文档内容
监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
第第0011讲讲 建建设设工工程程项项目目投投资资的的概概念念和和特特点点
第第一一章章 建建设设工工程程投投资资控控制制概概述述
【知识框架】（（44分分））
第一节 建设工程项目投资的概念和特点（11分分）
第二节 建设工程投资控制原理（11分分）
第三节 建设工程投资控制的主要任务（22分分）
第第一一节节 建建设设工工程程项项目目投投资资的的概概念念和和特特点点
【考点及分值分布】
知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、建设工程项目投资的概念 ★★★★★★ 1 1 1
二、建设工程项目投资的特点 ★★
总总计计 11 11 11
【考点讲解】
一、建设工程项目投资的概念【【1155、、1177、、1199--2244年年★★★★★★】】
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【【真真题题回回顾顾··2244年年】】某建设项目，设备及工器具购置费9000万元，建筑安装工程费11000万元，工程
建设其他费用8000万元，基本预备费1400万元，涨价预备费1500万元，建设期利息1200万元，该项目的
建设投资为（ ）万元。
A．28000 B．29000 C．30900 D．32100
【【答答案案】】C
【【解解析析】】建设投资=设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费用+预备费（基本预备费
+涨价预备费）
=9000+11000+8000+（1400+1500）
=30900万元。
【【真真题题回回顾顾··2211年年】】某生产性项目的建设投资2000万元，建设期利息300万元，流动资金500万元，
则该项目的固定资产投资为（ ）万元。
A．2000 B．2300 C．2500 D．2800
【【答答案案】】B
【【解解析析】】固定资产投资=建设投资+建设期利息=2000+300=2300万元。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】某项目的建筑安装工程费3000万元，设备及工器具购置费2000万元，工程建设
其他费用1000万元，建设期利息500万元，基本预备费300万元，则该项目的静态投资为（ ）万元。
A．5800 B．6300 C．6500 D．6800
【【答答案案】】B
【【解解析析】】静态投资部分由建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费和基本预备费构
成。所以该项目静态投资=3000+2000+1000+300=6300万元。
【【真真题题回回顾顾··2233年年】】某项目的设备及工器具购置费6000万元，建筑安装工程费5000万元，工程建设
其他费3600万元，基本预备费450万元。涨价预备费610万元，建设期利息650万元、流动资金900万元，
则该项目的动态投资部分为（ ）万元。
A．2160 B．1260 C．1060 D．610
【【答答案案】】B
【【解解析析】】动态投资部分，是指在建设期内，因建设期利息和国家新批准的税费、汇率、利率变动以
及建设期价格变动引起的固定资产投资增加额，包括涨价预备费和建设期利息。610+650=1260万元。
【【真真题题回回顾顾··1199年年】】某建设项目，静态投资3460万元，建设期贷款利息60万元，涨价预备费80万
元，流动资金800万元。则该项目的建设投资为（ ）万元。
A．3520 B．3540 C．3600 D．4400
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【【答答案案】】B
【【解解析析】】建设投资，由设备及工器具购置费、建筑安装工程费、工程建设其他费用、预备费（包括
基本预备费和涨价预备费）组成。其中，设备及工器具购置费、建筑安装工程费、工程建设其他费用、
基本预备费构成了静态投资部分。
因此，该项目的建设投资=静态投资+涨价预备费=3460+80=3540万元。
二、建设工程项目投资的特点【【1166、、1199年年★★】】
（一）建设工程项目投资数额巨大
（二）建设工程项目投资差异明显
（三）建设工程项目投资需单独计算
（四）建设工程项目投资确确定定依依据据复复杂杂
（五）建设工程项目投资确确定定层层次次繁繁多多
（六）建设工程项目投资需动态跟踪调整
（四）建设工程项目投资确定依据复杂【【1166年年】】
预算定额是概算定额（指标）编制的基础，概算定额（指标）又是估算指标编制的基础；反过来，
估算指标又控制概算定额（指标）的水平，概算定额（指标）又控制预算定额的水平。
（五）建设工程项目投资确定层次繁多【【1199年年】】
凡是按按照照一一个个总总体体设设计计进行建设的各个单项工程汇集的总体
建设工程项目 整个小区
即为一个建设工程项目
在建设工程项目中凡是具有独独立立的的设设计计文文件件、竣竣工工后后可可以以独独
单项工程 一一栋栋楼楼
立立发发挥挥生生产产能能力力或工程效益的工程为单项工程。
单位建建筑筑工工程程、
单位工程 各单项工程又可分解为各个能能独独立立施施工工的单位工程。 单位设设备备及及安安装装工工
程程
把单位工程进一步分解为分部工程
分部分项工程
把分部工程更细致地分解为分项工程
【【真真题题回回顾顾··1166年年】】建设工程项目初步设计，一般依据（ ）编制相应的经济文件。
A．估算指标 B．概算指标 C．概算定额 D．预算定额
【【答答案案】】B
【【解解析析】】建设工程项目初步设计，一般依据概算指标编制相应的经济文件。
【【真真题题回回顾顾··1199年年】】某新建学校项目由教学楼、行政楼等构成，按建设工程项目的划分层次，行政
楼属于（ ）。
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A．专业工程 B．单项工程 C．单位工程 D．分项工程
【【答答案案】】B
【【解解析析】】在建设工程项目中凡是具有独立的设计文件、竣工后可以独立发挥生产能力或工程效益的
工程为单项工程。
第第0022讲讲 建建设设工工程程投投资资控控制制原原理理
第第二二节节 建建设设工工程程投投资资控控制制原原理理
【考点及分值分布】
知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、投资控制的动态原理
二、投资控制的目标 ★★
三、投资控制的重点 ★★
四、投资控制的措施 ★★★★ 1 1
总总计计 11 11
【考点讲解】
二、投资控制的目标【【1166、、2211年年★★】】
投资估算 应是建设工程设设计计方方案案选选择择和进行初初步步设设计计的投资控制目标；
设计概算 应是进行技技术术设设计计和施施工工图图设设计计的投资控制目标；
施工图预算 施工图预算或建安工程承包合同价则应是施施工工阶阶段段投资控制的目标。
三、投资控制的重点【【1111年年★★】】
影响项目投资最大的阶段，是约占工程项目建设周期四分之一的技术设计结束前的工作阶段。
很显然，项目投资控制的重点在于施工以前的投投资资决决策策和设设计计阶阶段段，而在项目做出投资决策后，控
制项目投资的关键就在于设计。
【【真真题题回回顾顾··2211年年】】选择建设工程设计方案和进行初步设计时，应以（ ）作为投资控制的目
标。
A．投资估算 B．设计概算 C．施工图预算 D．施工预算
【【答答案案】】A
【【解解析析】】投资估算应是建设工程设计方案选择和进行初步设计的投资控制目标。
【【真真题题回回顾顾··1166年年】】建设工程项目技术设计和施工图设计应依据（ ）设置投资控制目标。
A．投资估算 B．设计概算 C．施工图预算 D．工程量清单
【【答答案案】】B
【【解解析析】】设计概算应是进行技术设计和施工图设计的投资控制目标。
四、投资控制的措施【【1155--1166、、1188、、2222、、2244年年★★★★】】
技技术术与与经经济济相相结结合合是控制投资最有效的手段。
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（1）在项目监理机构中落实从投资控制角度进行施工跟踪的人员、任务分工和职
组织措施 能分分工工。
（2）编编制制本阶段投资控制工工作作计计划划和详细的工工作作流流程程图图。
（1）编编制制资金使使用用计计划划，确定、分解投资控制目标。对工程项目造价目标进行风
险分析，并制定防范性对策。
（2）进行工程计计量量。
（3）复核工程付款账单，签签发发付付款款证证书书。
经济措施 （4）在施工过程中进行投投资资跟跟踪踪控控制制，定期进行投资实际支出值与计划目标值的
比较；发现偏差，分析产生偏差的原因，采取纠偏措施。
（5）协协商商确定工程变变更更的的价价款款。审审核核竣竣工工结结算算。
（6）对工程施工过程中的投投资资支支出出做好分分析析与与预预测测，经常或定期向建设单位提交
项目投资控制及其存在问题的报告。
（1）对设计变更进行技术经济比较，严格控控制制设设计计变变更更。
技术措施 （2）继续寻找通过设设计计挖挖潜潜节约投资的可能性。
（3）审核承包人编制的施施工工组组织织设设计计，对主要施工方方案案进行技术经济分析。
（1）做好工程施工记记录录，保存各种文件图纸，特别是注有实际施工变更情况的图
合同措施 纸，注意积累素材，为正确处理可能发生的索赔提供依据。参参与与处处理理索索赔赔事宜。
（2）参与合合同同修改、补充工作，着重考虑它对投资控制的影响。
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】为了有效控制建设工程投资，项目监理机构宜采取的组织措施是（ ）。
A．参与处理索赔事宜 B．进行工程计量
C．审核施工组织设计 D．落实投资控制职能分工
【【答答案案】】D
【【解解析析】】组织措施包括：
（1）在项目监理机构中落实从投资控制角度进行施工跟踪的人员、任务分工和职能分工。
（2）编制本阶段投资控制工作计划和详细的工作流程图。
A属于合同措施，B属于经济措施，C属于技术措施。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】下列建设工程投资控制措施中，属于技术措施的是（ ）。
A．明确各管理部门投资控制职责 B．安排专人负责投资控制
C．组织设计方案评审和优化 D．在合同中订立成本节超奖罚条款
【【答答案案】】C
【【解解析析】】技术措施包括：
（1）对设计变更进行技术经济比较，严格控制设计变更。
（2）继续寻找通过设计挖潜节约投资的可能性。
（3）审核承包人编制的施工组织设计，对主要施工方案进行技术经济分析。
A属于组织措施；B属于组织措施；D属于经济措施。
第第0033讲讲 建建设设工工程程投投资资控控制制的的主主要要任任务务
第第三三节节 建建设设工工程程投投资资控控制制的的主主要要任任务务
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环评、经济师、安全、房估、消防/等 QQ/VX:2069910086监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【考点及分值分布】
知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、国外项目咨询机构在建设工程投资控制中的主要任务
二、我国项目监理机构在建设工程投资控制中的主要工作 ★★★★ 2 2
总总计计 22 22
【考点讲解】
二、我国项目监理机构在建设工程投资控制中的主要工作
【【1166--1199、、2211--2222、、2244年年★★★★】】
施施工工阶阶段段投投资资控控制制的的主主要要工工作作 相相关关服服务务阶阶段段投投资资控控制制的的主主要要工工作作
1. 进行工程计量和付款签证
2. 对完成工程量进行偏差分析 1. 决决策策阶段
3. 审核竣工结算款 2. 工程勘勘察察设设计计阶段
4. 处理施工单位提出的工程变更费用 3. 工程保保修修阶段
5. 处理费用索赔
（一）施工阶段投资控制的主要工作
（1）专业监理工程师对施工单位在工程款支付报审表中提交的工程量和支付金额
进行复复核核。
1.进行工程计量和
（2）总监理工程师对专业监理工程师的审查意见进行审审核核，签签认认后报建设单位审
付款签证
批。
（3）总监理工程师根据建设单位的审批意见，向施工单位签签发发工工程程款款支支付付证证书书。
