夜雨聆风
# 作者简介
石鉴,道格特智库专家，南开大学教授
栏目 | 智·评
出差订房这件事，四十年来换了三种方式。
第一种，单位行政拿着一年的用房量去跟酒店谈，谈成协议价，员工出差只住这几家酒店，报销时凭协议编号入账。第二种，携程把全国的房间摆上”货架”，酒店、房型、价钱一目了然，自由选择。现在是第三种，用户对着豆包或者飞猪帮帮说一句”下周三去成都，春熙路附近，八百以内，要有停车位”，剩下的交给AI大模型。
2026年8月10日，字节的豆包开始对经由它成交的酒店订单收取约12%的综合渠道服务费；同一天，飞猪发布新一代旅行AI产品”飞猪帮帮”。再往前两周，7月25日，市场监管总局对携程集团开出51.79亿元的反垄断罚单。三件事发生在半个月里，行业媒体的标题几乎是同一个指向：AI要砸携程的饭碗了。
但是，此前抖音手里握着十亿量级的月活，做了三年酒旅，在线酒店预订的份额只有百分之三左右。流量似乎并不是这门生意的支点。
那么，真正在变的是什么？协议酒店当年究竟是被谁打败的，是携程吗？携程积累二十年、连一张51.79亿的罚单都没有削掉的那部分核心竞争力到底是什么？AI这一轮是接管了整条链条，还是替代了其中某个环节？
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协议酒店消失的只是价格功能
协议酒店在单位手里同时做三件事：用一年的房量换一个折扣，用指定名单把消费框在制度里，用长期合作关系兜住临时出现的麻烦。订不到房、房间有问题、发票开错了，员工找行政科，行政科打电话给酒店销售。选择权和后果在同一个人手上，这是那套制度真正的支点。
携程这类平台起来以后，垮掉的只是第一件事。全国的房价被摆到同一个页面上比，行政科拿量谈来的那点折扣，常常还不如平台上的促销价好看，谈判筹码肉眼可见地贬值。第二件和第三件没有消失，它们被拆开了：合规交给报销制度和费控系统，兜底交给员工自己——半夜到店发现被超售，先自己想办法，回来再说。
协议价这件事本身并没有死。携程商旅推出的”招采通”平台覆盖酒店逾190万家，官方口径称企业通过三方协议价平均可节省约19%的差旅成本，某家差旅覆盖21个国家的出海企业接入后，折扣资源覆盖的城市从14个提升到1252个。协议酒店没有变成历史名词，它从行政科的抽屉搬进了系统，从人际关系变成了数据匹配。
眼下它的麻烦反倒来自酒店内部。BCD Travel北亚区董事总经理高思伟2026年6月在《环球旅讯》撰文指出，企业协议价代码已经在二手交易平台上半公开兜售，付几十元手续费就能借用别家公司的协议价；更常见的是酒店门店销售出于当月出租率的考核压力，直接联系商旅客人给出比协议价更灵活的报价，把企业的采购体系整个跳过去。
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携程真正卖的是整套后台
据《晚点LatePost》援引的测算，携程2024年的整体综合佣金率是4.4%，不到Booking（14.3%）、Expedia（12.3%）、Airbnb（13.6%）的三分之一；但携程同年的经营利润率达到26.6%，跟这几家基本持平。2025年携程净营收624亿元，其中住宿预订261亿元，占四成出头。
抽成只有人家三分之一，赚钱效率却差不多，说明它的成本结构和欧美同行不是一回事。原因在供给侧：中国大约有57万家酒店和民宿，绝大多数是单体或小型连锁，它们没有能力自建预订系统、支付通道、退改规则、超售赔付和纠纷处理流程。欧美的情况正好相反，过半客房通过品牌官网和App直销订出，在线旅行平台占比不到三成；中国是近半数预订走在线平台，本土前四大酒店集团的中央预订率也就在五六成之间——华住66.4%，亚朵63.5%，锦江56.9%，首旅如家不到一半。
