夜雨聆风
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今日全球资本市场迎来全面狂欢，行情火爆到让人目眩！海外市场全线走强，韩股触发熔断、日股大涨5%，美股更是再创佳绩，道指刷新历史新高，纳斯达克大涨2.6%，费城半导体指数暴涨超5%，AI、半导体、芯片板块集体爆发。A股顺势跟风走强，走出普涨逼空行情，赚钱效应彻底炸裂。
大盘数据来看，沪指收涨1.61%报4096.47点，深成指大涨3.79%，创业板、科创板双双大涨超5%，彻底领跑全市场。全市场近4000家个股红盘上涨，159家个股涨停，涨跌中位数达+1.25%，普涨格局十分明确。不过两市成交额30507亿元，较前一日缩量近2000亿，核心特征十分鲜明：机构资金坚决做多科技主线，普通散户观望情绪浓厚，不敢轻易追高。
当下A股市场的分化格局堪称极致，也让无数股民倍感煎熬。市场形成了极致的“冰火两重天”走势：高位切换科技成长（小登）就是稳稳赚钱，高低切换传统蓝筹（老登）大概率沦为盘面血包。全网刷屏的“老登劝降书”精准戳中当下市场痛点：牛市已然到来，重仓传统蓝筹的投资者却被困在“牛棚”里，只能眼睁睁看着AI科技赛道的投资者享受行情盛宴，踏空的焦虑远比套牢更让人难受。
有一句扎心的市场总结：老股民90%的持仓焦虑，都来自于紧盯新股科技的K线。人性皆是如此，总盯着别人的强势标的、羡慕别人的收益，最终打乱自己的持仓节奏与心态。面对当下极致分化的行情，市场最优解只有9个字：要么狠，要么忍，要么滚。敢于拥抱主线、果断切换赛道就顺势吃肉；坚守低位蓝筹、耐心潜伏就耐住寂寞；无法接受分化、心态失衡就暂时离场观望。
一、行情核心逻辑：利空出尽，全球共振走牛
短短数日，市场情绪完成了从极致悲观到极致乐观的反转。上周市场还被各类利空笼罩：美日加息预期、SpaceX上市抽血、世界杯魔咒、美伊地缘冲突，市场一度悲观看空。而如今所有利空全部落地反转，成为市场利好。
核心催化来自美伊地缘局势缓和，双方达成阶段性谅解备忘录，霍尔木兹海峡航运恢复通畅，全球避险情绪大幅消退，风险资产集体狂欢。尽管双方对停战条件表述略有分歧，但地缘风险的阶段性解除，直接扫清了全球股市的上涨压制。叠加美元加息预期降温，全球资金风险偏好全面拉升，A股、港股此前涨幅滞后，现阶段具备明确的补涨空间。
同时美股科技牛市持续强化，英伟达、AMD、美光科技等AI核心标的大幅上涨，美股科技巨头的强势表现，为A股AI硬科技赛道提供了极强的情绪与基本面支撑。全球本轮行情本质是AI硬科技牛市，美股、韩股、日股、台股、A股双创板块成为行情核心阵营，成长赛道主导市场的格局彻底固化。
二、盘面核心亮点：科技绝对主线，两大支线共振
今日盘面走势清晰，早盘大金融、周期蓝筹短暂冲高后快速回落，资金随即全面回流科技主线，AI硬科技包揽全场赚钱效应，成为绝对核心赛道。
1、AI硬件产业链全线爆发（核心主线）
当下市场最强逻辑为“硅基通胀”，AI产业链上游材料、硬件设备迎来全面涨价潮，行情持续扩散。其中HVLP算力铜箔厂商订单已排至2027年下半年，MLCC缺货范围持续扩大，短缺格局或将延续至2027-2028年。受此催化，CPO、光模块、光纤、先进封装、PCB、半导体存储、国产GPU等细分赛道集体大涨，大量个股20cm涨停，成为市场赚钱核心阵地。
外围催化持续加码，英伟达宣布拟发债筹资至少200亿美元，这是其五年内首次发债。作为市值近5万亿的全球科技巨头，英伟达现金流充裕却依旧大举融资，核心是为AI生态军备竞赛储备弹药，持续赋能OpenAI、甲骨文等产业链伙伴，进一步巩固全球AI产业景气度，利好国内算力、AI硬件、国产替代赛道持续走强。
2、资源+券商两大支线助攻
在科技主线领涨的同时，市场赚钱效应有所扩散，形成“左有色、右券商”的辅助格局。小金属、稀土、工业铜、黄金白银等资源品种大幅上涨，现货黄金涨3%、现货白银涨4.4%，地缘缓和+流动性宽松预期推动资源涨价行情。大金融板块中券商异动拉升，成为指数维稳的核心力量，不过午后板块冲高回落，资金分歧较为明显。