（1）专业监理工程师审审查查施工单位提交的竣工结算款支付申请，提出审查意见。
（2）总监理工程师对专业监理工程师的审查意见进行审审核核，，签签认认后报建设单位审
3.审核竣工结算款 批，同时抄送施工单位，并就工程竣工结算事宜与建设单位、施工单位协协商商；达
成一一致致意见的，根据建设单位审批意见向施工单位签签发发竣竣工工结结算算款款支支付付证证书书；不
能达成一致意见的，应按施工合同约定处理。
（1）总监理工程师组组织织专业监理工程师对工程变更费用及工期影响做出评评估估。
（2）总监理工程师组组织织建设单位、施工单位等共共同同协协商商确确定定工程变更费用及
工期变化，会签工程变更单。
4. 处理施工单位提 （3）项目监理机构可在工程变变更更实实施施前前与建设单位、施工单位等协协商商确确定定工
出的工程变更费用 程变更的计价原则、计价方法或价款。
（4）建设单位与施工单位未能就工程变更费用达成协议时，项目监理机构可
提提出出一一个个暂暂定定价价格格并经建设单位同意，作为临时支付工程款的依据。工程变更款
项最终结算时，应以建设单位与施工单位达成的协议为依据。
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（1）项目监理机构应及及时时收收集集、、整整理理有关工程费用的原始资料，为处理费用索赔
提供证据。
（2）审审查查费用索赔报审表。
（3）与建设单位和施工单位协协商商一一致致后后，在施工合同约定的期限内签签发发费费用用索索赔赔
5. 处理费用索赔 报报审审表表，并报建设单位。
（4）当施工单位的费费用用索索赔赔要要求求与与工工程程延延期期要要求求相相关关联联时时，项目监理机构可提出
费用索赔和工程延期的综综合合处处理理意意见见，并应与建设单位和施工单位协商。
（5）因施工单位原因造成建设单位损失，建建设设单单位位提提出出索索赔赔时时，项目监理机构应
与建设单位和施工单位协协商商处处理理。
（二）相关服务阶段投资控制的主要工作
（1）投投资资估估算算编制。
（2）融融资资方方案案研究。
1.决策阶段
（3）工程项目财财务务分分析析和和经经济济分分析析报告编制。
（4）政政府府和和社社会会资资本本合合作作项项目目特许经营方案编制。
（1）协协助助建设单位编制工程勘察设计任务书和选择工程勘察设计单位，并应协助
签订工程勘察设计合同。
2.工程勘察设计阶 （2）审审核核勘察(设计)单位提交的勘察(设计)费用支付申请表，以及签签发发勘察(设
段 计)费用支付证书。
（3）审审查查设计成果、四新技术在相关部门的备案情况、设计概算、施工图预算，
提出审查意见。
（4）分分析析可能发生索索赔赔的的原原因因，制定防范对策。
2.工程勘察设计阶
（5）根据勘察设计合同，协协调调处处理理勘察设计延期、费用索赔等事宜。
段
（6）协协助助建设单位组织专家对设计成果进行评审。
（1）对建设单位或使用单位提出的工程质量缺陷，工程监理单位应安排监理人员
进行检检查查和和记记录录，并应要求施工单位予以修复，同时应监监督督实实施施，合格后应予以
签认。
3.工程保修阶段
（2）工程监理单位应对工程质量缺缺陷陷原原因因进进行行调调查查，并应与建设单位、施工单位
协协商商确确定定责责任任归归属属。对非施工单位原因造成的工程质量缺陷，应核实施工单位申
报的修复工程费用，并应签认工程款支付证书。
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】下列监理工作中，属于项目监理机构施工阶段投资控制主要工作的有（
）。
A．协助建设单位签订工程勘察设计合同 B．审查施工预算
C．签发勘察费用支付证书 D．处理施工单位提出的工程变更费用
E．审核竣工结算款
【【答答案案】】DE
【【解解析析】】施工阶段投资控制的主要工作有：
1. 进行工程计量和付款签证
2. 对完成工程量进行偏差分析
3. 审核竣工结算款
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4. 处理施工单位提出的工程变更费用
5. 处理费用索赔
【【真真题题回回顾顾··1166年年】】工程款支付证书由（ ）签发。
A．专业监理工程师 B．建设单位 C．总监理工程师 D．项目审计部门
【【答答案案】】C
【【解解析析】】总监理工程师根据建设单位的审批意见，向施工单位签发工程款支付证书。
【【真真题题回回顾顾··2211年年】】项目监理机构处理施工单位提出的工程变更费用时，正确的做法有（ ）。
A．自主评估工程变更费用
B．组织建设单位、施工单位协商确定工程变更费用
C．根据工程变更引起的费用和工期变化变更施工合同
D．变更实施前， 与建设单位、施工单位协商确定工程变更的计价原则、方法
E．建设单位与施工单位未能就工程变更费用达成协议时，自主确定一个价格作为最终结算的依据
【【答答案案】】BD
【【解解析析】】处理施工单位提出的工程变更费用：
（1）总监理工程师组织专业监理工程师对工程变更费用及工期影响做出评估。
（2）总监理工程师组织建设单位、施工单位等共同协商确定工程变更费用及工期变化，会签工程变
更单。
（3）项目监理机构可在工程变更实施前与建设单位、施工单位等协商确定工程变更的计价原则、计
价方法或价款。
（4）建设单位与施工单位未能就工程变更费用达成协议时，项目监理机构可提出一个暂定价格并经
建设单位同意，作为临时支付工程款的依据。工程变更款项最终结算时，应以建设单位与施工单位达成
的协议为依据。
【【真真题题回回顾顾··1188年年】】下列工作中，属于工程监理单位提供相关服务的工作内容有（ ）。
A．审查设计单位提出的设计概算 B．审查设计单位提出的新材料备案情况
C．处理施工单位提出的工程变更费用 D．处理施工单位提出的费用索赔
E．调查使用单位提出的工程质量缺陷的原因
【【答答案案】】ABE
【【解解析析】】AB为工程勘察设计阶段投资控制的主要任务，E为工程保修阶段投资控制的主要任务，它们
均属于相关服务阶段投资控制的主要工作。而CD属于施工阶段投资控制的主要工作。
第第0044讲讲 建建设设工工程程投投资资构构成成概概述述
第第二二章章 建建设设工工程程投投资资构构成成
【知识框架】（（77--88分分））
第一节 建设工程投资构成概述（11分分）
第二节 建筑安装工程费用的组成和计算（33--77分分）
第三节 设备、工器具购置费用组成和计算（11--22分分）
第四节 工程建设其他费用、预备费、建设期利息、铺底流动资金的组成和计算（33分分）
第第一一节节 建建设设工工程程投投资资构构成成概概述述
一、我国现行建设工程投资构成★★
8 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【真真题题回回顾顾··2200年年】】某建设项目，设备工器具购置费1000万元，建筑安装工程费1500万元，工程建
设其他费700万元，基本预备费160万元，涨价预备费200万元，则该项目的工程费用为（ ）万元。
A． 2500 B． 3200 C． 3360 D． 3560
【【答答案案】】A
【【解解析析】】工程费用=设备工器具购置费+建筑安装工程费=1000+1500=2500万元。
第第0055讲讲 建建筑筑安安装装工工程程费费用用的的组组成成和和计计算算（（一一））
第第二二节节 建建筑筑安安装装工工程程费费用用的的组组成成和和计计算算
【考点及分值分布】
知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、按费用构成要素划分的建筑安装工程费用项目组成 ★★★★★★ 4 1 1
二、按造价形成划分的建筑安装工程费用项目组成 ★★★★★★ 2 1
三、建筑安装工程费用计算方法 ★★★★★★ 1 3
四、建筑安装工程计价程序 ★★ 1
五、国际工程项目建筑安装工程费用的构成
总总计计 77 33 44
一、按费用构成要素划分的建筑安装工程费用项目组成★★★★★★
三、建筑安装工程费用计算方法★★★★★★
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支付给从事建筑安装工程施工的生产工人和附属生产单位工人的各项费用。
（1）计时工资或计计件件工工资资。
（2）奖奖金金。如节约奖、劳动竞赛奖等。
（3）津津贴贴补补贴贴。如流动施工津贴、特殊地区施工津贴、高温（寒）作业临时
津贴、高空津贴等。
人工费
（4）加加班班加加点点工工资资。
（5）特特殊殊情情况况下下支支付付的的工工资资。因病、工伤、产假、计划生育假、婚丧假、事
假、探亲假、定期休假、停停工工学学习习、执行国家或社会义务等原因按计时工资标准
或计时工资标准的一定比例支付的工资。【15、18-20、22年】
【口诀】奖奖加加贴贴殊殊计计
（1）社社会会保保险险费费：养老保险费、失业保险费、医疗保险费、生育保险费、工伤保
险费。
规费
（2）住住房房公公积积金金【15、17-19、22、24年】
【口诀】老老工工失失医医生生+住住房房公公积积金金
是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需的费用。内容包括:
（1）管理人员工资； （2）办公费；
（3）差旅交通费； （4）固定资产使用费；
（5）工具用具使用费； （6）劳劳动动保保险险和和职职工工福福利利费费；
（7）劳劳动动保保护护费费； （8）检检验验试试验验费费；
企业管理费
（9）工会经费； （10）职工教育经费；
（11）财产保险费； （12）财务费；
（13）税金；（14）城城市市维维护护建建设设税税；
（15）教教育育费费附附加加；（16）地地方方教教育育费费附附加加；
（17）其他管理费。【15、17、20、22年】
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是指由企业支付的职工退职金、按规定支付给离休干部的经
劳动保险和职工福 费，集体福利费、夏夏季季防防暑暑降降温温、、冬冬季季取取暖暖补补贴贴、上上下下班班交交
利费 通通补补贴贴等。
【区别】XX津贴：人工费
企业管理费
是企业按规定发放的劳劳动动保保护护用用品品的的支支出出。如工作服、手套
劳动保护费 、防暑降温饮料以及在有碍身体健康的环境中施工的保健费
用等。【21】
是指施工企业按照有关标准规定，对建筑以及材料、构件和
建筑安装物进行一一般般鉴鉴定定、检查所发生的费用，包括自设试
验室进行试验所耗用的材料等费用。
企业管理费 检验试验费
不包括：新新结构、新材料的试验费，对构件做破破坏坏性性试验及
其他特殊要求检验试验的费用和建建设设单单位位委委托托检测机构进行
检测的费用（由建设单位在工程建设其他费用中列支）。
【16-19、22年】
城市维护建设税 市区77%%、县城镇5%%、其他11%%【23年】
以纳税人实际缴纳的增值税和消费税的税额为计算依据，教
企业管理费 教育费附加
育费附加的征收率为33%%。
地方教育附加 单位或个人实际缴纳的增值税和消费税税额的22%%。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】下列费用中，属于建筑安装工程费中人工费的是（ ）
A．职工福利费 B．高空作业津贴 C．养老保险费 D．工伤保险费
【【答答案案】】B
【【解解析析】】人工费包括：
（1）计时工资或计件工资；
（2）奖金。如节约奖、劳动竞赛奖；
（3）津贴补贴。如流动施工、特殊地区施工、高温（寒）作业临时、高空津贴等；
（4）加班加点工资；
（5）特殊情况下支付的工资。如工伤、产假、婚丧假、生育假、事假、停工学习、执行国家或社会
义务等。A属于企业管理费；CD属于规费。
【【真真题题回回顾顾··1188年年】】下列用于生产工人的费用中，属于建筑安装工程费中人工费的有（ ）。
A．劳动保护费 B．流动施工津贴 C．劳动竞赛奖金
D．加班工资 E．工会经费
【【答答案案】】BCD
【【解解析析】】人工费包括：
（1）计时工资或计件工资；
（2）奖金。如节约奖、劳动竞赛奖等。
（3）津贴补贴。如流动施工、特殊地区施工、高温（寒）作业临时、高空津贴等；
（4）加班加点工资；
（5）特殊情况下支付的工资。
AE属于企业管理费。
11 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】下列费用中，属于建筑安装工程费中规费的是（ ）。
A．劳动保险费 B．工伤保险费 C．劳动保护费 D．特殊地区施工津贴
【【答答案案】】B
【【解解析析】】规费包括： （1）社会保险费（养老保险费、失业保险费、医疗保险费、生育保险费、工
伤保险费）； （2）住房公积金。AB属于企业管理费，E属于人工费。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】下列费用中，属于建筑安装工程企业管理费的有（ ）。