携程卖给酒店的是一整套它们自己建不起的后台，“货架”只是这套后台最显眼的那一层。这解释了为什么价格带越往上，它的优势越大：1000元以上的豪华酒店，携程的客房销量接近美团、飞猪、抖音三家之和的五倍。高价房间对履约确定性的要求最高，客人不接受”到店再说”。同样的道理也解释了抖音的处境——券商和媒体测算，抖音酒店团购的核销率大致在20%到30%，达人直播带出的券核销率甚至只有个位数。券卖出去了，人没住进去，这中间差的就是履约。
所以，谁想取代携程，得先回答一个问题：凌晨三点客人到店发现房间被卖掉了，谁去处理？
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2026年8月10日到底发生了什么
豆包这次的政策文件，是抖音生活服务学习中心2026年7月27日发布的《2026年抖音生活服务平台特定渠道软件服务费政策说明》。它把豆包列为”特定成交渠道”，自8月10日零时起，经豆包入口跳转抖音来客成交的酒店订单执行独立费率：11.4%软件服务费加0.6%支付手续费，合计约12%。此前这类订单按抖音自然流量处理，费率约8%，一次提了四个百分点。
行业把它读成”豆包推荐酒店要收费了”，豆包公关负责人刘星当晚在微博否认了这个说法：豆包生活服务目前不收广告费，商家不能通过付费影响推荐和排序，只在订单成交之后支付渠道服务费。这句澄清比费率数字重要。它把AI入口的收费从卖曝光改成了卖成交——商家买不到位置，只能为已经发生的结果付钱。这是一种比竞价排名干净得多的收费方式，也是一种风险全部压在平台自己身上的收费方式：推荐不准，一分钱收不到。
同一天阿里发布飞猪帮帮，CEO庄卓然给出的框架是三个E——AI for Experience、AI for Ecosystem、AI for Enterprise。产品用Multi-Agent架构，把自然语言界面和图形界面拼在一起，一句话可以走完做攻略、订机酒、退改签、值机选座、升房、开票报销这一串动作，官方口径是交付结果的可用率评分比上一代提升七成以上，同类任务平均耗时减少近一成。往前看，千问App在2026年1月首发”一句话点外卖、订机票”，接入飞猪的机票酒店能力；到2月底，千问C端月活超过3亿，近1.4亿用户第一次通过智能体买东西。
阿里内部这两条路线并不一样。千问不碰交易，用户要成交仍然跳转到飞猪等App，它更像一个连接层；飞猪帮帮让用户在自家App里走完全程。字节那边也是跳转——豆包本身不承接交易，点酒店名字跳到抖音或大众点评下单。三家AI入口，两家在跳转。
携程的应对写在2026年一季报里，两句话：一手继续自研，把AI装进行程规划、内容生成、智能客服和搜索；一手通过API、MCP和智能体框架，把旅游数据、库存和交易能力模块化，目标是成为”AI智能助手可信赖的底层基础设施”。这是公开承认要做后端。2026年6月8日微信发布接入AI生态的开发者指引，携程和美团、京东、滴滴一起进了首批内测名单。一季度它的财务表现是净收入162亿元同比增17%，净利润25亿元、比上年同期的43亿元近乎腰斩，二季度收入增速指引大幅放缓到3%到8%，公司归因于宏观因素和”行业标准与合规框架的最新变化”。
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为什么偏偏是现在
三个条件在同一年到齐，少一个都不行。
4.1 罚单先替豆包解锁了供给
市场监管总局7月25日的处罚决定把携程的做法写得很细：把合作酒店分成特牌、金牌、无牌三档，特牌须独家合作、不得在美团飞猪上架房源，金牌须比竞争平台低20元或5%以上，无牌须维持全网最低价；执行手段是”调价助手”“挂牌通”这类自动调价工具，惩罚手段是扣”订单储备金”。罚没合计51.79亿元，其中按2025年境内销售额469.58亿元的7.5%罚款35.21亿元，这个比例超过当年的阿里巴巴（4%）和美团（3%），是平台经济领域的最高纪录。携程随后公布19项整改，全面下线特牌金牌模式，退还订单储备金1.22亿余元，“AI生意助手”（原调价助手）实际在2026年3月就已经下线。
