美银中国App雷达:豆包碾压AI,红果短剧超快手

Hello 各位朋友们，今天这份研报来自美银(BofA)全球研究团队，2026年6月22日发布的中国移动互联网App雷达5月份回顾。

数据源是QuestMobile，覆盖了AI聊天机器人、电商、社交、短视频、游戏、音乐、长视频、出行等全品类App的DAU和用户时长数据。信息量很大，我们挑最硬核的说哈~

先抛结论：字节系正在打一场漂亮的“侧翼包围战”！正面战场（抖音）依然强势，但更狠的是两个侧翼--红果短剧和汽水音乐--分别在各自领域完成了对老牌霸主的超车。

与此同时，腾讯凭借微信+游戏的组合拳，在Top50 App总时长份额上反超字节成了第一。AI赛道则是豆包一家独大，DeepSeek靠粘性死守第二。

AI赛道：豆包碾压式领先。6月初那周，豆包周活DAU冲到1.637亿，人均日时长11分钟、每天打开6次。第二名DeepSeek只有3220万DAU，但人均日时长17分钟、每天打开8次。差距是5倍的量级在DAU上，但粘性上DeepSeek反而碾压了豆包。

但这里有个很有意思的反转：豆包虽然人多，但用户没DeepSeek那么“上瘾”！

DeepSeek单用户每天用17分钟、打开8次；豆包用户每天只打开6次、用11分钟。美银认为这是DeepSeek V4模型上线后的效果，用户粘性明显提升。所以AI赛局的现状是：豆包赢在规模，DeepSeek赢在深度。

至于腾讯元宝（860万DAU）和阿里通义千问（2860万DAU），基本还在陪跑阶段。

再看电商。淘宝5月份DAU 4.17亿，同比微增1%，总算稳住了。但拼多多才是真正的时长王--DAU 4.03亿（+8% YoY），人均日时长28分钟（+13%），比淘宝（22分钟）高出27%。

京东继续承压，DAU 1.65亿跌了3%，人均日时长20分钟（-10%）。本地生活这边美团DAU 1.76亿涨了6%，人均日时长14分钟（-6%），高德地图1.8亿基本持平。

娱乐板块才是这次报告最大的看点。字节在短视频之外开辟了两个新战场，而且都打出成绩了。

第一个是红果短剧--字节旗下的免费短剧平台。5月份DAU达到1.47亿，同比增长110%，人均日时长136分钟同比暴增134%。最夸张的是：红果的人均日时长首次超过了快手主App（快手96分钟），更是压过了抖音的133分钟。

一个子产品干翻了竞品主App，这在互联网圈不多见啊！

第二个是汽水音乐。DAU 5900万，同比增长79%，已经超越了QQ音乐的5100万。加上酷狗（4900万↓12%）和酷我音乐（1500万↓13%）的持续下滑，TME（腾讯音乐）在整个在线音乐领域面临字节系的正面冲击。

网易云音乐的1700万DAU倒是持平，算是稳住了基本盘......

抖音本身依然凶猛：DAU 7.03亿（+21% YoY），人均日时长133分钟（+28% YoY）。快手的DAU 2.02亿只增长了1%，人均日时长96分钟还跌了11%。短视频的马太效应越来越明显!

游戏板块也有亮点。王者荣耀DAU 4600万（+6%），人均日时长137分钟（+13%），依然是腾讯的现金牛。但真正炸裂的是Delta Force（三角洲行动）--上线后DAU冲到3200万，同比增长143%，人均日时长131分钟增长141%。

这款游戏从零到3200万DAU的速度相当惊人。和平精英反而跌了4% DAU，看来部分用户被Delta Force分流了！

长视频就惨了，三家都在流血。腾讯视频DAU跌了22%，人均日时长从91分钟暴跌到63分钟（-31%）；爱奇艺DAU -12%、人均日时长74分钟（-6%）；优酷最惨，DAU -22%、人均日时长51分钟（-36%）。用户的注意力被短视频和短剧吸走了，这个趋势不可逆。

反观B站，DAU +4%、人均日时长116分钟（+10%），是长内容平台里唯一正增长的，而且增速还不错。

最后说个大格局的变化：腾讯在中国Top50 App的总用户时长份额，从去年5月的32%提升到了今年5月的39%，正式反超字节成为第一。

字节的份额从去年同期的33%降到了30%。这背后的逻辑是：腾讯有微信这个超级入口+游戏矩阵+其他应用生态，多线作战的总和超过了字节单靠抖音+其他应用的组合。

不过字节的绝对时长（抖音月均3.9万亿分钟 + 其他1.5万亿 = 5.4万亿）其实还是高于腾讯（微信2.9万亿 + 游戏0.6万亿 + 其他1.0万亿 = 4.5万亿），说明"份额"的计算口径更偏重Top50 App内的相对排名，而非全网绝对值。

《商业分析家》前瞻洞察

这份App雷达报告透露出的几个信号值得深思：

第一，AI Chatbot的竞争已经进入"规模vs粘性"的二阶博弈。

豆包用字节系的分发优势（抖音导流+今日头条嵌入）把DAU做到了1.64亿的恐怖级别，但单用户粘性只有DeepSeek的三分之二。这说明AI产品的竞争不只是技术能力的比拼，更是分发渠道×用户场景×模型质量的乘法效应。

DeepSeek没有字节那样的流量入口，只能靠产品本身的质量留住用户--17分钟的日均使用时长就是最好的证明。

对投资者而言，这意味着豆包的变现路径可能更快（广告库存大），但DeepSeek的付费转化率可能更高（用户更依赖）。两种模式的终局还没定。

第二，字节的"侧翼突进"战略非常聪明。

与其在正面战场跟腾讯硬刚社交、跟快手硬刚短视频主阵地，不如用新形态的产品去切细分市场。红果切短剧、汽水切音乐，都是用更好的产品体验（免费模式+算法推荐）去打传统付费/订阅模式。

红果DAU +110%、汽水 +79%的增长率说明这些市场远未饱和。对腾讯音乐来说，汽水的威胁可能比想象中更大--一旦汽水的版权库补齐，TME的付费用户基础会被蚕食。

第三，拼多多"时长王"的地位比GMV更重要。

人均日时长28分钟，比淘宝（22分钟）多出近三成，比京东（20分钟）多出四成。在效果广告的逻辑下，时长=曝光机会=广告库存=eCPM优化的空间。拼多多的货币化效率还有很大的提升空间。

京东人均时长连续下滑是个警示信号--如果用户连逛都不愿逛了，转化率的优化空间就很有限了。

第四，长视频的衰退不是周期性的，是结构性的。腾讯视频时长 -31% 不是因为某部剧不好看，而是整个消费习惯在向短视频/短剧迁移。

B站能逆势增长10%，恰恰是因为它的内容形态介于"长"和"短"之间，UP主的中长视频既保留了深度又适配了碎片化消费场景。

未来长视频平台的出路要么是做精品化（类似Netflix模式），要么是被整合进更大的生态里当内容供给方。

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