A．职工教育经费 B．社会保险费 C．特殊地区施工津贴
D．劳动保护费 E．夏季防暑降温费
【【答答案案】】ADE
【【解解析析】】企业管理费是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需的费用。内容包括：（1）管理
人员工资；（2）办公费；（3）差旅交通费；（4）固定资产使用费；（5）工具用具使用费；（6）劳动
保险和职工福利费：是指由企业支付的职工退职金、按规定支付给离休干部的经费，集体福利费、夏季
防暑降温、冬季取暖补贴、上下班交通补贴等。（7）劳动保护费；（8）检验试验费；（9）工会经费；
（10）职工教育经费；（11）财产保险费；（12）财务费；（13）税金；（14）城市维护建设税；
（15）教育费附加；（16）地方教育附加。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】施工企业按照有关标准规定，对建筑及材料、构件和建筑安装物进行一般鉴
定、检查所发生的费用属于建筑安装工程费中的（ ）。
A．材料费 B．规费 C．企业管理费 D．仪器仪表使用费
【【答答案案】】C
【【解解析析】】检验试验费：是指施工企业按照有关标准规定，对建筑以及材料、构件和建筑安装物进行
一般鉴定、检查所发生的费用，包括自设试验室进行试验所耗用的材料等费用。检验试验费属于企业管
理费。
【【真真题题回回顾顾··2233年年】】纳税人所在地在县城、镇的，城市维护建设投资税率为（ ）。
A．1% B．3% C．5% D．7%
【【答答案案】】C
【【解解析析】】城市维护建设税是指为了加强城市的维护建设，扩大和稳定城市维护建设资金的来源，规
定凡缴纳增值税、消费税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税。城市维护建设税税率如
下：纳税人所在地在市区的，税率为7%；纳税人所在地在县城、镇的，税率为5%；纳税人所在地不在市
区、县城或者镇的，税率为1%。
是指施工过程中耗费的原材料、辅助材料、构配件、零件、半成品或成品、工程
设备的费用。内容包括：
（1）材材料料原原价价； （2）运运杂杂费费；
材料费【【1177、、2211年年
（3）运运输输损损耗耗费费； （4）采采购购及及保保管管费费。
】】
【口诀】原原保保好好（（耗耗））运运
材材料料单单价价＝＝[（材料原价+运杂费）×（1+运输损耗率（%））] ×[1+采购保管费
费率（%）]
12 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
建筑安装工程费用的税金是指国家税法规定应计入建筑安装工程造价的增值税销销
项项税税额额（≠应纳税额）。
应纳税额=当期销销项税额-当期进进项税额
=销售额x税率-购买价格x税率
增值税销项税额＝税前造价x99%%
税前造价：为人工费、材料费、施工机
一一般般纳纳税税人人发生应
税金
一般计税方法
具使用费、企业管理费、利润和规费之
税行为
和，各费用项目均不不包包含含增值税可抵扣
进项税额的价格计算
增值税＝税前造价x33%%
小小规规模模纳纳税税人人发生
简易计税方法
税前造价：各费用项目均以包包含含增值税
应税行为
进项税额的含税价格计算
13 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
第第0066讲讲 建建筑筑安安装装工工程程费费用用的的组组成成和和计计算算（（二二））
【【真真题题回回顾顾··2211年年】】某材料的出厂价2500元/吨，运杂费80元/吨，运输损耗率1%，采购保管费费率
2%，则该材料的（预算）单价为（ ）元/吨。
A．2575.50 B．2655.50 C．2657.40 D．2657.92
【【答答案案】】D
【【解解析析】】材料单价=（原价+运杂费）×（1+运输损耗率）×（1+采购保管费费
率）=（2500+80）×（1+1%）×（1+2%）=2657.92元/吨。
【【真真题题回回顾顾··1199年年】】下列费用中，属于建筑安装工程施工机具使用费的有（ ）。
A．施工机械临时故障排除所需的费用 B．机上司机的人工费
C．财产保险费 D．仪器仪表使用费
E．施工机械检修费
【【答答案案】】ABDE
【【解解析析】】施工机具使用费是指施工作业所发生的施工机械、仪器仪表使用费或其租赁费。其中施工
机械使用费包括：折旧费、检修费、维护费(临时故障排除)、安拆费及场外运费、人工费（机上司机和
其他操作人员）、燃料动力费、税费（车船使用费、保险费及年检费等）。
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】某施工机械预算价格200万元，折旧年限10年，年平均工作225个台班，残值率
3%，则该机械台班折旧费为（ ）元。
A．862.22 B．888.89 C．8622.22 D．8888.89
【【真真题题回回顾顾··1166年年】】施工单位以60万元价格购买一台挖掘机，预计可使用1000个台班，残值率为
5%。施工单位使用15个日历天，每日历天按2个台班计算。司机每台班工资与台班动力费等合计为100
14 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
元。该台挖掘机的使用费为（ ）万元。
A．1.41 B．1.71 C．1.86 D．2.01
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】某项目分部分项工程费3000万元，措施项目费90万元，其中安全文明施工费60
万元，其他项目费80万元，规费40.5万元，以上费用均不含增值税进项税额。则该项目的增值税销项税
额为（ ）万元。
A．96.315 B．283.545 C．288.945 D．321.050
【【答答案案】】C
【【解解析析】】采用一般计税方法时，增值税税率取9%。税前造价为人工费、材料费、施工机具使用费、
企业管理费 、利润和规费之和，各费用项目均不包含增值税可抵扣进项税额的价格计算。
销项税额=税前造价x9%=（3000+90+80+40.5）×9%=288.945万元
二、按造价形成划分的建筑安装工程费用项目组成★★★★★★
三、建筑安装工程费用计算方法★★★★★★
15 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
分部分项工程费＝∑（分部分项工程量×综合单价）
分部分项工程费 • 综合单价，包括：人人工费、材材料费、施工机机具使用费、企业管管理费和利利润以及
一定范围的风险费用。
1.安全文明施工费（环境保护费；文明施工费；安全施工费；临时设施费；建设
工人实名制管理费）
2.夜间施工增加费（夜班补助费、夜间施工降效、夜间施工照明设备摊销及照明
措施项目费【【1155--1166 用电等）
、、2211--2222年年】】 3.二次搬运费 4.冬雨期施工增加费
5.已完工程及设备保护费 6.工程定位复测费
7.特殊地区施工增加费 8.大大型型机机械械设设备备进进出出场场及及安安拆拆费费
9.脚手架工程费 【口诀】二二大大夜夜脚脚已已冬冬，，特特安安定定
应予计量 措施项目费＝∑（措施项目工程量x综合单价）
冬冬雨期施工增加费、夜夜间施工增加费、二二次搬运费、已已完工
措施项目费 程及设备保护费、安安全文明施工费【24年】
不宜计量
【口诀】冬冬夜夜二二已已安安
XX费=计计算算基基数数xx相应费费率率（%）
指建设单位在工程量清单中暂定并包括在工程合同价款中的
一笔款项。用于施工合同签订时尚尚未未确确定定或或者者不不可可预预见见的的所
需材料、工程设备、服务的采购，施工中可能发生的工程变变
更更、合同约定调整因素出现时的工程价价款款调调整整以及发生的索索
其他项目费 暂列金额【2233年年】
赔赔、、现现场场签签证证确确认认等的费用。
施工过程中由建设单位掌握使用、扣除合同价款调整后如如有有
余余额额，，归归建建设设单单位位。
指在施工过程中，施工企业完成建设单位提出的施工图图纸纸以以
外外的的零零星星项项目目或工作所需的费用。
计日工
由建设单位和施工企业按施工过程中的签证计价。
指总承包人为配配合合、、协协调调建设单位进行的专业工程发包、对
其他项目费
建设单位自行采购的材料、工程设备等进行保管以及施施工工现现
场场管管理理、、竣竣工工资资料料汇汇总总整整理理等服务所需的费用。
总承包服务费
由建设单位在最高投标限价中根据总包服务范围和有关计价
规定编制，施工企业投标时自主报价，施工过程中按签约合
同价执行。
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建设单位和施工企业均应按照省、自治区、直辖市或行业建设主管部门发布的标
规费和税金【1188年年
准计算规费和税金，不不得得作作为为竞竞争争性性费费用用。
】
社会保险费和住房公积金应以定定额额人人工工费费为计算基础。
【【真真题题回回顾顾··2211年年】】下列费用中，属于建筑安装工程措施项目费的有（ ）。
A．建筑工人实名制管理费 B．大型机械进出场及安拆费 C．建筑材料鉴定、检查费
D．工程定位复测费 E．施工单位临时设施费
【【答答案案】】ABDE
【【解解析析】】项目措施费内容包括：安全文明施工费（环境保护费；文明施工费；安全施工费；临时设
施费；建设工人实名制管理费）、夜间施工增加费、二次搬运费、冬雨期施工增加费、已完工程及设备
保护费、工程定位复测费、特殊地区施工增加费、大型机械设备进出场及安拆费、脚手架工程费。
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】国家计量规范规定不宜计量的措施费中，适合采用费率法计算的有（ ）。
A．脚手架工程费 B．安全文明施工费 C．二次搬运费
D．冬雨期施工增加费 E．夜间施工增加费
【【答答案案】】BCDE
【【解解析析】】国家计量规范规定不宜计量的措施项目费，适合采用费率法计算的有：安全文明施工费、
夜间施工增加费、二次搬运费、冬雨期施工增加费、已完工程及设备保护费。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】下列费用中，属于建筑安装工程安全文明施工费的有（ ）。
A．环境保护费 B．医疗保险费 C．施工单位临时设施费
D．建筑工人实名制管理费 E．已完工程及设备保护费
【【答答案案】】ACD
【【解解析析】】安全文明施工费包括：环境保护费；文明施工费；安全施工费；临时设施费；建设工人实
名制管理费。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】建筑安装工程费用中，因夜间施工所发生的夜班补助费应列入（ ）中。
A．分部分项工程费 B．其他项目费 C．规费 D．措施项目费
【【答答案案】】D
【【解解析析】】夜间施工增加费指因夜间施工所发生的夜班补助费、夜间施工降效、夜间施工照明设备摊
销及照明用电等费用。夜间施工增加费属于措施项目费。
【【真真题题回回顾顾··2233年年】】施工合同签订时尚未确定或者不可预见的所需材料、工程设备、服务的采购、
施工中可能发生的工程变更、合同约定调整因素出现时的工程价款调整等费用应列入（ ）。
A．暂列金额 B．总承包服务费 C．计日工 D．措施项目费
【【答答案案】】A
【【解解析析】】暂列金额指建设单位在工程量清单中暂定并包括在工程合同价款中的一笔款项。用于施工
合同签订时尚未确定或者不可预见的所需材料、工程设备、服务的采购，施工中可能发生的工程变更、
合同约定调整因素出现时的工程价款调整以及发生的索赔、现场签证确认等的费用。
【【真真题题回回顾顾··1199年年】】下列费用中，属于承包人投标时可自主报价的竞争性费用是（ ）。
A．总承包服务费 B．工伤保险费 C．安全施工费 D．文明施工费
【【答答案案】】A
【【解解析析】】总承包服务费由建设单位在最高投标限价中根据总包服务范围和有关计价规定编制，施工
企业投标时自主报价，施工过程中按签约合同价执行。
【【真真题题回回顾顾··1166年年】】根据建筑安装工程费用相关规定，规费中住房公积金的计算基础是（ ）。
A．定额人工费 B．定额材料费 C．定额机械费 D．分部分项工程费
【【答答案案】】A
【【解解析析】】住房公积金应以定额人工费为计算基础。
17 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
四、建筑安装工程计价程序【【2233年年★★】】
