夜雨聆风算力网已上升为与水网、电网、通信网并列的国家级战略基础设施。2026年3月，我国日均Token调用量突破140万亿，供需缺口客观存在。作为“六张网”核心组成，算力网受益于大规模新基建资金倾斜，商业模式清晰，产业链空间广阔。
🔥 核心结论
算力网是解决当前AI算力紧缺、Token成本高企的根本方案。 其本质是“算力版国家电网”，通过统一调度实现全国算力资源高效配置。
政策强驱动：连续两次中央会议明确建设“六张网”，算力网位列其中；“十五五”规划列为109项重大工程之首。
供需极端失衡：国家数据局披露，2026年3月日均Token调用量突破140万亿，部分场景算力缺口客观存在，AI模型价格半年上涨300%。
商业模式清晰：类比4G/5G网络普及，算力网将实现“算力像水电一样随取随用、按需付费”，带动全产业链万亿级市场。
投资节奏：2026-2027年是基础设施建设高峰期，2028年进入调度运营与应用爆发期。
🗺️ 算力网三层架构：类比“电力系统”
⚙️ 第一层：算力基础设施层（最先受益，价值最大）
🏢 智算中心建设与运营
智算中心是算力的“发电厂”。趋势：从通用IDC向高密度智算中心升级，单机柜功率从5kW提升至50kW以上，液冷成标配。
代表企业：
三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）：国家队主力，拥有全国70%以上数据中心资源。
润泽科技：京津冀算力枢纽龙头，字节跳动第一大IDC供应商，智算机柜规模国内第一。
光环新网：一线城市高品质IDC龙头，深度绑定亚马逊、阿里云。
宝信软件：上海地区IDC龙头，依托宝钢资源，PUE低至1.25。
💻 AI服务器与算力硬件
AI服务器是算力的“发电机组”。趋势：H200/昇腾920B等高端芯片放量，单机价值量提升3-5倍。
代表企业：
浪潮信息：全球AI服务器龙头，国内市占率超40%，深度绑定英伟达。
工业富联：英伟达AI服务器独家代工厂，GB200/H200机型核心供应商。
中科曙光：国产智算服务器龙头，昇腾产业链核心企业。
神州数码：华为昇腾服务器最大代理商，国内智算中心建设主力。
❄️ 配套基础设施（液冷、电源、存储）
液冷：英维克（冷板液冷龙头，字节、阿里核心供应商）；高澜股份（浸没式液冷龙头）。
AI电源：麦格米特（英伟达AI电源核心供应商）；欧陆通（高功率服务器电源龙头）。
存储：长江存储（国产NAND龙头）；紫光股份（企业级存储龙头）。
🧠 第二层：调度与传输层（算力网的“灵魂”）
🎛️ 算力调度平台（“电网调度中心”）
核心价值：实现异构算力的统一纳管、智能调度与交易结算，是算力网的“大脑”。趋势：从区域调度向全国一体化升级，支持算力券、算力期货等新模式。
代表企业（确定性排序）：
东方国信：
控股AutoDL——国内最大C端AI算力零售平台，运营超2万张GPU，已接入全国一体化算力网调度，直接对标“算力超市”。
思特奇：
已为运营商建设国内领先算力网调度与市场运营平台，联通三大运营商算力网入口，实现异构算力统一池化、智能调度。
中科曙光：
承建国家级“全国一体化算力服务平台”，接入全国10余个超算中心。
云赛智联：
上海官方算力调度平台核心生态参与方（非独家运营），兼具算力交易与调度功能。
🌐 高速光通信（“输电线路”）
核心价值：解决算力传输的“带宽瓶颈”。趋势：从400G向800G/1.6T升级，全光网络、CPO加速渗透。
代表企业：
中际旭创：全球高速光模块龙头，800G/1.6T市占率超30%。
天孚通信：光器件一站式解决方案提供商，CPO核心标的。
烽火通信：央企光通信平台，算力专用传输设备龙头。
紫光股份：国内交换机龙头，市占率超30%，支持智能无损网络。
💰 第三层：应用与运营层（长期价值释放）
💸 算力运营与交易
核心价值：将算力资源转化为标准化服务，实现商业变现。
代表企业：
利通电子：
直接运营AI算力云规模已由29,000P快速提升至38,000P，全部对外出租；客户合同时长普遍超36个月，商业模式成熟。
优刻得：
中立云服务商，建成上海青浦、乌兰察布“东西协同”万P级算力资源池，通过“孔明”平台实现智能调度。⚠️ 注意：公司仍处于亏损状态。
协创数据：
算力服务项目有序推进，新增项目陆续交付。⚠️ “2026年算力订单超60亿元”缺乏公开公告支撑，需以公司定期报告为准。
🎯 行业应用
代表企业：
科大讯飞：国内AI龙头，深度受益算力成本下降。
软通动力：智算设计+建设+运营全栈服务。
宝信软件：工业互联网龙头，依托算力网实现工业智能化升级。
-----
题材深研 | 专注产业及事件逻辑拆解
本文观点仅供参考，盘点仅覆盖部分核心企业，不构成任何投资建议。你还知道哪些相关联的优质企业？欢迎在评论区留言补充。
股市有风险，投资需谨慎。
点赞👍 | 在看⭐️ | 分享📤
关注我们，了解产业核心逻辑！
