夜雨聆风市面上的基金产品越来越多，投资策略也越来越花哨，看得人眼花缭乱。
但我们作为买方投顾，有一个非常重要的洞察：能帮客户拿到结果的投资方式，往往不需要太复杂。
能让客户"听得懂、拿得住"才更重要。因为只有听得懂，才能拿得住；只有拿得住，最终才能赚得到。
所以我们不追求排名，不堆砌概念。而是考虑是否有利于你理解，能让你长久用下去，并最终拿到结果。
这是我们和卖方在思考问题方式上的一个非常大的不同。
这篇文章是关于我们投资策略的介绍，欢迎理念相投的朋友，找我进一步了解，体验。微信：hainingren8090
01
投资策略设计理念
我们的大中华区投资策略是自研的，不是随便从外面拿来一个不知根知底的策略，看到历史业绩好，就给客户用。
为什么我们要自己研发？
因为市面上很多产品都在卷收益、卷排名。看上去很吸引人，跟客户的解释成本也低。但问题是，没有一个产品能够总是排名靠前，行业里有"冠军诅咒"——买入头一年的业绩冠军，却常常在下一年排名垫底。 客户以为买到了一个高收益的好产品，最后往往发现落差很大。
所以我们选择走一条不同的路：不是看上去最光鲜亮丽的，而是大概率有效、能帮助客户真正拿到投资收益的方式。 这条路难一些，但一旦走通了，对客户的价值很大。
这套策略，是基于我们买方投顾的身份，以更有利于帮助客户拿到投资收益为目的，自主设计研发的。
我们创始人在做策略设计时，给投研团队提出了三点要求：
第一，我妈妈能听得懂。
策略再漂亮，客户听不懂就是白搭。我们设计的投资策略能够让客户即使过往没有太多投资经验，经过我们的讲解和沟通，也容易理解和接受。
第二，长期有效。
你做投资可能没有意识到，验证一种投资方式的成本极高。你买了一个投资产品，可能过了几年才发现是否真的有效，以及是否适合你。
所以我们希望给到客户的这套方法是长期有效的，一旦验证成功，能长久发挥作用。
这样你买到的不仅是一个产品，更是打通了一个有效的投资渠道。不仅能帮你管好当下的钱，还能帮你管理好未来的钱。
第三，不受规模限制。
这是从多年帮客户管钱中得来的经验教训。有些策略市场容量太小，资金一多就变形，买卖都会冲击策略本身。所以我们选择以宽基为主，市场容量足够大，即使管理大额资金，策略都能承接，稳定执行。因此我们这种方式，非常适合大体量的资金管理。
02
我们投的是什么？
投资长期上涨的资产：股票和债券。
我们投的是大中华区，聚焦中国大陆和香港两地资产，包括A股、港股和中债。
为什么选择大中华区资产？
主要四个原因：
（1）看好中国长期经济发展
股市是经济的晴雨表，长期体现经济实力和国力的强弱。放眼全球，目前综合实力强、经济向上发展、政局稳定、确定性强的国家，中国算是一个。因此看好大中华区资产，认为长期是上行的，这是我们投资能赚钱的重要基石。
（2）能避免不必要的麻烦和成本
选用大中华资产，交易成本更低，交易周期更短，摩擦成本更小，不用担心限购，也不用担心汇率波动风险。
全球配置的理念很好，但需要结合自身情况看是否适合。不要为了"全球化"强行出海，反而额外承担换汇成本、通道费用、税负和合规成本，得不偿失。
（3）更容易理解
身处国内，对中国的情况更加熟悉，各种经济数据更容易获取，客户对市场情况也更容易理解和感知。
（4）投资大中华区的收益能满足大多数人需求
中国股票资产长期年化收益率约10%，债券资产约4%，两者都是非常优秀的可长期持有的资产。
这些收益一直都在，但问题是，普通投资者不知道怎么投，最终并没有拿到市场应有的回报。
03
我们怎么投？
第一步：构建两个组合，帮助客户拿到市场应有收益
股票资产包： 一键买下中国股票市场的优质资产。
债券资产包： 一键买下中国优质的债券资产。
底层都是公募基金，以指数基金为主，持仓透明，成本更低。
第二步：进行资产配置
我们在服务客户中观察到，普通人投资拿不住，往往不是因为对收益不满意，而是持有过程波动太大。
历史表现统计：
股票收益高但波动大，历史最大回撤高达72%，普通投资者的确扛不住。
因此，我们做了第一层——资产配置。
这是一种非常经典的、被广泛使用、验证有效的投资方式。股票收益高但波动大，债券收益低但波动小。两者是经典的负相关资产，搭配在一起，能有效降低整体波动。这是最基础，也是最重要的一层。
第三步：动态调仓
这是我们策略在经典资产配置基础上做的特色处理。我们每月根据宏观面、资金面、基本面、技术面四个维度，观测市场表现，决定当月的股债持仓比例。进一步降低波动。
第四步：宽基为主，行业基金为辅
以宽基为底仓，获取市场长期平均收益；辅以适当比例行业基金，通过我们的行业周期模型进行优选配置，适当捕捉行业超额机会。
综上，我们的投资策略，可概括为：
04
策略表现如何？
有近19年的历史数据验证策略的有效性。
我们用真实发生的指数做回测，看看平衡型（4号）策略的长期效果。
回测标的： 万得全A指数和中债-综合财富(总值)指数
回测区间： 2005.1.1-2023.10.31
调仓周期： 每月月初
交易成本： 单边（买或卖一次）0.2%
数据来源： 万得
数据时间：2005.1.1-2023.10.31
以上测算仅作示例，不作为收益保证或者投资建议。所引用指数在特定期间的收益率表现不能代表基金现在或者未来的收益表现。市场有风险，投资需谨慎。
很显然，在多次穿越牛熊的近19年中，4号策略展现出了尽可能躲过股市大跌，长期平稳上涨的特性。
05
这套策略适合谁？
1、工作繁忙，没时间自己盯盘，没时间管理自己的投资账户的忙碌人士。
写在最后
以上就是我们投资策略的核心框架。听上去很简单，但是的确有效，是我们对比了各种方式后主动的选择，也是我们认为非常适合普通投资者、且在实际服务客户中验证有效的投资方式。
投资大道至简，不用太复杂也能做好投资。 我们带着客户做大概率能实现的事，控制好波动，让客户拿得住、睡得着，最终拿到该拿的收益。
如果你认可这个理念，欢迎微信联系我：hainingren8090。
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我是谁？
海宁
持牌买方投顾
10年投资理财经验