建筑安装工程造价
=分分部分项工程费+措措施项目费+其其他项目费+规规费+税税金
【【真真题题回回顾顾··2233年年】】某综合办公楼项目，建筑分部分项工程费为4500万元，安装分部分项工程费为
2500万元，装饰装修分部分项工程费为3000万元。人工费占分部分项工程费的30%；措施项目费以分部分
项工程费为计算基础，措施项目费费率为5%；其他项目费合计1200万元；规费以人工费为计费基础，规
费费率为15%；增值税税率为9%。以上费用均不含增值税进项税额，则该项目的建筑安装工程费为（
）。
A．11700.0 B．12150.0 C．13203.0 D．13243.5
【【答答案案】】D
【【解解析析】】
分部分项费：4500+2500+3000=10000万元
措施项目费：10000×5%=500万元
其他项目费：1200万元
规费：10000×30%×15%=450万元
税金：（10000+500+1200+450）×9%=1093.5万元
合计：10000+500+1200+450+1093.5=13243.5万元
第第0077讲讲 设设备备、、工工器器具具购购置置费费用用组组成成和和计计算算（（一一））
第第三三节节 设设备备、、工工器器具具购购置置费费用用组组成成和和计计算算
【考点及分值分布】
知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、国产标准设备原价
二、国产非标准设备原价
三、进口设备抵岸价的构成及计算 ★★★★★★ 1 1 1
四、设备运杂费 ★★
总总计计 11 11 11
设设备备购购置置费费=设设备备原原价价或进进口口设设备备抵抵岸岸价价+设备运运杂杂费费
一、国产标准设备原价
二、国产非标准设备原价
国产标准设备原价 国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出出厂厂价价(一般带有备件)
国产非标准设备原 非标准设备原价有多种不同的计算方法，如成本计算估价法、系列设备插入估价
价 法、分部组合估价法、定额估估价价法法等。
三、进口设备抵岸价的构成及其计算
1. 进口设备的交货方式
内陆交货类：买买方方承担接货后的一切费用和风险，并自自行行办办理理出出口口手手续续和装装运运出出口口。
18 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
目的地交货类：对卖卖方方来说承担的风险较大。
装运港交货类：卖方在出口国装运港完成交货任务。
采用装运港船上交货价（FOB）时：
负责将货物装装上上买方指定的船只，并及时通知买方；
负责货物装船前的一切费用和风险；
卖方责任【1177】
负责办办理理出出口口手续；提供出口国政府或有关方面签发的证件；
负责提供有关装运单据。
负责租租船船或订舱，支付运费，并将船期、船名通知卖方；
承担货物装船后的一切费用和风险；
买方责任【2222】
负责办办理理保保险险及支付保险费，办办理理在目的港的进进口口和收货手续；
接受卖方提供的有关装运单据，并按合同规定支付货款。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】进口设备采用装运港船上交货价（FOB）交货方式时，买方的责任有（ ）。
A．负责租船或订舱及支付运费
B．负责办理保险及支付保险费
C．接受卖方提供的有关装运单据并按合同支付货款
D．负责货物装船前的一切费用和风险
E．负责办理设备购置的进出口手续
【【答答案案】】ABC
【【解解析析】】进口设备采用装运港船上交货时，买方的责任有：负责租船或订舱，支付运费，并将船
期、船名通知卖方；承担货物装船后的一切费用和风险；负责办理保险及支付保险费，办理在目的港的
进口和收货手续；接受卖方提供的有关装运单据，并按合同规定支付货款。
2. 进口设备抵岸价的构成【【年年年年必必考考★★★★★★】】
进口设备抵抵岸岸价价=货价+国外运费+国外运输保险费+银行财务费+外贸手续费+进口关税+增值税+消费
税
=到到岸岸价价+银行财务费+（外贸手续费+进口关税+增值税+消费税）
19 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【真真题题回回顾顾··1177年年】】进口设备抵岸价的构成部分有（ ）。
A．设备到岸价 B．外贸手续费 C．设备运杂费
D．进口设备增值税 E．进口设备检验鉴定费
【【答答案案】】ABD
【【解解析析】】进口设备抵岸价=货价+国外运费+国外运输保险费+银行财务费+外贸手续费+进口关税+增值
税+消费税。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】某进口设备按人民币计算，离岸价为2000万元，外贸手续费为34万元，国外运
费为260万元，国外运输保险费费率为0.27%。该设备的国外运输保险费是（ ）万元。
A．6.10 B．6.12 C．6.19 D．6.21
【【答答案案】】B
【【解解析析】】国外运输保险费＝[（离岸价＋国际运费）/（1-国外保险费费率）]×国外保险费费率＝
[（2000＋260）/（1-0.27%）]×0.27%＝6.12。
第第0088讲讲 设设备备、、工工器器具具购购置置费费用用组组成成和和计计算算（（二二））
【【真真题题回回顾顾··1177年年】】某进口设备，按人民币计算的离岸价为2000万元，国外运费160万元，国外运输
保险费9万元，银行财务费8万元。则该设备进口关税的计算基数是（ ）万元。
A．2000 B．2160 C．2169 D．2177
20 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【答答案案】】C
【【解解析析】】进口关税的计算基数是到岸价=2000+160+9=2169万元。
【【真真题题回回顾顾··2233年年】】某进口设备，装运港船上交货价（FOB）为70万美元，到岸价（CIF）为78万美
元，关税税率为10%，增值税税率为13%，美元汇率为：1美元=6.9元人民币，则该进口设备的增值税为人
民币（ ）万元。
A．62.7900 B．69.9660 C．76.2450 D．76.9626
【【答答案案】】D
【【解解析析】】增值税：（78×6.9）×（1+10%）×13%=76.9626万元
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】某进口设备，按人民币计算的离岸价格233万元，国外运费6万元，国外运输保
险费0.7万元。进口关税税率10%，增值税税率13%，不征收消费税，则该进口设备的组成计税价格为（
）万元。
A．233.00 B．239.70 C．263.67 D．297.95
【【答答案案】】C
【【解解析析】】组成计税价格=到岸价×人民币外汇牌价+进口关税+消费税
=（233+6+0.7）×（1+10%）=263.67万元。
【【真真题题回回顾顾··1188年年】】已知某进口设备到岸价为1000万元，银行财务费、外贸手续费合计为35万元。
关税、消费税和增值税税率分别为22%、10%、17%，则该进口设备抵岸价为（ ）万元。
A．1592.40 B．1597.96 C．1621.01 D．1641.51
【【答答案案】】C
【【解解析析】】关税=到岸价×人民币外汇牌价×进口关税税率=1000×22%=220万元；
消费税=（到岸价×人民币外汇牌价+关税）/（1-消费税税率）×消费税税率=（1000+220）/（1-
10%）×10%=135.56万元；
增值税=（到岸价×人民币外汇牌价+进口关税+消费税）×增值税税率
=（1000+220+135.56）×17%=230.45万元；
所以：抵岸价=到岸价+银行财务费+外贸手续费+关税+消费税+增值税
=1000+35+220+135.56+230.45=1621.01万元。
四、设备运杂费【【1155年年★★】】
1. 设备运杂费的构成
（1）国产标准设备：设设备备制制造造厂厂交交货货地地点点→工地仓库（运费和装卸费）
进口设备：我国到到岸岸港港口口、、边边境境车车站站→工地仓库（运费和装卸费）
（2）在设备出厂价格中没有包含的设备包包装装和和包包装装材材料料器器具具费费。
（3）供供销销部部门门的的手手续续费费。
（4）建设单位（或工程承包公司）的采采购购与与仓仓库库保保管管费费。
2. 设备运杂费的计算
设备运杂费＝设设备备原原价价×设备运杂费率
【【真真题题回回顾顾··1155年年】】某工程采购的国产标准设备，设备制造厂交货地点出厂价为50万元，设备包装
费用为2万元，运输及装卸费用为4万元，采购与保管费用为1万元。则该设备的购置费用为（ ）万
元。
A．50 B．52 C．54 D．57
【【答答案案】】D
【【解解析析】】设备购置费=设备原价+设备运杂费=50+(2+4+1)=57万元。
【【例例22--33∙有有变变更更】】某公司拟从国外进口一套机电设备，重量1500t，装运港船上交货价，即离岸价
（FOB）400万美元。其他有关费用参数为：国际运费标准为360美元/t，海上运输保险费费率为0.266%，
中国银行财务费费率为0.5%，外贸手续费费率为1.5%，关税税率为22%，增值税的税率为13%，美元的银
行外汇牌价为1美元=7.1元人民币，设备的国内运杂费费率为2.5%。估算该设备购置费。
21 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【解解】】进口设备货价=400×7.1=2840万元
国际运费=360×1500×7.1=383.4万元
国外运输保险费 =[(2840+383.4)/(1-0.266%)]×0.266%=8.597万元
进口关税=(2840+383.4+8.597)×22%=711.039万元
增值税=(2840+383.4+8.597+711.039)×13%=512.595万元
银行财务费=2840×0.5%=14.2万元
外贸手续费=(2840+383.4+8.597)×1.5%=48.480万元
国内运杂费==((22884400++338833..44++88..559977++771111..003399++551122..559955++1144..22++4488..4488)) ×2.5%=112.958万元
设备购=44551188..331111+112.958=4631.269万元
第第0099讲讲 工工程程建建设设其其他他费费用用、、预预备备费费、、建建设设期期利利息息、、铺铺底底流流动动资资金金组组成成和和计计
算算（（一一））
第第四四节节 工工程程建建设设其其他他费费用用、、预预备备费费、、建建设设期期利利息息、、铺铺底底流流动动资资金金组组成成和和计计算算
【考点及分值分布】
知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、工程建设其他费用 ★★★★ 2 2
二、预备费 ★★ 1
三、建设期利息 ★★★★ 1
四、铺底流动资金
总总计计 33 33
【基本概念回顾】
【考点讲解】
一、工程建设其他费用【【全全变变更更★★★★】】
主要包括：土地使用费和其他补偿费、建设管理费、前期工作咨询费、专项评价费、研究试验费、
勘察设计费（包括BIM技术应用服务费）、场地准备费和临时设施费、引进技术和进口设备材料其他费、
特殊设备安全监督检验费、市政公用配套设施费、联合试运转费、工程保险费、专利及专有技术使用
费、生产准备费、其他费用等。【【1188、、2233年年】】
（一）土地使用费和其他补偿费
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22 / 64
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包括土地使用权出出让让金金等土地有偿使用费（划拨方式不缴纳）和其他费用。
• 其他费用，是指：土地补偿费、安安置置补补助助费费、征用耕地复垦费、土土地地上上的的
建设用 附附着着物物和和青青苗苗补补偿偿费费、建设项目用地预审及土地报批费用、征用耕地按规定
地地费 一次性缴纳的耕地占用税、征用城镇土地在建设期间按规定每年缴纳的城镇
土地使用税、征用城市郊区菜地按规定缴纳的新菜地开发建设基金、契税及
土地
其他各项费用。
使用费
临时土地地
包括租租赁赁费费、地地上上附附着着物物和和青青苗苗补补偿偿费费、土地恢复费以及其他税费等。
使用费
其他有关
如水水土土保保持持补补偿偿费费等。
费用
指项目涉及的对房屋、市政、铁路、公路、管道、通信、电力、河道、水利、厂区、林区
其他
