU也是孤岛。

第二层是计算层， 真正干活的地方。AI服务器、AI芯片、PCB、存储芯片。东山精密去年收购了索尔思光电，现在既是PCB龙头，又切入了光模块，成了"双栖选手"。这种垂直整合能力，在国产替代的逻辑下会越来越吃香。

第三层最有意思，是能源层。 AI数据中心耗电惊人，PUE压不下去，算力就是空谈。液冷、电源、燃气轮机、固态变压器、算电协同全冒出来了。特别是燃气轮机，北美AI数据中心现在抢机组抢到2030年产能排满。杰瑞股份这几个月拿了好几亿美元的美国订单，东方电气的重型燃机也实现了首次整机出口。资金切这条线的时候，往往是因为看到了你还没看到的订单。

最后还有运营层，AIDC、算力租赁。润泽科技、数据港这些智算中心，是产业链里离"钱"最近的环节。

做到这里我才意识到，这张图的价值不是给你一串代码，而是让你明白：AI算力是一个从"光子"到"电子"再到"瓦特"的完整闭环。 你盯着光模块的时候，铜箔、电子布、树脂可能已经在暗流涌动了。

TOP5是怎么筛出来的？几个值得细品的细节

有朋友问我，每个领域只列5家，标准是什么？我的逻辑是：订单能见度、产能释放节奏、技术卡位，三个维度综合看，不是单纯按市值排。

光迅科技横跨CPO、OCS、光芯片三个领域，这种全产业链布局在国产替代的大背景下很吃香。一家公司能自己搞定光芯片、又能做光模块、还能做光交换，客户换供应商的成本就高，粘性自然就强。

电子布这个细分赛道，可能比很多人想象的更紧俏。今年连续4个月提价，中国巨石库存只剩一周多，宏和科技一季度净利润同比增了三倍。电子布是覆铜板的上游，覆铜板是PCB的上游，PCB是AI服务器的上游。这条传导链一旦动起来，越上游弹性越大。

铜箔领域，德福科技锂电铜箔已是全球第一，高端PCB铜箔也在快速放量。很多人只知道它做锂电，不知道AI服务器里用的超薄铜箔，技术壁垒比锂电铜箔还高。

燃气轮机这块，杰瑞股份走的是中小型移动式机组路线，主攻北美AI数据中心备用电源，弹性最大；东方电气、上海电气则是重型燃机国家队，走的是出海加国产替代逻辑。两条路线，两种玩法，别混为一谈。

QMT里怎么把这些标的用起来

图做好了，光看着没用，得监控起来。作为QMT老用户，我不会把这100来只股票全扔进自选股里盯着，那跟散户没什么区别。我的做法是"分池加轮动监控"。

第一步， 在QMT"板块管理"里建四个子板块：

AI_Signal（信号层）：CPO、光芯片、高速连接、光纤光缆
AI_Compute（计算层）：AI服务器、AI芯片、PCB、存储芯片
AI_Power（能源层）：液冷、电源、燃气轮机、固态变压器、算电协同
AI_Ops（运营层）：AIDC、算力租赁

代码用全A股格式（比如XXXXXX.SZ），想看哪个环节在动，直接切板块就行。

第二步，写个资金轮动脚本。

光模块涨完了，资金往哪流？通常是往上下游扩散。我在QMT里跑了一段简单逻辑：

sectors = ['AI_Signal','AI_Compute','AI_Power','AI_Ops']flow = {s: sum(get_money_flow(c)['main_net'] for c in get_sector_stocks(s)) for s in sectors}for s in sectors:    if flow[s] > flow_prev[s] * 1.5:        print(f"{s} 资金流入放大，关注板块内创20日新高的个股")

逻辑不复杂，就是看看钱在产业链里怎么窜。比如上周光模块龙头放量滞涨，但AI_Power板块资金流入突然放大，那大概率是资金在切"能源层"的补涨。这时候你再翻回这张图，看看能源层里谁的位置靠前，心里就有数了。

第三步，盘中异动提醒。

每15分钟跑一次扫盘：

pool = get_all_ai_stocks()for code in pool:    vol_ratio = get_volume(code) / get_ma_volume(code, 20)    if vol_ratio > 2.5 and get_pct_change(code) > 5:        print(f"{code} 放量异动，量比{vol_ratio:.1f}")

这个脚本专门抓产业链内部的补涨启动点。注意，这里只是监控，不构成买卖建议，具体怎么操作还得结合你自己的风控体系。

最后说两句

做这张图花了三天，但梳理清楚之后，看盘效率提升了不少。以前光模块一涨就追，现在会先看看资金有没有往能源层或者材料层扩散。AI算力这条线，2026年的玩法已经变了，去年是"有光模块就行"，今年是"得看谁的订单能兑现、谁的产能能出海"。

QMT只是个工具，关键是你得知道自己要监控什么。把产业链拆开，把标的归类，把资金流向和异动逻辑理清楚，比盲目盯盘有用得多。

如果你也在用QMT跟踪AI算力，欢迎在评论区聊聊你的筛选逻辑。觉得这篇梳理有用的，点个"在看"，下次我把半导体设备的产业链也拆一遍。

（风险提示：以上内容仅供学习交流，不构成投资建议。市场有风险，决策需独立。）