002957,AI算力设备龙头,精密智造巨头,净利大增56%,光模块设备需求爆发!

002957，科瑞技术，2026年一季度归母净利润增长56.87%，光模块耦合设备，共晶贴片设备，Lumentum、Coherent海外认证，半导体精密设备，1.6T光模块，英伟达GB300，800G光模块，自动化装配检测，谷歌、宁德时代、亿纬锂能，工业自动化，AI算力设备，精密零部件。

2025年年度，科瑞技术实现营收26.32亿元，同比小幅增长7.55%。扣非净利润1.72亿元，同比大幅增长38.29%；归母净利润2.73亿元，业绩同比大幅增长95.93%。

2026年一季度公司延续增长，单季营收6.18亿元，同比增长15.42%；归母净利润6942.10万元，同比增长56.87%。

光模块设备：从备选到刚需

全球AI算力基础设施建设正以前所未有的速度推进，带动光模块设备需求爆发。根据数据报道，全球AI专用光收发模块市场规模将从2025年的165亿美元跃升至2026年的260亿美元。

设备环节的景气度尤为突出。光模块制造分为贴片、耦合、组装、测试四大环节，其中耦合和测试设备的壁垒最高、价值量最大，整体价值量占比合计超过54%。

科瑞技术专注光模块后段工艺，核心的光电耦合设备、共晶设备、AOI检测设备等获得国内外头部客户认可，是全球光模块产业链上游的重要"卖铲人"。

业务布局：光模块与半导体设备驱动高增长

光模块与半导体设备

2026年一季度，公司半导体及光模块零部件业务实现收入6752万元，同比增长近200%；半导体及光模块设备业务实现收入5362万元，同比增长约300%。两者合计占比达19.6%，成为增长最快的业务板块。

公司的耦合设备批量供货Lumentum、Coherent等全球一线光模块企业。在国内市场，华为、中际旭创、新易盛等企业的国产设备采购中，市占率达30%以上。

移动终端业务

2025年实现收入9.76亿元，产品及服务包括模组与整机装配和测试设备，聚焦移动通讯终端、智能穿戴终端及计算机终端三大核心领域。公司是苹果手机整机和模组检测设备核心供应商，同时服务于谷歌等海外龙头客户。

新能源业务

新能源业务2025年实现收入8.24亿元，同比增长9.6%。公司定位于新能源锂电制造设备行业中后段解决方案提供商，主要产品包括叠片机、化成分容设备等，顺应叠片技术趋势及储能需求增长。

客户资源与研发投入

在移动终端领域，公司深度绑定苹果、谷歌、华为等全球头部品牌，是苹果手机整机和模组检测设备核心供应商。

在新能源领域，公司与宁德时代、亿纬锂能等国内外标杆企业建立合作关系。

在半导体及光模块领域，核心客户涵盖国内外知名企业，包括多家国内行业标杆企业以及海外光器件品牌企业Lumentum和Coherent。

研发方面，公司2025年研发费用3.03亿元，同比增长4.00%，占营业收入的11.49%，保持了稳定的研发投入强度。

凭借在非标自动化领域二十五年的跨行业应用，公司具备深厚的研发设计能力，持续积累了机器视觉与光学、精密传感与测试、运动控制与机器人、软件技术、精密机械设计五大领域的相关技术。

财务质量情况

主营业务利润同比小幅下降4.05%

2025年年度主营业务利润为2.83亿元，去年同期为2.95亿元，同比小幅下降4.05%。

虽然营业总收入本期为26.32亿元，同比小幅增长7.55%，不过毛利率本期为33.45%，同比小幅下降了2.77%，导致主营业务利润同比小幅下降。

盈利能力指标方面，2026年一季度毛利率36.3%，较去年同期提升9.54个百分点，净利率达12.27%，同比提升34.64%。

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