、保护区、矿区等不附属于建设用地的相关建（构）筑物或设施的拆拆除除补补偿偿、、迁迁建建补补偿偿、、
补偿费
搬搬迁迁运运输输补补偿偿等费用。
（二）建设管理费
是指建设单位为组织完成工程项目建设，在建设期内发生的各类管理性费用，包括建建设设单单位位管管理理
费费(项目建设管理费)、工程监监理理费费、设备监监造造费费、招招标标投投标标费费(招标代理费)、设设计计评评审审费(区别于：勘察
设计费) 、特特殊殊项项目目定定额额研研究究及及测测定定费费、其其他他咨咨询询费费(区别于：前期工作咨询费) 、印印花花税税等。
(1) 费用内容：建设单位管理费又称项目建设管理费，是指项目建设单位从项目筹建之日
起至办理竣工财务决算之日止发生的管理性质的支出，包括不不在在原原单单位位发发工工资资的的工作人员
工资及相关费用、办公费、办公场地租用费、差旅交通费、劳动保护费、工具用具使用费
、固定资产使用费、招募生产工人费、技术图书资料费(含软件)、业业务务招招待待费费、施施工工现现场场
津津贴贴、、竣竣工工验验收收费费和其他管理性质开支。
建设单位
(3) 实行代建制管理的项目一般不不得得同同时时列列支支代建管理费和项目建设管理费，确需同时发
管理费
生的，两项费用之和不得高于上述计算的项目建设管理费限额。
(4) 建设地点分散、点多面广、建设工期长以及使用新技术、新工艺等的项目，项目建设
管理费确需超过上述开支标准的：①中央级项目应当事前报项目主管部门审核批准，并报
财政部备案，未经批准的，超标准发生的项目建设管理费由项目建设单位用自有资金弥补
；②地方级项目由同级财政部门确定审核批准的要求和程序。
(1)费用内容：指工程监理机构接受委托，提供建设工程施工阶段的质量、进度、费用控
工程
制管理和安全生产监督管理、合同、信息等方面协调管理等服务收取的费用。
监理费
(2)计算方法：应按有关监理服服务务项项目目、服服务务内内容容、服服务务质质量量等参照市场价格确定。
(1)费用内容：主要指立立项项阶阶段段报报告告评审、初初步步设设计计文文件件评审以及施施工工图图设设计计文文件件评审。
设计
其中施工图设计文件评审，包括：工程勘察文件审查、工程施工图设计文件审查(含人防
评审费
设计、消防设计、防雷设计等)、深基坑支护设计及施工方案评审等内容。
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包括：投投资资估估算算的编制与审核，经经济济评评价价的编制与审核，设设计计概概算算的编制、
工程造价 审核与调整，施施工工图图预算的编制与审核，工工程程量量清清单单的编制与审核，最最高高投投
咨询费 标标限限价价的编制与审核，工工程程结结算算的编制与审核，工工程程竣竣工工决决算算的编制与审核
，全过程工程造价管理咨询，其他工程造价咨询工作等收取的费用。
其他
咨询费
政府和社会资本合作开展的项目咨询费(简称PPP项目咨询费)包括：初初步步实实施施
PPP项目 方方案案、物有所值评价报告、财政承受能力论证报告、实实施施方方案案，PPP项目合同
咨询费 咨询、项目招标采购代理、中期评估、建设期或运营期绩效考核细化服务方
案等咨询内容。
（三）前期工作咨询费
（1）费用内容：是指提供建建设设项项目目专专题题研研究究、编编制制和和评评估估项项目目申申请请报报告告、项项目目建建议议书书或者可可行行性性研研
究究报报告告，以及其他与建设项目前期工作有关的咨询等服务收取的费用。
• 前期工作所涉报告评审及申报核准费用在设计评审费中计列。
（四）专项评价费
专项评价费是指建设单位按照国家规定委托有资质的单位开展专项评价及有关验收工作发生的费
用。包括环境影响评价及验收费、安全预评价及验收费、职业病危害预评价及控制效果评价费、地震安
全性评价费、地质灾害危险性评价费、水土保持评价及验收费、压覆矿产资源评评价价费费、节能评评估估费费、危
险与可操作性分析及安全完整性评价费、社会稳定风险评评估估费费、防洪评价咨询费、交通影响评价咨询
费、文物影响评估费及文物保护专项经费以及其他专项评价及验收费。
（五）研究试验费
（1）费用内容：指为建设项目提供或验证设计数据、资料等进行必要的研究试验及按照相关规定在
建设过程中必须进行试验、验证所需的费用(如桩桩基基检检测测费费、深深基基坑坑监监测测费费等)。包含项目所在地规定应
由建建设设单单位位承承担担的工程检测费用，或自行或委托其他部门的专题研究、试验所需的人工费、材料费、试
验设备及仪器使用费等。
• 不包括：应由科技三项费用(即新产品试制费、中间试验费和重要科学研究补助费)开支的费用和
应在建筑安装费中列支的施工企业对建筑材料、构件和建筑物进行一般鉴定、检查所发生的费用，以及
应由勘察设计费或工程费用中开支的费用。
（七）场地准备费和临时设施费
建设项目为为达到工程开开工工条件所发生的未未列列入入工工程程费费用用的的场地平整以及对建设场地余留的
场地
有碍于施工建设的设施进行拆除清理所发生的费用，建设场地的大型土石方工程应进入工
准备费
程费用中的总图运输费用中。
建建设设单单位位为满足工程项目建设、生活、办公的需要，用于临时设施建设、维修、租赁、使
用所发生或摊销的费用。包括施工建设需要而提供到场地界区的未未列列入入工工程程费费用用的的临时水
、电、路、讯、气等工程和临时仓库、办公、生活等建(构)筑物的建设、维修、拆除、摊
销费用或租赁费用，以及铁路、码头租赁等费用。场地准备及临时设施费应尽量与永久性
临时
工程统一考虑。
设施费
此项费用不不包包括括已列入建建筑筑安安装装工工程程费费用用中中的的施施工工单单位位临临时时设设施施费费用用。
计算方法：按工程量计算，或者按工程费用比例计算。
临时设施费=工程费用×临时设施费费率
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（八）引进技术和进口设备材料其他费
引进技术和进口设备材料其他费是指引进技术和进口设备发生的但未计入设备购置费中的费用。包
括图图纸纸资资料料翻翻译译复复制制费费、出出国国人人员员费费用用、来来华华人人员员费费用用、银银行行担担保保及及承承诺诺费费、进进口口设设备备材材料料国国内内检检验验
费费等。
（九）特殊设备安全监督检验费
（1）费用内容：对在施工现现场场组组装装的锅炉及压力容器、压力管道、消防设备、燃气设备
特殊设备
、起重设备、电梯等特殊设备和设施实施安全检验收取的费用。
安全监督
（2）计算方法：应按建设工程项目所在省省、自治区、直辖市安全监察部门的规定标准计
检验费
算。无具体规定的，在编制概算时可按受检设备现场安装费的比例估算。
（1）费用内容：列入国家或所在省、自治区、直辖市计量标定范围的计量器具标定，以
标定费
及进行系统工艺标定、能耗标定等所发生的费用。
（十一）联合试运转费
（1）费用内容：指新建或新增加生产能力的工程项目，在交交付付生生产产前前按照设计文件规定的工程质量
标准和技术要求，对整整个个生产线或装置进行负负荷荷联联合合试试运运转转所发生的费用净净支支出出（试运转支出大于收入
的差额部分费用）。包括试运转所需材料、燃料及动力消耗、低值易耗品、其他物料消耗、工具用具使
用费、机械使用费、联合试运转人员工资、非建设单位参加试运转人工费、专家指导费以及必要的工业
炉烘炉费等。
（2）计算方法：联联合合试试运运转转费费==联合试运转支支出出--联合试运转收收入入
①不发生试运转或试运转收入大于(或等于)费用支出的工程，不列此项费用。
②个别新工艺、新产品项目联合试运转发生的费用由建设单位组织编制投料试车计划和预算，经投
资主管部门审定后列入设计概算。
③联合试运转费不不包包括括应由设备安装工程费用开支的单单机机试试车车及及空空载载试试车车费费用用，以及在试运转中暴
露出来的因施工原因或设备缺陷等发生的处理费用。
（3）试运行期应按下列规定确定:
①引进国外设备项目按建设合同中规定的试运行期执行，国内一般性建设项目试运行期原则上应按
批准的设计文件所规定的期限执行;
②个别行业的建设项目试运行期需要超过规定试运行期的，应报项目设设计计文文件件审审批批机机关关批准;
③试运行期一经确定，各建设单位应严格按规定执行，不不得得擅擅自自缩缩短短或或延延长长。
（十二）保险费
（1）费用内容：建设项目在建设期间为转移工程项目建设的意外风险，在建设期内对建筑工程、安
装工程、机械设备和人身安全进行投保而发生的费用，包括建筑安装工程一切险、设备财产保险和人身
意外伤害险等，不同的建设项目可根据工程特点选择投保险种，不不包包括括已列入施工企企业业管管理理费费中的施工
管理用财财产产、、车车辆辆保保险险费费。
（十三）专利及专有技术使用费
（1）费用内容：在建设期内为取得专利、专有技术、商标权、商誉、特许经营权、软件费等发生的
费用。
（十四）生产准备费
（1）在建设期内，建设单位为保证项目正常生产而发生的人员培训费、提前进厂费，以及投产使用
必备的办公、生活家具用具及工器具等的购置费用。
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生产人员
生产人员的培训费和学习资料费，以及异地培训发生的住住宿宿费费、伙伙食食补补助助费费、交交通通费费等。
培训费
生产人员
生产单位人员为熟悉工艺流程、设备性能、生产管理等，提前进厂参与工艺设备、电气、
提前进厂
仪表安装调试等生产准备工作而发生的人人工工费费和社社会会保保障障费费用用。
费
办办公公及及生生
为保证建设项目初期正常生产(或营业、使用)所必须购置的生产、办公、生活家具用具等
活活家具购
费用。
置费
工器具及
为保证建设项目初期正常生产所必须购置的第第一一套套不不够够固固定定资资产产标标准准的设备、仪器、工卡
生生产产家具
模具、器具、生产家具等费用。
购置费
（十五）其他费用
1.专项配套设施费
2.房产测绘费
3.防空地下室易地建设费
4.声像档案制作费
55..建建筑筑垃垃圾圾减减量量化化措措施施费费
66..全全过过程程工工程程咨咨询询服服务务费费（不是：前期工作咨询费；也不是：建设管理费中的其他咨询费）
77..工工程程总总承承包包管管理理费费
【【真真题题回回顾顾··2233年年改改】】下列费用中，属于工程建设其他费用的有（ ）。
A．建设管理费 B．专项评价费 C．单机试车及空载试车费用
D．工程保险费 E．生产准备费
【【答答案案】】ABDE
【【解解析析】】工程建设其他费用主要包括：土地使用费和其他补偿费、建设管理费、前期工作咨询费、
专项评价费、研究试验费、勘察设计费（包括BIM技术应用服务费）、场地准备费和临时设施费、引进技
术和进口设备材料其他费、特殊设备安全监督检验费、市政公用配套设施费、联合试运转费、工程保险
费、专利及专有技术使用费、生产准备费、其他费用等。
C选项：单机试车及空载试车费用应由设备安装工程费用开支。
【【真真题题回回顾顾··1166年年改改】】下列费用中，不属于建设管理费的是（ ）。
A．建设单位管理费 B．工程监理费 C．设备监造费 D．前期工作咨询费
【【答答案案】】D
【【解解析析】】建设管理费是指建设单位为组织完成工程项目建设，在建设期内发生的各类管理性费用，
包括建设单位管理费(项目建设管理费)、工程监理费、设备监造费、招标投标费(招标代理费)、设计评
审费、特殊项目定额研究及测定费、其他咨询费、印花税等。
【【真真题题回回顾顾··2244年年改改】】下列费用中，应列入工程建设其他费用中研究试验费的有（ ）。
A．桩基检测费
B．深基坑监测费
C．对材料、构件和建筑安装物进行一般规定、检查所发生的费用
D．新产品试制费
E．重要科学研究补助费
【【答答案案】】AB
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【【解解析析】】研究试验费：指为建设项目提供或验证设计数据、资料等进行必要的研究试验及按照相关
规定在建设过程中必须进行试验、验证所需的费用(如桩基检测费、深基坑监测费等)。包含项目所在地
规定应由建设单位承担的工程检测费用，或自行或委托其他部门的专题研究、试验所需的人工费、材料
费、试验设备及仪器使用费等。不包括应由科技三项费用(即新产品试制费、中间试验费和重要科学研究
补助费)开支的费用和应在建筑安装费中列支的施工企业对建筑材料、构件和建筑物进行一般鉴定、检查
所发生的费用，以及应由勘察设计费或工程费用中开支的费用。
【【真真题题回回顾顾··2211年年改改】】下列费用中，属于引进技术和进口设备材料其他费的有（ ）。
A．单机试车及空载试车费用 B．进口设备材料国内检验费 C．设备及工器具购置费
D．来华人员费用 E．生产人员提前进厂费
【【答答案案】】BD
【【解解析析】】引进技术和进口设备材料其他费是指引进技术和进口设备发生的但未计入设备购置费中的