结果是酒店手里的房源第一次可以自由地铺到多个渠道上。野村的调研显示，抖音高星酒店间夜占其酒店总间夜的比例，从2025年的不到9%升到2026年的约14%；《晚点LatePost》说得更直白——抖音卖掉的客房，相当一部分来自携程和同程。没有这张罚单，豆包在8月10日收不到12%，因为它根本没有货。
4.2 模型第一次能接住模糊而多轮的意图
“八百以内、能停车、离春熙路近、最好有早餐”这类要求，在传统筛选框里得拆成四个勾选项，还常常勾不出结果。多轮对话把它接住了，而且允许中途反悔。这一层能力是真实的，不必怀疑。
4.3 履约接口开始有了通用协议
OpenAI在2025年10月的DevDay发布Apps in ChatGPT与Apps SDK，Booking.com和Expedia是首批七家试点之二，底座是开源的MCP。Google在2025年11月上线AI Mode里的代理式预订，餐厅接OpenTable、Resy、Tock，门票接Ticketmaster、StubHub，酒店和机票的直接预订当时仍列在计划中，合作名单包括Booking、Expedia、万豪、洲际、温德姆。携程说要做”底层基础设施”，说的就是接进这类协议。
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几个对AI叙事不太友好的数字
热闹之外，有几组数字不太配合。《2026上半年中国AI旅游应用趋势洞察报告》显示，66.2%的用户拿到AI推荐后仍然会回到在线旅游平台核对，只有15.2%直接下单。据36氪，豆包到2026年上半年，App每日电商交易额大约在一千万元的量级。抖音酒店团购的核销率前面已经说过。份额方面，携程系约七成，美团约两成，飞猪5%到7%，抖音约3%。海外的账更值得看。OpenAI在2025年9月推出Instant Checkout，每笔交易收4%手续费，2026年2月向全美用户开放”Buy it in ChatGPT”，覆盖超百万Shopify商户；但据36氪转述，实际接入AI销售工具的商家只有十几家，2026年3月OpenAI已经从站内直接结账转回让用户跳到Instacart、Target、Booking.com完成交易。
跳转这个动作本身就是答案。AI现在收的是意图分发费，意图还没有变成成交，而每一次跳转都是在说：后面那一段我还接不住。
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两种流行解释都经不起推敲
6.1 “这仍然是流量生意”——被抖音自己证伪了
如果AI只是换了个界面的流量入口，那么抖音10.29亿月活加豆包3.82亿月活，早该把携程碾过去了。三年下来份额百分之三，核销率两三成。它不缺把人聚起来的能力，缺的是从”我想去”到”我住上了”之间那一段——库存实时性、超售兜底、退改赔付、发票、投诉处理。这一段是慢变量，语言大模型吸收不了，只能通过接口去调用别人已经建好的东西。谁调用谁，就决定了谁给谁打工。
6.2 “罚单是携程衰落的开始”——它拆掉的东西比想的更麻烦
51.79亿确实是重锤，但它打掉的是锁定手段，不是七成份额，也不是25%上下的经营利润率。净利腰斩里有相当部分来自主动收缩和合规调整，二季度指引给到3%到8%，携程自己把原因说成”合规框架的最新变化”。
真正值得琢磨的是罚单的一个副作用。“全网最低价”条款被认定违法，意味着同一间房在不同渠道上的价格从此可以合法地分化。对消费者这是好事，对AI却是个新麻烦：AI推荐的全部说服力建立在”我替你找到了更划算的那个”，可是当价格锚点被依法取消，“更划算”就失去了可验证的标准。过去比价有一个隐含前提——各家的价差在一个可比较的区间里；现在这个前提没有了。AI要么承认自己只能在单一生态内比价（豆包比的是抖音来客的价，飞猪帮帮比的是飞猪的价），要么就得去做一件监管刚刚判定为违法的事情：把全网价格拉齐。
这个两难，模型能力再强也难解开。
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对未来几条预判
7.1 入口分散而后端更集中
