夜雨聆风跌价三年无人问，一朝AI定乾坤。
作为电子产业刚需基础元器件，MLCC过去长期被视作普通周期品，行情平淡无人关注。但随着AI算力产业爆发，这一赛道彻底逆袭，迎来缺货涨价、量价齐升、业绩爆发的三重超级红利，行业逻辑迎来根本性重构。
顶级机构纷纷更新行业判断。高盛明确指出，MLCC已成为AI服务器仅次于GPU、存储的第三大成本物料，赛道年复合增速高达80%。大摩更是重磅定调，彻底摘掉MLCC周期品标签，将其定义为AI时代结构性黄金赛道。
行业增长数据持续验证高景气。据中电元协数据，2025年全球MLCC市场规模达1152亿元，同比增长13.6%；2026年规模将攀升至1341亿元，增速进一步提升至16.5%。本轮行业反转，核心依托三大硬核逻辑，景气周期有望长期延续。
首先，AI算力需求疯狂放量，单台GB200机柜MLCC价值量达1.2万美元，是传统服务器的8-12倍，刚需缺口持续扩大；其次，高端MLCC产能被海外巨头垄断，新产线建设周期长达18-24个月，供需紧张格局至少延续至2028年，三星电机高端产品涨幅已超50%；最后，国内厂商市占率仅10%，国产替代空间极为广阔。
三重利好共振下，MLCC产业链迎来全面价值重估。本期整理9家2026年中报业绩高增的核心企业，供行业研究参考（不构成任何投资建议）。
第九名 三环集团：上半年预盈17.94亿-20.41亿元，同比增长45%-65%。国内MLCC头部企业、全球排名第九，车规级高容产品实现突破，持续承接日韩高端订单转移红利。
第八名 东材科技：上半年净利3.12亿元，同比增长63.93%。实现全品类国产替代，超高端产品通过头部客户验证，已批量外销并向日韩龙头企业送样测试。
第七名 深圳华强：上半年预盈3.53亿-4.24亿元，同比增长50%-80%。AI终端高端需求激增，依托稳定货源，充分享受行业缺货涨价红利。
第六名 风华高科：上半年预盈2.7亿-3亿元，同比增长61.84%-79.82%。国内MLCC绝对龙头，月产能超500亿颗、位列全球第六，拟75亿元加码高端产线，量价齐升趋势明确。
第五名 厦门钨业：上半年净利22.16亿元，同比增长128.62%。布局MLCC核心钛酸钡介质材料，粉体用量占比超70%，产能持续扩张，深度绑定产业链上游。
第四名 中电港：上半年预盈5亿-5.3亿元，同比增长176.43%-193.01%。深耕村田代理赛道，受益AI、数据中心需求爆发，被动元件业务实现翻倍增长。
第三名 力源信息：上半年预盈2.95亿-3.05亿元，同比增长206.87%-217.28%。常年稳居村田产品线代理首位，AI业务收入增速超150%，MLCC销量大幅暴涨。
第二名 雅创电子：上半年预盈2.2亿-2.7亿元，同比增长439%-561.49%。多家主体为村田核心代理商，涨价周期提前锁定紧缺货源，业绩弹性行业领先。
第一名 博杰股份：上半年预盈1.5亿-1.85亿元，同比暴涨642.86%-816.2%。深耕MLCC设备领域十年，覆盖超50%核心制程，测试机、叠层机打入全球头部供应链，是行业扩产核心“卖铲人”。
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