费用。包括图纸资料翻译复制费、出国人员费用、来华人员费用、银行担保及承诺费、进口设备材料国
内检验费等。
A选项，单机试车及空载试车费用应由设备安装工程费用开支。
C选项，设备及工器具购置费属于工程费用。
E选项，生产人员提前进厂费属于生产准备费。
二、预备费【【1155、、2244年年★★】】
主要指设设计计变变更更及施工过程中可能增增加加工工程程量量的费用。
基本
预备费
=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费）×基本预备费率
是指为在建设期内利率、汇率或价格等因素的变化而预留的可能增加的费用，亦称为价价格格
涨价
变变动动不可预见费。
预备费
计算：并入第四章第二节
【【真真题题回回顾顾··1155年年】】估算建设工程投资时，需要预留项目实施中可能发生，但难以预料的工程量增
加的费用，该费用属于（ ）。
A．建筑安装工程费 B．勘察设计费 C．基本预备费 D．工程保险费
【【答答案案】】C
【【解解析析】】基本预备费是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要预先预留的费用，又称不可
预见费。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。
【【真真题题回回顾顾∙2244年年】】某建设项目，设备及工器具购置费56700万元，建设安装工程费56431万元，工程
建设其他费21147万元，基本预备费费率5%，则该项目的基本预备费为（ ）万元。
A．3878.90 B．3892.35 C．5656.55 D．6713.90
【【答答案案】】D
【【解解析析】】基本预备费＝（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费）×基本预备费率
=（56700+56431+21147）×5%=6713.90万元。
第第1100讲讲 工工程程建建设设其其他他费费用用、、预预备备费费、、建建设设期期利利息息、、铺铺底底流流动动资资金金组组成成和和计计
算算（（二二））
三、建设期利息【【1155--1166、、1199、、2211、、2233年年★★★★】】
为了简化计算，在编制投资估算时通常假假定定借款均在每年的年年中中支支用用：借款第一年按半年计息，其
余各年份按全年计息。计算公式为：
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各年应计利息=（年初借款本息累计+本本年年借借款款额额//22）×年利率
【【例例22--66】】某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款1300万元，贷款时间为：第一年300万元，第二
年600万元，第三年400万元。年利率为6%，计算建设期利息。
【解】在建设期，各年利息计算如下：
第1年应计利息=1/2×300×6%=9（万元）；
第2年应计利息=[(300+9)+1/2×600]×6%=36.54（万元）；
第3年应计利息=[(300+9)+(600+36.54)+1/2×400]×6%=68.73（万元）；
建设期利息总和为114.27万元。
【【真真题题回回顾顾··2233年年】】某新建项目，建设期2年，计划向银行借款9000万元，第1年借款5000万元，第2
年借款4000万元，年利率为5%，则该项目估算的建设期利息为（ ）万元。
A．250.00 B．356.25 C．481.25 D．712.50
【【答答案案】】C
【【解解析析】】第一年：5000×1/2×5%=125万元
第二年：[(5000+125)+4000×1/2]×5%=356.25万元
合计：125+356.25=481.25万元
四、铺底流动资金
是指生产性建设工程为保证生产和经营正常进行，按规定应列入建设工程总投资的铺底流动资金。
一般按流动资金的3300%%计算。
第第1111讲讲 工工程程项项目目资资金金来来源源
第第三三章章 建建设设工工程程项项目目投投融融资资
【知识框架】（（44分分））
第一节 工程项目资金来源（11--33分分）
第二节 工程项目融资（11--33分分）
第第一一节节 工工程程项项目目资资金金来来源源
【考点及分值分布】
知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、项目资本金制度 ★★★★★★ 1 1
二、项目资金筹措渠道和方式 ★★★★
三、资金成本 ★★★★ 1 2
总总计计 11 22 22
【考点讲解】
一、项目资本金制度★★★★★★
项目资本金是指在项目总投资中由投资者认缴的出资额。
• 项目资本金是非非债债务务性性资资金金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。
• 投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可可转转让让其出资，但但不不得得以任何方式抽抽回回。【22
年】
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（1）各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体
投资项目，试行资本金制度，投资项目必必须须首首先先落落实实资资本本金金才能进行建设。
（2）个体和私营企业的经营性投资项目参参照照规定执行。
（3）公益性投资项目不不实实行行资本金制度。
投资项目的资本金一一次次认认缴缴，并根据批准的建设进度按比例逐逐年年到到位位。
投资项目资本金只能用于项目建设，不不得得挪挪作作它它用用，，更更不不得得抽抽回回。
3. 项目资本
凡资本金不落实的投资项目，一律不得开工建设。
金管理
投资项目在可可行行性性研研究究报报告告中中需要就资本金筹措情况作出详细说明，包括出资方、出
资方式、资本金来源及数额、资本金认缴进度等。
①项目资本金可以用货货币币出资；
②也可以用实物、工业产权、非非专利技术、土地使用权作作价价出出资资。
（1）各级人民政政府府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、经营性
基本建设基金回收的本息、土地批租收入、国有企业产权转让收入、地方人民政
府按国家有关规定收取的各种规费及其他预算外资金。
1.项目资本金 货币 （2）国家授权的投资机构及企企业业法人的所有者权益（包括资本金、资本公积金
的来源 认缴 、盈余公积金和未分配利润、股票上市收益资金等）、企业折旧资金以及投资者
按照国家规定从资金市场上筹措的资金。
（3）社会个个人人合法所有的资金。
（4）国家规定的其他可以用作投资项目资本金的资金。
作价 以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资资本本金金总总额额的的2200%%，
出资 国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。【21年】
计算 作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固固定定资资产产投投资资与铺铺底底流流动动资资金金之
基数 和，具体核定时以经批准的动态概算为依据
具体 投资项目资本金的具体比例，由项目审批单位根据投资项目的经济效益以及银行
比例 贷款意愿和评估等情况，在审审批批可可行行性性研研究究报报告告时核定。
2.项目资本金
的比例
降低 对于城城市市地地下下综合管廊、城市停车场项目，以及经国务院批准的核核电电站站等重大建
比例 设项目，可以在规定最低资本金比例基础上适当降低。
金融 基础设施领域和其他国家鼓励发展的行业项目，可通过发行权益型、股权类金融
工具 工具筹措资本金，但不得超过项目资本金总额的5500%%。【22年】
29 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
项项目目资资本本金金占占项项目目总总投投资资最最低低比比例例【【变变更更、、2233年年】】
序序号号 投投资资项项目目 项项目目资资本本金金占占项项目目总总投投资资最最低低比比例例
城市轨道交通项目 2200%%
城市和交
港口，沿海及内河航运 2200%%
1 通基基础础设设
机场项目 25%
施施项项目目
其他项目 2200%%（补短板后基础设施项目可最多下调至15%）
保保障障性性住住房房和普普通通商商品品住住房房项目 2200%%
房地产开
2
发项目
其他项目 25%
钢铁、电解铝项目 40%
产能过剩 水泥项目 35%
3
行业项目
煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦
30%
炭、黄磷、多晶硅项目
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】关于项目资本金的说法，正确的是（ ）。
A．项目资本金是债务性资金 B．项目法人承担项目资本金的利息
C．投资者可抽回项目资本金 D．投资者可转让项目资本金
【【答答案案】】D
【【解解析析】】对项目来说，项目资本金是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债
务。投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
【【真真题题回回顾顾··2211年年】】除国家对采用高新技术成果有特别规定外，固定资产投资项目资本金中以工业
产权、非专利技术作价出资的比例不得超过该项目资本金总额的（ ）。
A．10% B．15% C．20% D．50%
【【答答案案】】C
【【解解析析】】以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%，国家对采用
高新技术成果有特别规定的除外。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】基础设施领域项目通过发行权益型，股权类金融工具筹措的资本金，不得超过
项目资本金总额的（ ）。
A．20% B．30% C．40% D．50%
【【答答案案】】D
【【解解析析】】基础设施领域和其他国家鼓励发展的行业项目，可通过发行权益型、股权类金融工具筹措
资本金，但不得超过项目资本金总额的50%。地方政府可统筹使用财政资金筹集项目资本金。
二、项目资金筹措渠道和方式★★★★
项目资金筹措应遵循以下基本原则：
（1）规规模模适适宜宜原则。
（2）时时机机适适宜宜原则。
（3）经经济济效效益益原则。
（4）结结构构合合理理原则。
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30 / 64
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（一）项目资本金筹措渠道与方式
1）企企业业的货币资金
内部
2）未来生产经营中获得的可用于项目的资金
资金
3）企企业业资产变现
来源
1.既有法人项
4）企企业业产权转让
目资本金筹措
外部 1）既有法人通过在资本市场发发行行股股票票和企企业业增增资资扩扩股股
资金 2）一些准资本金手段，如发发行行优优先先股股来获取外部投资人的权益资金投入
来源 3）接受国国家家预预算算内内资资金金为来源的融资方式。
2.新设法人项 （1）在资本市场募集股本资金。即私募与公开募集。
目资本金筹措 （2）合资合作。
【优先股】与普通股相同的是没没有有还还本本期期限限，与债券特征相似的是股息固定。相对于其他借款融
资，优先股的受偿顺序通常靠后，
• 对于项目公司其他债权人来说，可视为项目资本金。
• 而对于普通股股东来说，优先股通常要优先受偿，是一种负债。
因此优先股是一种介介于于股股本本资资金金与与负负债债之之间间的融资方式。
①优先股股东不不参参与与公公司司经经营营管理，没有公司控制权，不会分散普通股东的控股权。
②发行优先股通常不不需需要要还还本本金金，只需支付固定股息，可减少公司的偿债风险和压力。
③但优先股融融资资成成本本较较高高，且股利不能像债券利息一样在税前扣除。
【【真真题题回回顾顾∙2222年年】】既有法人项目资本金来源中，属于既有法人内部资金来源的有（ ）。
A．国家预算内投资 B．企业资产变现
C．企业增资扩股 D．企业产权转让
E．未来生产经营中获得的可用于项目的资金
【【答答案案】】BDE
【【解解析析】】既有法人项目资本金筹措：
1）企企业业的现金
2）未来生产经营中获得的可用于项目的资金
