夜雨聆风【本周核心提要】本周，新能源行业在供需两端迎来强劲共振。锂电产业链呈现“量价齐升”态势，海外储能大单密集落地，标志着行业景气周期全面开启；与此同时，AI算力大爆发正重塑全球电力基建版图，从巨头加码资本开支到800V直流供电架构落地，新能源与AI的跨界融合正加速进入订单兑现阶段。
一、 锂电市场：排产超300GWh，储能电芯涨价潮启动
本周锂电产业链延续高景气态势，排产与价格双双攀升。据最新数据，8月国内锂电池全市场排产规模已突破300GWh，其中储能电芯排产预计超120GWh，占总排产的四成左右。在需求端，美国、中东等海外市场进入年末并网前的集中备货期，部分企业交付排期已延伸至10月中旬。伴随需求旺盛，电芯涨价潮正式启动。主流314Ah磷酸铁锂储能电芯均价已回升至0.365元/Wh左右，头部企业如宁德时代已上调官方商城报价。叠加碳酸锂价格震荡上行至15.15万元/吨，锂电产业链Q2业绩延续向上趋势，中游隔膜、铜箔等环节供需格局持续优化。
二、 跨界融合：AI算力大爆发，全球电力基建迎扩张
AI时代的到来正将新能源产业推向新的增长极。本周，全球科技巨头纷纷加码AI基础设施建设：腾讯Q2资本开支同比大增176%至528亿元，英伟达宣布联合多家金融巨头调动超5000亿美元资本用于AI基建。在供电架构方面，英伟达发布800VDC白皮书2.0，标志着AI数据中心供电架构从概念论证进入产业执行期。随着2026年Q3机架级Power Rack投产在即，HVDC（高压直流）、巴拿马电源及液冷设备等北美电力设备出海链条正加速迎来订单兑现。
三、 出海与前沿：海外储能大单频签，光伏跨界绿氢
本周，中国新能源企业在全球市场屡获大单。宁德时代斩获欧洲3GWh储能订单，海辰储能、融捷能源也相继拿下澳大利亚和印度共计超5GWh的储能协议，海外旺盛需求成为核心增长引擎。在光伏应用端，场景正从单一发电向多元融合演进。天合光能近日助力澳大利亚新南威尔士州首个绿色氢氨项目（GEGHA），通过提供N型高效组件为低碳氨生产提供绿色电力，展现了光伏与氢能产业协同发展的巨大潜力。
四、 产业观察：新能源车渗透率破60%，固态电池迎政策催化
国内新能源汽车市场迎来历史性节点，7月新能源车销量渗透率达60.4%，首次突破六成，标志着行业已全面从“政策驱动”转向“市场驱动”。在下一代电池技术方面，固态电池产业化进程提速。四部委联合发布《关于推进能源装备高质量发展的指导意见》，将固态电池关键装备列为重点研制方向。随着国内头部企业频繁传出研发突破及团体标准正式立项审查，2026年有望成为固态电池量产元年。
【结语】从锂电产业链的量价齐升，到AI算力催生的电力基建狂潮，再到新能源车渗透率的历史性跨越，本周的市场动态印证了新能源产业正步入“技术-场景-价值”三位一体的新阶段。在全球能源转型与AI革命的双重驱动下，具备全球化交付能力与技术创新壁垒的企业，正迎来加速释放业绩的黄金窗口。
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