夜雨聆风周五，指数继续大跌，算上周四，连续两天大跌了，上证两天跌了百点，顺势补了下方的缺口。
两市成交3.37万亿，成家量依然在线。只要量能在，那么资金总会找出口。
指数基本上调整的差不多了，那么现在就面临一个比较关键的问题：后面资金会去哪些方向？
先说说目前的情况：主线的AI方向，现在也调整了两天，很多票的回调也都比较深了，属于传统认知中低吸比较舒服的位置。而低位也开始不断出现新板块，比如周三的电力电源，周四的碳化硅，周五的机器人等等。
那么现在的的问就出来了：你是相信接下来资金是回到原来的AI主线，还是切到低位的新板块呢？
对于这个问题的回答，决定着你后面的交易方向，不同答案就是两条不同的交易路径。
如果你认为AI主线依然还被资金买回来，那么现在你要做的就是去低吸上车之前的AI核心票。当然，如果资金没有来，那么你可能会面临一段时间的阴跌煎熬。
而如果你认为资金会切到低位的新板块上，那么你要做的就是去追低位的新板块，比如机器人，化工涨价等。当然，如果错了，可能会陷入到轮动追不上，连续亏损的境遇。
一般主线进入震荡时期，或未来要进入下行时期的话，都有一个显著特征，就是主权重龙头涨不动了。
但我们看看AI几个超级大权重，大多还在趋势内，因此可以理解，趋势仍在，但权重龙头一般很难崩，真正核心主线的龙头一般未来是有基本面及有格局的资金的，因此历来权重龙头在主线调整时，大多都呈横盘震荡为主（这类可参考新能源或其它主线，均是如此）。
从这个角度思考的话，主线还要一直走到几大权重都走横盘震荡，涨不动为主，AI主线才会缓缓退潮。
因此上周的震荡大家可理解，开始进入震荡，但是仍未走完，如果主线的资金进入震荡期，大多赚不到钱。而市场资金依然充裕，那么市场轮动就会呈题材演绎了。
如果实在不能确定后面的走势，那么就直接空仓，等待事情明朗。
板块方向，周末发酵的主要是算力网，光纤，以及关于AI产业链的一些增量信息。下面我们就一点一点的梳理一下。
首先是算力网，这个周末官媒大幅宣传报道，其实就是对上次开会提到的新基建的一个展开阐述。
简单说，算力网就是一张“算力版的国家电网”。就跟我们用电不需要每家每户装发电机一样，算力网把全国各地的数据中心、超算中心连成一张网，统一调度。需要时，我们可以直接在算力网上“买算力”，按需付费，成本自然就会降下来。
未来，我们也许就能享受到类似“算力券”，或像用水、用电、用流量套餐一样的算力便利。随着技术不断成熟、算力供给持续优化，单位Token的使用成本将会逐步走低。
算力网的建设不仅服务于公共需求，从经济发展角度看，它和修高铁、建5G网络一样，具有强大的“乘数效应”，不仅能拉动投资，还能带动人工智能、大数据、工业互联网等整个产业链的升级。
核心利好四大环节：算力调度，算力底座，光通信，绿色算力。
算力调度现在是政策最核心、最稀缺的方向。调度平台掌握全网算力分配权，是顶层核心，政策强制落地，壁垒最高。曙光，移动，中兴等都受益。
算力底座，也就是AI服务器+IDC智算中心。这块订单最确定、业绩兑现快。相当于算力基建，富联，浪潮，润泽等都受益。
高速光通信，跨区域算力调度必须靠高速光模块、光纤传输，800G/1.6T全面放量。易中天，长飞等都受益。
绿色算力：液冷散热+算电协同。智算中心功耗暴增，液冷从选配变标配；西部绿电直供算力，算电协同是国家战略。
光纤方向，主要是央媒报道海外订单爆棚，这个逻辑之前就演绎过，逻辑上并不新鲜，但是业绩可能会实打实的体现出来。
光模块方向，也有新的变化。
需求端：海外龙头订单排至2028年，InP激光器需求高增延续至2030年；全球云厂商2026年资本开支约7350-7950亿美元，同比增约60%。
800G+1.6T高端光模块2026年出货近7300万只，2028年达1.5亿只；行业规模2028年望破1000亿美元。
供给端：大幅扩产但仍紧缺，硅光成主流
国际激光器龙头2026-2027年扩产50%-100%+，但激光器、存储、定制ASIC仍短缺，制约交付。
硅光渗透率快速提升，2026年将成主流技术路径，替代部分EML方案。
产品节奏：800G为收入主力；1.6T获亿美元级订单、快速上量；3.2T处于研发验证阶段。
CPO：2028年CPO交换机出货5万-25万台，2030年渗透率分歧10%-50%；短期难替代可插拔，二者长期分工共存。
半导体设备方向也开始出现需求放量。
半导体设备开启十年一遇超级周期，2026是起点、2027-2028加速；国内市场达5000亿元，国产化率从35%→60%，国产设备迎10倍增长，行业从“求验证”变为“抢设备”。
AI算力爆发+全球产能紧缺，设备投资峰值2362亿美元，接近翻倍。成熟/先进制程全面供不应求
大陆设备投资5000亿元，国产订单空间3000亿元。订单环比倍增，交货紧张，晶圆厂主动抢设备
晶圆厂：先进制程稀缺，高增长
中芯：Q2环比+14%~16%，具备7nm/5nm，估值高于联电/格罗方德
华虹：Q1同比+18%+，扩产顺利，布局硅光与第三代半导体
投资主线：存储设备，先进制程，零部件，材料等。
另外，机器人方向，也有点起势，核心催化就是特斯拉快量产了。
特斯拉Optimus Gen-3二季度量产、7-8月规模化投产，带动国内供应链批量出货。行业从0→1迈向1→10扩张。
此外，长鑫IPO，氢氟酸涨价等也都不同程度的发酵，这里就不展开了。
好了，先就这些吧，具体交易明天盘中详聊！
免责声明：文中所提股票仅为分析之用，非投资建议，买卖盈亏自负。
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