内部资金来源
3）企企业业资产变现
4）企企业业产权转让
1）既有法人通过在资本市场发发行行股股票票和企企业业增增资资扩扩股股
外部资金来源 2）一些准资本金手段，如发发行行优优先先股股来获取外部投资人的权益资金投入
3）接受国国家家预预算算内内资资金金为来源的融资方式。
（二）债务资金筹措渠道与方式
债务资金是指项目投资中除项目资本金外，以负债方式取得的资金。债务资金是项目公司一项重要
的资金来源。债务融资的优点是速速度度快快、、成成本本较较低低，缺点是融融资资风风险险较较大大，有还还本本付付息息的的压压力力。
债务资金主要通过信信贷贷、、债债券券、、租租赁赁等方式进行筹措。
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是公司融资和项目融资中最最基基本本和最最简简单单，也是比比重重最最大大的的债务融资形式。
（1）商业银行贷款。短期贷款（≤1年）、中期贷款（＞＞11年年，，≤≤55年年）、长期贷款（
＞5年）
信贷方式
（2）政策性银行贷款（中国进出口银行、中国农业发展银行等）
【20、变更】
（3）出口信贷（进口设备，使用设备出口国的出口信贷）
（4）银团贷款（一家银行牵头，多家银行形成银团）
（5）国际金融机构贷款（国际货币基金组织、世界银行等）
债券是债务人为筹集债务资金而发行的、约定在一一定定期期限限内内还还本本付付息息的一种有价证券
。企业债券融资是一种直接融资。资金成本（利率）一般应低于银行借款。
1）筹资成成本本较较低低
2）保保障障股股东东控控制制权权
优点
债券方式 3）发挥财务杠杆作用
4）便于调整资本结构【21年】
1）可能产生财务杠杆负效应
缺点 2）可能使企业总资金成本增大
3）经经营营灵灵活活度度降降低低
经营
是出租方以自己经营的设备租给承租方使用，出租方收收取取租租金金。
租赁
承租人向出租人支付租金，租租赁赁期期满满，设备（计提折旧）一般要由由承承租租人人所所有有，
由承租人以事先约定的很很低低的的价价格格向出租人收收购购。
租赁方式
融资 ①能够迅速获得所需资产的长长期期使使用用权权；
租赁 优点 ②具具有有较较强强的的灵灵活活性性；
③可以减少设备进口费，从从而而降降低低设设备备取取得得成成本本。
租金 包括三大部分：①租赁资产的成本；②租赁资产的利息； ③租赁手续费。
【【真真题题回回顾顾··2211年年】】相比其他债务资金筹措渠道与方式，债券筹资的优点有（ ）。
A．保障股东控制权 B．发挥财务杠杆作用 C．便于调整资本结构
D．经营灵活性高 E．筹资成本较低
【【答答案案】】ABCE
【【解解析析】】债券筹资的优点：1）筹资成本较低。2）保障股东控制权。3）发挥财务杠杆作用。4）便
于调整资本结构。
【【真真题题回回顾顾··2200年年改改】】商业银行的中期贷款是指贷款期限（ ）的贷款。
A．1～3年 B．1～5年 C．5年以上 D．3～5 年
【【答答案案】】B
【【解解析析】】商业银行的贷款分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。贷款期限在1年以内(含1年)的为短
期贷款，贷款期限在1年以上(不含1年) 5年以下(含5年)的为中期贷款，贷款期限在5年以上(不含5年)的
为长期贷款。
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三、资金成本★★★★
（一）资金成本及其构成
资金的筹集 如发行股票或债券支付的印刷费、发行手续费、律师 属于一一次次性性费用，筹资次数越多
成本 费、资信评估费、公证费、担保费、广告费等。 ，筹集成本越大。
资金的使用 包括股息、红利、贷款利息等，与筹资多少以及使用
具有经经常常性性、、定定期期性性的特征。
成本 时间的长短有关。
（三）资金成本的作用【【2233、、2244年年】】
个别资金成本 主要用于比较各种筹资方式资金成本的高低，是确确定定筹筹资资方方式式的依据；
综合资金成本 是项目公司资资本本结结构构决决策策的依据；
边际资金成本 是追追加加筹筹资资决决策策的重要依据。
（四）资金成本的计算
资金成本通通常常以以相相对对数数（（资资金金成成本本率率））表示。其计算公式为：
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】下列资金成本中，可作为比较筹资方式、选择筹资方案依据的有（ ）。
A．个别资金成本 B．综合资金成本 C．边际资金成本
D．影子资金成本 E．绿色资金成本
【【答答案案】】ABC
【【解解析析】】资金成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。资金成本有个别资金成本、综合资金成
本、边际资金成本等形式。
【【真真题题回回顾顾··2233年年】】边际资金成本可以作为（ ）。
A．比较项目各种融资方式优劣 B．比较选择各个追加筹资方案
C．确定项目最佳资本结构 D．分析和计算个别资金成本高低
【【答答案案】】B
【【解解析析】】个别资金成本的高低可作为比较各种融资方式优劣的一个依据。综合资金成本的高低就是
比较各个筹资方案，做出最佳资本结构决策的基本依据。边际资金成本就成为比较选择各个追加筹资方
案的重要依据。
第第1122讲讲 工工程程项项目目融融资资
第第二二节节 工工程程项项目目融融资资
【考点及分值分布】
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知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、项目融资特点和程序 ★★★★ 1
二、项目融资主要方式 ★★★★★★ 3 2 1
总总计计 44 22 11
【考点讲解】
一、项目融资特点和程序★★
（一）项目融资特点【【2200、、2222年年】】
与传统的贷款方式相比，项目融资有其自身的特点：
主要以项目的资产、预期收益、预期现金流等来安排融资，而不是以项目的投资者或
11..项项目目导导向向
发起人的资信为依据。
贷款人可以在贷款的某某个个特特定定阶阶段段(如建设期和试生产期)对项目借款人实行追索，或
者在一一个个规规定定的的范范围围内内(包括金额和形式的限制)对项目借款人实行追索，除此之外，
22..有有限限追追索索
无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到项目借款人除该项目资产、现金流量以
及所承担的义务之外的任何形式的财产。
44..非非公公司司负负债债 是指项目的债务不不表表现现在项目投资者（实际借款人）的公公司司资资产产负负债债表表中中负负债债栏栏的一
型型融融资资 种融资形式。
项目融资在风险分担方面具有投资风风险险大大、风险种类多的特点，此外，由于建设项目
33..风风险险分分担担
的参参与与方方较较多多，可以通过严格的法律合同实现风险的分担。
55..信信用用结结构构多多 (2) 在工程建设方面，为了减少风险，可以要求工程承包公司提供固定价格、固定工
样样化化 期的合同，或“交钥匙”工程合同，可以要求项目设计者提供工程技术保证等。
66..融融资资成成本本较较 相对筹资成本较高，组织融资所需要的时时间间较较长长。
高高 项目融资的大量前期工作和有有限限追追索索性性质质，导致融资的成本要比传统融资方式高。
77..可可以以利利用用税税 将所在国政府对投资的税务政策最大限度加以分配和利用。包括加速折旧、利息成本
务务优优势势 、投资优惠以及其他费用的抵抵税税法规等。
（二）项目融资程序
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工业部门（技术、市场）分析、项目可行性研究、投
投资决策分析 初步确定项项目目投投资资结结构构
资决策
选择项目的融资方式 决定是是否否采用项项目目融融资资
融资决策分析
任命项目融资顾问 明明确确融融资资任任务务和具体目标要求
融资结构设计 评价项目风险因素、评价项目的融资结构和资金结构 修修正正项目融融资资结结构构
融资谈判 选择银行、发出项目融资建议书；组织贷款银团；起草融资法律文件；融资谈判
签署项目融资文件、执行项目投资计划、贷款银团经理人监督并参与项目决策、项目
融资执行
风险控制与管理
【【真真题题回回顾顾··2200年年】】与传统的抵押贷款方式相比，项目融资的特点有（ ）。
A．有限追索 B．融资成本低 C．风险分担
D．非公司负债型融资 E．项目导向
【【答答案案】】ACDE
【【解解析析】】项目融资主要具有项目导向、有限追索、风险分担、非公司负债型融资、信用结构多样
化、融资成本高、可利用税务优势的特点。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】与传统融资方式相比，采用项目融资方式时资金成本相对较高的原因是（
）。
A．项目融资属于非公司负债型融资 B．项目融资的信用结构多样化
C．项目融资的有限追索性质 D．项目融资无法利用税务优势
【【答答案案】】C
【【解解析析】】项目融资的大量前期工作和有限追索性质，导致融资的成本要比传统融资方式高。
二、项目融资主要方式★★★★★★
（一）BOT方式
（二）TOT方式
（三）ABS方式【【2244年年】】
（四）PFI方式
（（五五））政政府府和和社社会会资资本本合合作作 ((PPPPPP)) 模模式式【【全全变变更更，，2211--2233年年】】
（一）BOT方式（Build-Operate-Transfer，建设-运营-移交）
主要适用于竞竞争争性性不不强强的的行行业业或有稳定收入的项目，如包括公路、桥梁、自来水厂、发电厂等在内
的公公共共基基础础设设施施、、市市政政设设施施等。由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风
险，开发建设项目并在特特许许权权协协议议期期间间经营项目获取商业利润。
BOT主要包括典型BOT、BOOT及BOO三种基本形式：
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基基本本形形式式 特特点点
典型BOT 项目公司没有项目的所有权，只有建建设设和经经营营权权。
项目公司既既有有经经营营权权又有所所有有权权，政府允许项目公司在一定范围和一定时期内，将项
BOOT 目资产以融资目的抵押给银行，以获得更优惠的贷款条件，从而使项目的产品／服务
价格降低，但特特许许期期一一般般比典型BOT方式稍稍长长。
项目公司不不必必将项目移移交交给给政政府府（即为永久私有化），目的主要是鼓励项目公司从项
BOO 目全寿命期的角度合理建设和经营设施，提提高高项项目目产产品品／／服服务务的的质质量量，追求全寿命期
的总成本降低和效率的提高，使项目的产品／服务价价格格更更低低。
（二）TOT方式（移交-运营-移交）
是从BOT方式演变而来的一种新型方式，具体是指用社会资本购购买买某某个个项项目目资资产产（一般是公益性资
产）的经经营营权权，购买者在约定的时间内通过经营该资产收回全部投资和得到合理的回报后，再将项目无无
偿偿移移交交给原产权所有人（一般为政府或国有企业）。
2. TOT 方式的特点
对对比比角角度度 TTOOTT BBOOTT
项目融资 通过已已建建成成项项目目为其他新项目进行融资 BOT则是为筹筹建建中中的的项项目目进行融资
TOT只只涉及转让经经营营权权，不存在产权、股权等问题，在项目融资谈判过程中比较容易使
具体运作过程
双方意愿达成一致，并且不不会会威威胁胁国内基础设施的控制权与国家安全。
东道国政府 TOT吸引社会资本购买现有的资产，将进一步缓缓解解中央和地方政府财财政政支出的压压力力。
既可回避建设中或者建成后的风险，又 投资者先要投入资金建设，并要设计合理的信
投资者
能尽快取得收益。 用保证结构，花费时间很长，承担风风险险大大。
（三）ABS方式 (Asset-Backed Securitization，资产证券化）
它将缺乏流动性但能产生可预见的、稳定的现金流量的资产归集起来，通过一定的安排，对资产中
的风险与收益要素进行分离与重组，进而转换为在在金金融融市市场场上上可以出出售售和和流流通通的的证证券券的过程。
2. BOT方式与ABS方式的比较
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对对比比角角度度 BBOOTT AABBSS
• 债券存续期内： 项目的所有权转至SPV，而
项目所有权、 • 特许经营期内：属于项目公司 经营权与决策权仍属于原始权益人
运营权归属 • 特许期经营结束之后：移交给政府 • 债券到期后：项目的所有权重新回到原始权
益人手中
