夜雨聆风
AI电力需求正在重塑全球能源版图。
近日，海外社交媒体上出现一张“预警卡”，其中提到，美国大力推进的 AI 基建在物理上“根本不可能实现”，因为光是供电，美国就得凭空新建大约 100 座核反应堆。
这张AI预警卡揭示了美国AI发展与电力系统之间的矛盾。
新旧不兼容
在说美国电力之前，我们先看一组数据：
2026年1月，冬季风暴期间，美国电力系统超2100万千瓦机组停机，占当期用电需求的16%，发电侧设备抗灾能力不足直接引发大范围停电。
2025年12月，美国加利福尼亚州旧金山市遭遇大范围停电，影响约13万家庭和商户，约占该公司在该市客户总数的三分之一。原因是电力系统设备老化。
而历史上，美国因为电力系统老化造成的事故不在少数，美国能源信息署（EIA）发布的《年度电力报告》显示，2024 年美国单位用户平均停电时长为 662.6 分钟（约 11 小时），较 2023 年上升 80.74% 。
美国电力系统建成于上世纪六七十年代，由于工业化时间太早，且多为分布式电网，导致电力系统非常脆弱。
AI数据中心的耗电量是十分惊人的。一个满载运行的大型AI数据中心，总耗电量相当于一座中等规模小镇全部生活与生产的用电总和。国际能源署预测，到2030年，全球数据中心的电力需求将增长一倍以上，达到约945太瓦时。路透社近日报道称，用于人工智能模型训练和部署的数据中心需要大量能源用于处理和冷却。目前，美国最大数据中心站点消耗的连续负载超过1吉瓦。
本就老旧的电力系统根本无力负荷“新兴的”AI数据中心。特朗普表示，美国现有电网老化严重，根本无法应对AI数据中心激增的电力需求，“我们正在告诉各大科技公司，他们有义务满足自身的电力需求。他们可以在工厂内建设自己的发电厂，这样就不会推高任何人的电价”。
抢占“核能高地”
在巨大的电力缺口面前，亚马逊、谷歌、Meta等美国科技巨头高管前往白宫，正式签署书面承诺，将通过自建电源或专属采购的方式，保障AI数据中心用电，不再挤占公共电力资源、避免推高居民电价。电力成为AI行业的“准上游”，核电重新走进公众视野。
今年8月，英伟达拟向电力基础设施开发商Lancium投资至多30亿美元，先期投入20亿美元换取约20%股权，若Lancium达成电网并网等特定指标，再追加10亿美元。
而更早之前，2025年10月，据英国金融时报报道，NextEra将主导爱荷华州杜安·阿诺德能源中心(Duane Arnold Energy Center)的重启项目。谷歌已签署25年购电协议，从该电站采购电力。
2024年9月，《华盛顿邮报》表示，微软公司和星座能源公司（Constellation Energy）达成协议，未来 20 年内购买三里岛核电站 100% 能源；2023年5月，微软下注核聚变，与Helion签订购电协议。
政府层面，Holtec International Corp.正在密歇根州重启Palisades核电站，获得了州政府和联邦政府的财政支持，预计今年内完成。
核电虽然是最高效的清洁能源，但是建设周期太长。清洁电力可以慢慢建，但是AI数据中心算力所需的电力却没有时间等待。一些传统能源赛道也在缺电潮中重新站上牌桌。
燃气轮机等传统能源赛道的能源巨头开始重焕生机。通用电气（GE Vernova）、西门子能源（Siemens Energy）以及三菱重工（MHI）的产能已经被完全挤爆。中国燃机企业也因此获得机遇，杰瑞股份连续斩获美国燃机发电机组订单，应流股份成为西门子能源燃机透平热端叶片在中国的唯一供应商。
传统能源产地正在被赋予新角色。中东、美国德州、北欧等地区因拥有廉价电力或富余可再生能源，正吸引科技巨头建设大型数据中心。
以德州为例，Lancium已锁定当地4GW电力资源，另有15GW待并网项目，其“清洁园区”项目已被纳入德州AEP提交的“狭长地带计划”——该计划拟投入100亿美元建设超高压AI电力走廊。与此同时，数据中心密集区如弗吉尼亚州、爱尔兰等地的电网压力持续加剧，科技公司被迫与地方政府、公用事业公司谈判新增输电线路或重启核电站。
全球能源格局在巨大的电力缺口中发生遽变。国际能源署指出，要满足2030年的电力需求，电网年度投资需增加50%。高盛研究报告也指出，2025年至2030年，全球电网投资规模将达到12万亿美元。
电力俨然成为了新一轮的周期起点。