意图入口会长出很多个——豆包、千问、微信里的智能体、手机系统助手、企业内部的差旅Agent。但履约后端只会更集中，因为接口标准化以后，规模效应比过去更强：谁的库存最全、赔付能力最强、接口最稳定，谁就被所有Agent同时调用。携程去做后端不必然是失败，问题在于后端的议价能力取决于可替代性，而它现在正被要求把库存模块化开放出去。模块化的另一面是可替换。
7.2 协议酒店的内核会以另一种方式回来
公开挂牌价之所以成为主流，是因为一对一议价的成本太高——一个行政科没有精力跟一千家酒店逐个谈。当议价由代理程序完成，这个成本趋近于零，市场就有理由从公开标价退回专属报价。届时谈判的一方不再是行政科，而是用户自己的Agent；酒店那边也是Agent，它掌握今晚还剩几间房、这位客人过去的取消率、以及他能承受的价格上限。
这是协议酒店的复辟，但复辟的只有”预先谈定的专属价格”这个内核，批量承诺换折扣的那部分多半不会回来。它带来的问题也很清楚：价格歧视会做得比今天精细得多，而且不可见——两个人同时问同一间房，得到不同报价，谁也不知道对方看到了什么。2026年初携程被质疑的那种”大数据杀熟”，在Agent对Agent的谈判里将成为常态。监管到时候真正要盯的是价格差异能不能被解释清楚。
7.3 从流量费到成交费再到结果费
豆包已经走完第一步：不卖排序，只按成交收。下一步的诱惑是按结果收——住得满意才付全额。技术上做得到，难点在谁来判定”满意”，以及判定权归谁。这一步要是走通了，AI就从渠道变成了担保方；走不通，它就停在12%这个位置上，做一个抽成比携程高、履约比携程轻的分销商。
7.4 真正的卡点是责任归属
现在所有AI旅游产品的责任链条都指向跳转之后的那个App。AI推荐错了、酒店超售了、行程被改了，用户找的是抖音来客或者飞猪，不是豆包或者千问。这个安排在早期很聪明，让AI能够低成本试水；代价是它同时锁死了AI的上限。只要后果由被跳转的一方承担，AI就只能收分发费，拿不到定价权。要拿定价权，就得把赔付、超售保障、纠纷仲裁这些又重又不体面的活接过来——那意味着自建履约，也就意味着变成一家新的携程。
从协议酒店到携程，选择权每转移一次，责任都跟着转移了一次。这一次是头一回，选择权走了，责任留在原地。这种拆分很难长期稳定。
7.5 商旅会先于休闲被改写
商旅是天然的Agent任务：预算是硬约束，合规有明文规则，报销有固定流程，成功标准可以量化。携程商旅那套七个Agent的数据可以印证——智能客服自助解决率约七成，预订从人工三十分钟压到三分钟，审批从一到三天变成实时，合规监控覆盖率从抽查的5%到10%提到100%。国外的Navan在2026年6月发布”Navan Anywhere”，让用户通过AI代理跨平台订行程，第一个集成对象是Gemini Enterprise；TravelPerk改名Perk之后拿到3亿美元信贷额度扩张它的AI原生平台。
休闲旅游正好相反。带孩子出门要住什么样的酒店，这件事里有相当一部分说不清楚，也不愿意说清楚。AI最先吃下的会是有规则、可核算的那一半，而不是最热闹的那一半。
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回到那本协议酒店册子
单位行政当年那本册子里，价格是最不重要的一项。它真正提供的东西，是出了事有人管。携程把册子换成了”货架”，AI正在把”货架”换成一句话，每一次替换都让选择变得更便宜、更贴身。四十年绕下来，选择的成本压到接近于零，承担后果的成本一分没少，还留在原地。
技术能替我们说出想住什么样的房间，替不了凌晨两点站在前台听说房间已经卖掉的那个人。这一段能不能被接管，决定的不只是携程们的命运。往宽处想，责任无法外包这件事也未必是坏消息——它给组织和人留下了一块机器暂时进不来的位置，而这块位置的形状，多半和四十年前那本册子不太一样。
END
道格特智库
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