AI硬件大回调,低位逻辑卡位!紫阳东路布局电力做T为主特 别 提 醒：
催化有两个，一个minimax要A股上市。另一个是美国AI数据类公司大涨，软件的逻辑被重新定义。具体看一下，值不值得参与。第一，2026-05-29 与中信证券签署辅导协议，在上海证监局备案，正式启动科创板 IPO辅导。智谱 AI 同步推进科创板 IPO，A 股或将迎来 “大模型双雄”。现在，AI大模型基本都是在亏损，但前景广阔，所以要在科创板上市。严格来讲，今天的AI应用基本上是大模型的下游，就是借助AI完成降本增效、提高决策、增加创新的。此前主要是AI营销类的比较有行情。第二，美股：Snowflake（数据云）：周涨48.4%；与 AWS 签 5 年60 亿美元合作，加码 AI 加速器；客户质量与 AI 工作负载迁移超预期。Okta（身份安全）：周涨33.6%；MongoDB（数据库）：周涨约25%；IGV（北美软件指数）：周涨近10%。核心信号是：市场共识从 “AI 吞噬软件” 转向 “AI 重构并强化软件基础设施”，数据底座、安全、身份治理等环节率先兑现业绩与估值修复。因此，这两个方向都指向了，AI应用方向，因为传统的互联网应用企业，在被AI赋能后，展现了更高效的服务，而AI不能取代当时互联网时代的计算云、安全、数据库等基础服务。而是同样赋能！但，从盘面角度看，AI应用也是资金从高位的AI硬件切换到低位的AI应用端。从产业链顺序看，上游是AI芯片【英伟达】、光通信【光模块、光纤】、AI服务器（电源、液冷、PCB电路）【英伟达、华为昇腾】中游是算力数据中心【阿里字节腾讯】，或者是算力租赁【利通润泽】这些企业对各自的领域赋能，比如AI+营销、金融、医疗、财务、办公、影视、文字、图片等。所以，AI上游的确定性最强，超的最久，现在也不能讲就到头了。但今天的盘面，进行的选择，就是直接切到和客户最近的AI应用上来。这个领域的业绩容易兑现。但也存在着AI赋能但弹性不足，如果运用AI不能产生超过传统业务的增长速度，就不会有太颠覆性的机会。2026年5月30日，英伟达、微软、ARM三方同步官宣”Anew era of PC“预热，计划6月初发布首款暂定名为”N1X”的PC处理器。
ARM，也是美股Arm Holding，8个交易日涨了90%，ARM芯片架构主要运用在手机、平板等快速响应的设备，传统电脑是被X86占据。这次英伟达运用芯片优势，三家联合做这个AIPC。
具备颠覆性！但业绩兑现比较难，现在是听起来很牛，但实际没有多大价值，超概念的概率很大。况且国内对标的就是代工的立训JM，还有拿了arm8授权的长城（arm9别人卡脖子不给）其他的价值不大。
电力一直卡着科技的跷跷板，逻辑讲了很多遍。目前是有趋势的方向，但是电力的高温刺激一旦失去预期，就没有故事可讲。虽然算力在催化，但业绩还是比较温和。更多的是卡科技的资金。煤炭是期货大涨，地方安全管理。市场定性为AI芯片、存储的下一个供应缺口环节。但短期过高，这波AI硬件国内是一直在回落，海外还是很强。需要等这波AI修复后，观察新的催化会不会继续往MLCC这个方向走。其他的，半导体测试、MLCC电容、绿电、MLCC镍粉、芯片晶圆、铝电容、微钻金刚石、硅微粉、AIPC、算电量也比较大。2、上板的，玻璃基板、MLCC电容、AI安检、AIPC、算电。3、总体看，电力维持强势，电容分化明显但还有强度。百亿：三个红的玻璃基板、MLCC电容、AI营销，微微红的芯片、英伟达机柜、光模块。其他的芯片和PCB是重灾区！电力2板、AI营销、电力、AI电源、海力士封测、AIPC、面板、铜箔、电容红盘光通信、芯片、PCB、存储芯片，前段涨的最好的，砸的稀里哗啦！今天的利空消息，一个是窗口指导基金风格漂移，就是昨天讲的做消费的基金配置AI科技，所以这几天应该是这些风格漂移的要斩仓。如果后期没有利空，还是继续回落，或者看到试图企稳的不能持续。那么AI硬件还需要等等。反包：电力、AI漫剧、AIPC、AI体育、超级电容、钽电容、算力、玻璃基板、MLCC、AI应用、数据中心设备1、知春路：1亿AIPC、1亿算电
2、紫阳东路：9600万算力、两个电力都是做T，电力方向卡的准
七、主线核心笔记
1、周五就减了很多，今天继续减仓了只剩下1成仓。
2、本身模式是做科技方向，其他的低位的没有去做，也不去做不符合的。
3、明天可以mini仓看看电力方向，如果有机会的话保持手感，总体还是等趋势明朗，多空仓休息也是操作！
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