夜雨聆风最近，AI存储赛道又迎来了一波重磅消息。
SK海力士透露，未来计划持续扩充晶圆产能，预计到2034年整体产能较当前提升约3倍，仅未来5年就将实现翻番。
而英伟达掌门人黄仁勋甚至公开表示：“这样的扩产速度，可能仍然无法满足未来AI市场的需求。”
与此同时，多家机构也给出了相当乐观的预测。随着AI训练、推理以及终端设备的快速普及，全球存储产业正迎来新一轮景气周期。
如果说过去几年，AI的核心是算力芯片，那么接下来，存储很可能成为产业链里最重要的增量方向之一。
今天，我们就从盈利能力角度，梳理AI存储产业链中表现较为突出的10家公司，供大家交流参考。
简单来说：ROE = 净利润 ÷ 净资产
这个指标反映的是一家企业利用股东资本赚钱的效率。
一般情况下，ROE越高，说明企业盈利能力越强，资金使用效率越高。当然，也需要结合行业周期、资产结构等因素综合分析。
01：德明利
Q1营收：75.38亿元，归母净利润：33.46亿元，ROE：67.45%
公司在移动存储市场拥有较强竞争力，并持续向企业级存储升级。
近年来，公司陆续推出SSD主控芯片、企业级SSD以及AI PC内存模组，在互联网及AI相关客户中实现规模化销售。
02：大普微
Q1营收：13.1亿元，归母净利润：3.69亿元，ROE：60.71%
公司专注企业级SSD，是国内少数具备从控制器到整机产品全栈研发能力的厂商。
在AI数据中心时代，高性能SSD需求持续增长，公司已进入国内外多家头部客户供应体系。
03：佰维存储
Q1营收：68.1亿元，归母净利润：28.9亿元，ROE：41.98%
公司同时布局NAND Flash、DRAM以及先进封测技术。
今年以来，AI终端相关产品增长迅猛，AI眼镜、AI手机等新兴业务收入实现大幅提升，并进入多个海外科技巨头产业链。
04：江波龙
Q1营收：99亿元，归母净利润：38.6亿元，ROE：39.4%
作为国内独立存储龙头，公司产品覆盖嵌入式存储、SSD、内存条等多个领域。
近期，公司表示，面向端侧AI的存储解决方案已经与国际芯片厂商完成联合优化，商业化进程持续推进。
05：香农芯创
Q1营收：237.6亿元，归母净利润：13.2亿元，ROE：31.53%
公司既是国际存储厂商的重要合作伙伴，也积极打造自主存储品牌。
目前，企业级DDR4、DDR5以及SSD产品均已实现量产，并逐步进入国内AI算力设备供应链。
06：协创数据
Q1营收：60.8亿元，归母净利润：7.5亿元，ROE：15.66%
公司存储设备业务占比较高，覆盖消费级到企业级SSD完整产品体系。
随着数据中心和AI服务器建设加速，企业级存储需求持续增长，公司相关业务也迎来快速发展。
07：普冉股份
Q1营收：14.4亿元，归母净利润：2.5亿元，ROE：9.88%
公司主营NOR Flash和EEPROM等存储产品。
目前，其产品已经逐步导入AI服务器、AI眼镜、AI耳机等多个应用场景，在端侧AI兴起的大背景下，有望持续受益。
08：拓荆科技
Q1营收：11.12亿元，归母净利润：5.7亿元，ROE：8.25%
作为国内半导体设备龙头之一，公司混合键合设备已经切入HBM产业链。
随着AI训练需求提升，高带宽存储HBM的重要性不断增强，也带动相关设备需求快速增长。
09：兆易创新
Q1营收：41.88亿元，归母净利润：14.61亿元，ROE：6.12%
公司在NOR Flash市场拥有较强竞争力。
近年来，公司持续拓展AI终端市场，在AI手机、AIPC、机器人等方向推进定制化存储产品，相关客户及项目不断增加。
10：澜起科技
Q1营收：14.61亿元，归母净利润：8.47亿元，ROE：5.39%
公司长期深耕内存接口芯片领域，DDR5相关技术储备深厚，同时PCIe Retimer芯片市场份额领先。
随着AI服务器对高速数据传输需求持续提升，其产品在GPU、CPU之间的数据交换环节扮演重要角色，是AI算力基础设施中的关键一环。
总结:
AI的发展，本质上离不开两样东西：一个是算力，一个是存储。
过去几年，市场的目光更多聚焦在GPU、光模块等方向；而随着模型规模持续扩大，数据量呈指数级增长，存储的重要性正在快速提升。
无论是HBM、DDR5，还是企业级SSD、端侧存储，背后都对应着庞大的产业机会。
从一季度业绩来看，上述公司覆盖了存储芯片、设备、模组以及系统解决方案等多个关键环节，盈利能力普遍较强，也从侧面反映出行业景气度正在持续提升。
未来，AI存储是否会成为继算力之后的下一个超级赛道，值得持续关注。
说明：本文依据公开资料整理，以2026年一季度ROE为排序标准，仅作行业交流与研究分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
【郑重声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。本文仅是个人随心总结及个人看法，不具有任何指导作用，据此操作，风险自负。
