夜雨聆风2026 年 5 月，国家发改委、国家能源局、工信部、国家数据局四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》（国能发科技〔2026〕34 号），明确新建大型 AI 数据中心 100% 采用液冷散热，2028 年前完成存量大型 AI 数据中心液冷改造，十五五期间液冷产业规模突破 1.2 万亿元。政策强约束叠加算力刚需爆发，液冷正式从 “可选项” 升级为 “硬刚需”，AI 数据中心产业迈入绿色高效的万亿新周期。
一、政策重磅落地：液冷成 AI 基建强制标配
此次四部门联合发文，是国内首次从国家层面将液冷技术纳入强制标准体系，形成 “新建全液冷、存量限期改” 的刚性约束，配套 “算电协同” 顶层设计，构建 AI 算力与能源高效联动的发展格局。
1. 核心硬性指标（无弹性空间）
新建大型 AI 数据中心：100% 液冷覆盖，严禁风冷方案，直接对标英伟达 GB300、Rubin 架构机柜标准；
存量改造时限：2028 年底前完成全部大型 AI 数据中心液冷改造，逾期将受限能耗指标与算力审批；
PUE 强约束：液冷数据中心 PUE（电能使用效率）需控制在1.1 以下，较风冷（1.5-1.8）降低 0.3-0.5，单百兆瓦级数据中心年省电数千万度；
绿电配套：大型 AI 数据中心绿电消费占比同步挂钩，推动 “新能源 + 储能 + 液冷算力” 一体化布局。
2. 政策组合拳：多维度筑牢落地保障
该方案并非孤立政策，而是叠加此前工信部 “2026 年底新建大型数据中心液冷渗透率≥60%”、东数西算枢纽节点 “新建超大型数据中心 70% 液冷” 等要求，形成层层递进的约束体系。同时配套能耗补贴、绿证交易、技改专项基金等支持，降低企业改造成本，加速政策落地。
二、刚需倒逼：风冷达物理极限，液冷成唯一解
政策强制的背后，是 AI 算力功耗指数级增长带来的散热危机，传统风冷已彻底触碰物理天花板，液冷成为高密度算力部署的唯一可行路径。
1. 算力功耗飙升，风冷无力承载
新一代 AI 芯片功耗突破临界值：英伟达 Rubin 架构单芯片功耗达1.8-2kW，风冷散热上限仅 800W，单柜功耗突破 200kW 时，风冷系统能耗占比超 40%，且散热效率骤降，易引发芯片过热降频、宕机风险。而液冷通过液体介质直接换热，传热效率是空气的数百倍，可稳定承载单柜 300kW + 功耗，完美适配高密度 AI 集群部署。
2. 全产业链共识：巨头全面押注液冷
芯片端：英伟达 GTC2026 官宣新一代 GB300 机柜仅提供液冷版本，不再支持纯风冷，强制下游厂商适配液冷方案；
服务器端：联想、华为、浪潮等国内头部厂商已推出全液冷 AI 服务器，冷板式、浸没式双路线并行，单机柜液冷价值量提升 15%+；
运营商端：三大运营商计划 2025 年新建 AI 算力集群50% 以上采用液冷，2027 年渗透率突破 70%。
三、万亿风口：十五五规模破 1.2 万亿，产业链全面爆发
政策强驱动 + 算力刚需共振，液冷产业进入爆发式增长周期，十五五期间（2026-2030）市场规模将突破 1.2 万亿元，年均增速超 80%，产业链上中下游全面受益。
1. 市场规模测算：从百亿到万亿的跨越
2025 年：中国液冷市场规模约 400 亿元，液冷服务器渗透率突破 20%；
2026 年：政策落地元年，市场规模跃升至 1050 亿元，渗透率达 37%；
2030 年（十五五末）：全场景液冷产业规模突破1.2 万亿元，AI 数据中心液冷渗透率超 80%，全球占比超 50%。
2. 产业链拆解：三大环节迎黄金机遇
上游（核心材料 / 部件）：专用冷却液（全氟聚醚、乙二醇）、精密冷板、密封件、快接头、CDU（冷量分配单元）等，价值量占比约 40%，国产替代空间巨大，科创新源、英维克等头部企业率先受益；
中游（设备 / 解决方案）：液冷服务器、浸没式机柜、余热回收系统、温控管理平台等，价值量占比约 35%，冷板式（主流）与浸没式（高增长）双路线并行；
下游（数据中心 / 算力运营）：AI 智算中心、高密度云计算中心、边缘算力节点等，改造与新建需求集中爆发，带动运维、监测等配套服务增长。
3. 技术路线：冷板为主，浸没加速渗透
当前冷板式液冷占据主流（市场占比 63%），适配中高密度场景，改造成本低、兼容性强；浸没式液冷凭借 PUE 更低（1.05-1.1）、散热更均匀等优势，在超大规模 AI 集群中加速渗透，成为未来高增长方向。
四、行业格局重塑：绿色算力成核心竞争力
液冷强制政策落地，将从根本上重塑 AI 数据中心行业规则，推动行业从 “算力军备竞赛” 转向 “绿色算力 + 高效算力” 双核心竞争。
1. 企业分化：合规者生，落后者汰
头部企业：提前布局液冷技术与产能，抢占政策红利，快速扩大市场份额；
中小厂商：面临高额改造成本与技术壁垒，若无法快速跟进，将被淘汰或并购；
新进入者：液冷产业链细分领域（如冷却液、温控芯片）迎来弯道超车机会。
2. 生态升级：算电协同，低碳闭环
液冷不仅是散热技术，更是 “算电协同” 的核心纽带：通过余热回收，液冷数据中心可将服务器余热用于供暖、工业加热，能源利用率提升至 90% 以上，实现 “算力 - 能源 - 环境” 良性循环，助力 “双碳” 目标落地。
3. 全球影响：中国标准引领全球
中国率先出台液冷强制标准，将推动全球 AI 数据中心液冷化进程，加速国产液冷技术与设备出海，提升我国在全球算力基础设施领域的话语权。
五、未来展望：万亿赛道启航，液冷定义 AI 新基建
四部门强制液冷政策的出台，标志着中国 AI 数据中心建设正式进入液冷主导的绿色新时代。未来，随着十五五规划推进、AI 算力持续迭代、液冷技术不断成熟，液冷产业将迎来万亿级市场空间，成为支撑 AI 产业高质量发展的核心底座。
对行业而言，这既是挑战更是机遇：企业需加速技术迭代与产能布局，抢占液冷赛道制高点；对国家而言，液冷强制政策将推动 AI 算力与能源深度融合，构建安全、高效、绿色的算力基础设施体系，为数字经济发展注入强劲动力。
