2026年6月，功率半导体板块延续高景气。在AI数据中心功耗激增、新能源汽车和储能需求持续放量的三重驱动下，功率半导体正掀起年内第二轮涨价潮。AI算力集群功耗激增，英伟达Rubin平台将全面普及800VDC高压供电架构，持续拉动1200V SiC高压功率器件需求。华润微、士兰微、新洁能等头部企业相继调价，产品涨幅普遍达10%—15%。与此同时，订单排期已延伸至4-5个月后，行业供需格局持续偏紧。

一、IDM全产业链平台（产能优势最突出，涨价弹性最大）

士兰微（600460）：国内稀缺的功率半导体IDM平台型龙头，2024年功率半导体份额全球第六、国内第一。已发布二轮涨价通知，6月29日板块行情中跟涨。

华润微（688396）：功率半导体IDM龙头，自2月率先启动全系列产品涨价，涨幅10%起。6月29日板块行情中跟涨，受益AI服务器功耗飙升对功率管理芯片需求。

宏微科技（688711）：国内功率半导体领军企业，6月29日涨超10%。近期向客户下发第二轮涨价函，覆盖IGBT单管及模块、整流桥和MOSFET器件，一季度营收同比增长3.83%。

华微电子（600360）：功率半导体IDM企业，受益行业涨价周期，6月29日功率半导体板块行情中跟涨。

二、功率器件与设计（技术壁垒高，下游需求旺盛）

扬杰科技（300373）：国内功率器件头部企业，近日发布新一轮涨价函，全系列产品上调10%—15%，自7月1日起执行。各产线持续满负荷运行，订单需求保持饱满，客户下单意愿显著增强。

新洁能（605111）：功率器件设计龙头，年内已跟进涨价。6月29日板块行情中跟涨，受益AI数据中心对功率器件的增量需求。

捷捷微电（300623）：专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产与销售，核心竞争力在于先进的芯片技术和封装设计。年初上调MOSFET价格10%—20%，5月再度上调IGBT产品价格10%—20%。

三、资产重组与扩张（通过并购补强技术短板）

银河微电（688689）：6月29日复牌并“20cm”涨停。公司拟收购恒泰柯100%股权，补足中高压功率半导体器件技术短板。标的公司中高压SGT MOSFET已达国产顶尖水准，可直接对标替代英飞凌产品。

核心催化：功率半导体板块正承接“AI算力集群功耗激增”带来的结构性需求爆发。申港证券指出，英伟达新一代Rubin平台将全面普及800VDC高压供电架构，持续拉动1200V SiC高压功率器件需求。6月29日板块震荡拉升，宏微科技涨超10%，华润微、新洁能、扬杰科技等跟涨。

风险提示：功率半导体板块短期涨幅较大，部分个股已创阶段性新高，存在估值过热回调风险。部分概念股与核心业务关联度较低，需甄别实质订单与概念驱动的差异。投资者应详细阅读相关公司公告及财务披露，审慎决策。