夜雨聆风大会核心催化：6 月 6 日杭州开幕，持续至 6 月 8 日会议规格为国家级顶层产业会议，工信部牵头、院士 + 头部 AI 企业参会，聚焦国产算力自主可控、大模型商业化落地、具身智能、AI + 千行百业落地、可信 AI 治理，落地 AI 扶持细则、十大标杆落地场景、算力基建补贴方案，政策落地直接带动算力硬件、大模型、AI 应用全链条景气上行。核心产业逻辑：政策定调从 “百模内卷” 转向落地变现，算力基建加码 + 行业大模型采购放量 + AI 场景规模化招标三重利好共振。
一、主线一：算力硬件（国产自主可控核心，政策优先扶持）
1、AI 芯片（算力根基，国产替代核心）
- 海光信息 (688041)
：国产 CPU+DCU 双龙头，适配国内全品类大模型训练，国产 AI 服务器芯片市占率领先，受益算力国产化集采提速。 - 寒武纪 (688256)
：全自研架构思元系列芯片，覆盖云端训练 + 边缘推理，思元 590 批量供货政企智算项目，在手大额落地订单。 - 龙芯中科 (688047)
：国产通用 CPU，信创 + AI 边缘算力双受益，国产底层芯片政策重点扶持标的。
2、AI 服务器 & 整机（算力载体）
- 浪潮信息 (000977)
：全球 AI 服务器龙头，政企智算中心集采主力厂商，大会落地多地算力集群签约项目。 - 中科曙光 (603019)
：国资算力平台，承建多地东数西算智算枢纽，液冷服务器国产化标杆。 - 拓维信息 (002261)
：昇腾 + 鲲鹏双生态，兆瀚昇腾 AI 服务器量产，湖南、贵州智算中心落地主力。 - 工业富联 (601138)
：全球头部 AI 服务器 ODM 代工，海内外算力大厂核心代工厂。
3、光通信（算力互联刚需，1.6T 迭代周期）
- 中际旭创 (300308)
：全球高速光模块龙头，1.6T、3.2T 批量量产，昇腾超节点核心供应商。 - 新易盛 (300502)、天孚通信 (300394)
：海外云厂商 + 国内智算双供货，高速光器件国产龙头。
4、IDC + 液冷温控（高功耗算力配套）
- 润泽科技 (300442)
：AIDC 智算 IDC 龙头，7 大算力集群落地，深度绑定阿里、字节大模型企业。 - 数据港 (603881)
：阿里云核心 IDC 服务商，新建高密度智算机柜持续落地。 - 英维克 (002837)、高澜股份 (300499)
：液冷温控龙头，国产超算、昇腾机房标配散热设备，算力功耗上行带动液冷渗透率快速提升。
5、服务器电源 & 存储配套
电源：中恒电气、泰嘉股份；存储：澜起科技、江波龙，算力整机上游刚需配套。
二、主线二：国产大模型（商业化落地为政策核心方向）
通用大模型
- 科大讯飞 (002230)
：星火大模型，教育、医疗、政务三大落地场景，大会发布行业落地白皮书，政企 AI 采购放量。 - 昆仑万维 (300418)
：天工大模型，海内外 C 端 + B 端双线变现，海外 AI 应用变现领先 A 股。 - 三六零 (601360)
：360 智脑，政企安全大模型，数字安全 + AI 双政策受益。
行业垂直大模型
- 宝信软件 (600845)
：工业大模型龙头，钢铁智能制造落地标杆，工业 AI 政策重点示范企业。 - 恒生电子 (600570)
：金融大模型，券商、银行智能投研国产化落地核心标的。 - 星环科技 (688031)
：企业数据 + 行业大模型底座，助力传统企业智能化改造。
三、主线三：AI 全场景应用（政策重点：AI + 千行百业落地，变现最快赛道）
1、AI 办公
金山办公 (688111)：WPS AI 国内 C 端 + 政企落地领跑，国产化办公政策红利明确。
2、AI 传媒 / 营销
蓝色光标 (300058)：AI 全域营销平台，AIGC 内容落地，品牌 AI 投放持续放量；捷成股份 (300182)：AI 影视生成、剪辑落地。
3、AI + 工业 & 具身智能（大会重点议题）
汇川技术 (300124)：工业自动化 + 工业 AI；绿的谐波、昊志机电（人形机器人核心零部件，具身智能政策扶持）。
4、AI + 金融
同花顺 (300033)：智能投顾、AI 量化，金融 AI 场景落地龙头。
5、AI + 政务 & 信创
软通动力 (301236)：昇腾 MaaS 平台 + 开源鸿蒙，政务数字化改造主力服务商。
⚠️风险提示
本次大会为事件催化，政策细则落地、企业订单兑现存在时间周期，短期存在题材波动风险； AI 行业研发投入高，部分企业业绩兑现不及预期、行业技术迭代超预期带来竞争格局变化； - 以上内容仅公开产业信息整理，不构成任何投资买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。