3、传统蓝筹持续弱势（市场血包）
煤炭、啤酒、医药、银行等传统老登板块持续走弱，严重拖累上证涨幅，导致大盘指数与双创指数涨幅差距悬殊。从沪深300最新权重可以清晰看出，A股“含科量”持续提升，电子、通信、电气设备位列权重前四，券商、消费、医药等传统赛道权重持续下移，科技取代传统蓝筹，已然成为A股新时代的核心主线，短期风格难以逆转。
三、重磅消息解读：中报序幕拉开，硬科技IPO提速
1、A股首份中报预增落地，业绩行情开启
亿纬锂能打响2026年中报预增第一枪，预计上半年净利润同比增长95%-110%，二季度净利润同比暴涨234%-282%，环比大幅提升，业绩增速远超市场预期。目前公司估值仅16倍左右，前期经过充分回调，性价比凸显，有望带动锂电池、新能源周期板块迎来修复行情。
随着首份中报出炉，半年报行情正式拉开序幕。市场规律向来是“先披露者多为优等生，更容易获得资金青睐”，后续重点关注AI上游+周期涨价方向的净利润断层个股，这类标的大概率诞生阶段大牛股。
2、硬科技IPO扎堆，赛道景气度延续
盘后燧原科技、粤芯半导体双双过会，叠加国仪量子注册生效、小红书拟赴港IPO，科技赛道IPO迎来提速期。其中燧原科技为国产GPU核心企业，募资约60亿；粤芯半导体为晶圆制造龙头，募资约75亿，两家企业虽尚未盈利、持续亏损，但均为国内自主可控刚需产业。
短期来看，大批量硬科技企业上市会带来一定抽血压力，但换个角度来看，科技产业的融资与发展任务尚未完成，意味着本轮科技牛市远未结束。当前双创板块持续大涨，正是市场为后续科技企业上市预热造势，赛道主升浪格局稳固。
3、市场突发乌龙指，ETF紧急停牌降温
今日尾盘富国创业板ETF突发异动，仅117万成交额、7297手成交就直线拉至20cm涨停，二级市场溢价率高达14.18%，创下罕见行情。大概率是市场火爆背景下的乌龙指操作，目前该基金已紧急停牌并提示风险，遏制市场盲目炒作情绪。
4、海外热点持续发酵
马斯克再度画饼，预计2030年SpaceX有望实现1万亿美元营收，超越苹果、英伟达、微软三大科技巨头营收总和，带动SpaceX估值上涨超8%，美股商业航天板块集体走高，明日A股商业航天赛道有望跟风异动。同时韩国散户股市盈利后大举购入豪宅的现象，也印证了当下权益市场赚钱效应远超传统不动产投资的现状。
四、后市展望与操作策略
本轮行情是全球共振的AI科技牛市，并非短期反弹，上周的各类利空已全部出清，市场情绪彻底反转。目前行业景气度、资金流向、政策导向全部聚焦科技赛道，虽然科技股存在一定估值泡沫，但当下无需过度担忧泡沫破裂，顺势而为是最优操作。
结合A股一贯走势特征，当前指数连续两日逼空上涨，短期分歧需求升温，明日大概率出现高开无情、低开有利的走势，切记不要盲目追高。
核心操作思路：
1、主线坚守：抱紧AI硬科技核心赛道，重点布局AI上游涨价标的，涵盖算力铜箔、MLCC、PPO树脂、先进封装、光模块、存储芯片等细分领域，把握硅基通胀主行情。
2、支线布局：兼顾小金属、稀土、黄金等资源涨价赛道，以及券商板块的维稳修复机会，把握行情扩散红利。
3、老登策略：超跌传统蓝筹无需盲目割肉，长线性价比充足，但短期难以成为主线，适合耐心潜伏、波段持有，避免频繁换股踏空。
4、风控原则：当下市场情绪极致亢奋，涨跌切换速度极快，坚守“保持定力”四字准则，不被市场情绪裹挟，不追高位溢价标的，聚焦低位优质、业绩确定性标的。
牛市最忌频繁换股、心态浮躁，不必羡慕他人收益，守住自己的主线、拿稳优质标的，方能在本轮科技牛市中稳稳吃肉。
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桃李春风一杯酒，江湖夜雨十年灯。【90号茶室】主编，打过工，教过书，出过国，从过政，办过公司，江湖奔波五十载，东阳，金华、长沙、镇江、北京、东京，无锡，一路走来，终于在某江南小城一个闹中取静之处，觅得一处门牌号为90号的茶室，一方小院，一间茶室，听雨观落花，吃茶读闲书，昔日书生意气，万丈豪情，江湖恩怨，随着袅袅的茶香，随着窗外的烟雨，逐渐淡去，淡去……