AI软件和AI硬件

美股那边云厂商和软件股的业绩逐渐披露，市场逐渐从“算力capex预期”切到“ARR +毛利覆盖基建”定价

我们这边，今天传出DeepSeek上调API价格，涨价信息，也进一步验证AI商业化加速下需求旺盛，反映优质AI模型调用需求持续提升，AI应用正从技术探索逐步走向规模化商业阶段。

阿里巴巴、腾讯二季度财报将于8月中旬披露，AI资本开支与AI相关收入的兑现节奏将接受市场检验，成为板块下一阶段的核心定价线索。