对于关系国家经济命脉或包括国防项目
不必担心外商或私营机构控制，因此应用更加
适用范围 在内的敏敏感感项项目目，采用BBOOTT融资方式是
广泛
不不可可行行的
主要是民间资本，但强调通过证券市场发发行行债债
资金来源 主要是民间资本
券券这一方式筹集资金
对项目所在国
会给东道国带来一一定定的的负负面面效效应应 较少出现上述问题
的影响
风险主要由政府、投资者／经营者、贷 由众众多多的的投投资资者者承承担担，而且债券可以在二级市
风险分散度
款机构承担 场上转让，变现能力强【24年】
过程复杂、牵涉面广、融资成本因中间 采用民间的非政府途径，过程简单，降低了融
融资成本
环节多而增加 资成本
（四）PFI方式（Private Finance Initiative，私人主动融资）
是指由私营企业进行项目的建设与运营，从政府方或接受服务方收取费用以回收成本，在运营期结
束时，私营企业应将所运营的项目完好地、无债务地归还政府。
PFI是一种强调私私营营企企业业在融资中主主动动性性与主主导导性性的融资方式。
1. PFI的典型模式
PFI模式最早出现在英国，在英国的实践中，通常有三种典型模式，即经经济济上上自自立立的的项项目目、向向公公共共部部
门门出出售售服服务务的的项项目目与合合资资经经营营项项目目。
2. PFI的优点
（1）PFI有有非非常常广广泛泛的的适适用用范范围围，不仅包括基础设施项目，在学校、医院、监狱等公共项目上也有
广泛的应用。
（2）推行PFI方式，能够广广泛泛吸吸引引经济领域的私私营营企企业业或非官方投资者，参参与与公公共共物物品品的的产产出出，这
不仅大大地缓解了政府公共项目建设的资金压力，同时也提高了政府公共物品的产出水平。
（3）吸引私营企业的知识，技术和管理方法，提高公共项目的效率和降低产出成本。
（4）PFI方式是政府公共项目投融资和建设管理方式的重重要要的的制制度度创创新新，这也是PFI方式最大的优
势。
3.PFI方式与BOT方式的比较
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对对比比角角度度 BBOOTT PPFFII
应用面更广，如一些非营利性、公公共共服服务务设施
适用领域 基基础础设设施施或市政设施
项目等
合同类型 特特许许经经营营合合同同 服服务务合合同同
合同期满处理 特许经营期满后，项目必必须须无无偿偿交交给给政政 如果私营企业通过正常经营未达到合同规定的
方式 府府管理及运营 收益，可可以以继继续续保保持持运运营营权权
（五）政府和社会资本合作 (PPP) 模式 (Public-Private Partnership)
【【2211--2233年年，，全全变变更更★★★★★★】】
1. PPP的特点、 主要参与方及项目重点领域
（1）基本概念（应限定于有经营性收益的项目）
PPP可理解为政府和社会资本在风风险险分分担担、、利利益益共共享享基础上建立并维持长长期期合合作作伙伴关系，通过发挥
各自的优势及特长，最终为公众提供质量更高 、效果更好的公公共共产产品品及及服服务务的一种项目投融资方式。
（2）特点
1）PPP核心特征是：伙伙伴伴关关系系、利利益益共共享享及风风险险共共担担。
2）具体体现在：
①适用于基础设施项目，通常投资规模大、项目生命周期长;
②实施方式众多 (BOT、TOT等)，付费机制多样(使用者付费、政府付费等) ；
③政府部门通过与社会资本签订协议和合同，有利于分散和转移项目风险;
④减少政府的直接财政负担，减轻政府的借款负债义务;
⑤充分发挥社会资本的先进技术和项目管理经验，有利于提高项目运作效率；
⑥引入社会资本和使用者付费机制，实现政府和社会资本的利益共享，提前满足社会和公众需求。
（3）主要参与方
PPP项目的参与方主要包括：政府、社会资本、项项目目公公司司、融融资资方方、承承包包商商、产产品品或或服服务务购购买买方方、保保
险险公公司司以及专专业业机机构构等。各参与方之间的权利义务关系依托各种合同和协议。其中，政府与社会资本或
项目公司签订的PPP项目合同为核心合同。
实际投资人 社社会会资资本本
但实践中社会资本通常专门成立针对项目的项项目目公公司司，作为 PPP项目合同及其他相关
签约主体
合同的签约主体，负责项目融资、建设和运营维护的具体实施。
2. PPP的具体实施方式
通常来说，PPP分为基于使使用用者者付付费费的特许经营和基于公共部门((政政府府))付付费费的私人融资计划 (PFI）
两种模式。
其中，基于使用者付费的特许经营的具体实施方式包括：建设-运营-移交 (BOT) ，转让-运营-移交
(TOT) 、改建-运营-移交 (ROT) 、建设-拥有-运营-移交 （BOOT) 、设计-建设-融资-运营-移交
(DBFOT）。
PPP应全全部部采采取取特特许许经经营营模式实施，根据项目实际情况，合理采用具体的实施方式。
3. PPP项目特许经营方案
项项目目实实施施机机构构根据授权，参照可行性研究报告编写规范，牵头编制特许经营方案。实施机构可以委
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托具有相应能力和经验的第三方机构，开展特许经营可行性论证，完善特许经营方案。
特许经营方案按照政府投资项目审批权限和要求，报投投资资主主管管部部门门或者其他有关部门
特许经营方案
审核，合理控制项目建设内容和规模，明确项目产出方案。
对于新建(含改扩建)项目，特许经营方案内容如下：
1)项目概况
2)项目实施机构等
（1）概述
3) 特许经营主要内容
4) 政府承诺和保障
1)建设必要性
2)建设方案分析
（2）项目可
3)要素保障条件
行性分析
4) 运营服务要求
5)主要风险识别和分析
11))项项目目属属性性分分析析
22))项项目目收收费费渠渠道道和和方方式式
（3）特许经 33))项项目目盈盈利利能能力力分分析析
营模式可行性 44))比比较较优优势势分分析析
论证 55))参参与与意意愿愿分分析析
66))合合法法合合规规性性分分析析
77))特特许许经经营营风风险险分分析析
1)特许经营范围
2) 实施方式
3)特许经营期限和资产权属
4)特许经营主要原则和合作边界
（4）特许经 5)特许经营者选择
营主要内容 6) 交易结构与投融资结构
7)监督管理和运营评价
8) 风险管控
9)政府承诺和保障
10) 调整、变更等其他要求
1)主要研究结论
（5）结论和
2)问题与建议
建议
3)附表、附图和附件
4）特许经营主要原则和合作边界。
①明确使用者付费定定价价、调价机制和原则，以及期间各类重大变更的处理原则；
②明确特许经营各阶段政府、特许经营者、项目公司的权权利利、、义义务务和责任等；
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③明确特许经营者或项目公司通过加强管理、降低成本、提升效率、积极创新等获得的额额外外收收益益分分
配配原原则则等。
5）特许经营者选择。
按照以下要求，明确特许经营者基本条件：除作为政府出资人代表参与地方政府通过
资本金注入方式给予投资支持的项目外，地方本级国国有有独独资资或国有控股企业 (含其独
基本条件 资或控股的子公司) 不不得得以任何方式作作为为本级政府和社会资本合作新建(含改扩建)项
目的投投标标方方、、联联合合投投标标方方或或项项目目公公司司股股东东；作为政府出资人代表时，原则上不得在项
目公司中控股。
鼓励优优先先采用公公开开招招标标方式选择特许经营者；如果不采用公开招标方式，应明确原因
选择方式
和依据。
对特许经营者应具备的条件提出要求，明确特许经营者应具备的项目管理经验、专业
运营能力、企业综合实力、信用状况等，并将项目运营方案、收费单价、 特许经营期
选择标准
限、政府支持条件等作为选择特许经营者的重要评定标准。对特许经营新建(含改扩建
)项目，明确鼓励优先选择民营企业参与的具体要求。
4. PPP项目特许经营者
（3）特许经营者优先主体。鼓励民民营营企企业业通过直接投资或者独资、控股、参股等方式积极参与特许
经营项目。
①市场化程度较高、公共属性较弱的项目，应由民营企业独资或控股；
②关系国计民生、公共属性较强的项目，民营企业股权占比原则上不低于3355%%；
③少数涉及国家安全、公共属性强且具有自然垄断属性的项目，应积极创造条件、支持民营企业参
与。
选选定定的的特特许许经经营营者者及其投融资、建设责任不不得得调调整整；确需调整的，应当重新履行特许经营者选择程
序。
（4）特许经营期限。 PPP项目的特许经营期限原则上不不超超过过4400年年，投资规模大、回报周期长的特许
经营项目可以根据实际情况适当延长。特许经营期限拟超超过过4400年年的，应当在特许经营方案中充分论证并
随特许经营方案一并报报请批批准。
第第1133讲讲 项项目目可可行行性性研研究究
第第四四章章 建建设设工工程程决决策策阶阶段段投投资资控控制制
【知识框架】（（88分分））
第一节 项目可行性研究（11分分）
第二节 资金时间价值（11分分）
第三节 投资估算（11--33分分）
第四节 财务和经济分析（33--55分分）
第第一一节节 项项目目可可行行性性研研究究
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知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、可行性研究的作用 ★★
二、可行性研究的依据 ★★
三、项目可行性研究报告的主要内容 ★★★★★★ 1 1 1
总总计计 11 11 11
一、可行性研究的作用★★
1.投投资资决决策策的依据
2. 筹筹措措资资金金的依据
3. 优优化化建建设设方方案案
4. 落落实实建建设设条条件件
5. 编编制制初初步步设设计计文文件件的依据
6. 项项目目审审批批的依据
二、可行性研究的依据【【2200年年★★】】
(1) 项项目目建建议议书书（初步可行性研究报告），对于政府投资项目还需要项目建议书的批复文件。
(2) 国家和地方的经济和社会发展规规划划、行业部门的发展规划，如江河流域开发治理规划、铁路公
路路网规划等。
(3) 有关法法律律、、法法规规和政策。
(4) 有关机构发布的工程建设方面的标标准准、、规规范范、定额。
(5) 拟建厂（场）址的自然、经济、社会概况等基础资料。
(6) 合资、合作项目各方签订的协议书或意向书。
(7) 与拟建项目有关的各种市场信息资料或社会公众要求等。
(8) 有关专题研究报告，如：市场研究、竞争力分析、厂址比选、风险分析等。
【【真真题题回回顾顾··2200年年】】下列文件资料中，属于项目可行性研究依据的是（ ）。
A．经投资主管部门审批的投资概算 B．经投资各方审定的初步设计方案
C．建设项目环境影响评价报告书 D．合资项目各投资方签订的协议书或意向书
【【答答案案】】D
【【解解析析】】可行性研究的依据：
(1) 项目建议书（初步可行性研究报告）。
(2) 国家和地方的经济和社会发展规划、行业部门的发展规划。
(3) 有关法律、法规和政策。
(4) 有关机构发布的工程建设方面的标准、规范、定额。
(5) 拟建厂（场）址的自然、经济、社会概况等基础资料。
(6) 合资、合作项目各方签订的协议书或意向书。
(7) 与拟建项目有关的各种市场信息资料或社会公众要求等。
(8) 有关专题研究报告。
三、项目可行性研究报告的主要内容【【2211--2244年年★★★★★★】】
项目可行性研究报告的主要内容如下：
41 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
主主要要内内容容 详详解解
1. 项目概况
2. 项目单位概况
（（一一））概概述述
3. 编制依据
44.. 主主要要结结论论和和建建议议
1. 项目建设背景
（（二二））项项目目建建 2. 规划政策符合性
设设背背景景和和必必要要 3. 项目建设必要性
性性 从重大战略和规划、产业政策、经济社会发展、项目单位服务尽责等层面，综合论证
项目建设的必要性和建建设设时时机机的的适适当当性性。。
1. 需求分析
（（三三））项项目目需需
22.. 建建设设内内容容和和规规模模：结合项目建设目标和功能定位等，论证拟建项目的总体布局、主
求求分分析析与与产产出出
要建设内容及规模，确定建设标准。【24年】
方方案案
3. 项目产出方案
1.项目选址或选线
（（四四））项项目目选选
2.项目建设条件
址址与与要要素素保保障障
3.要素保障分析（土地要素保障+资源环境要素保障）
1.技术方案
2.设备方案
（（五五））项项目目建建 3.工程方案
设设方方案案 4.用地用海征收补偿(安置)方案
5.数字化方案
6.建设管理方案【21、23年】
1.运营模式选择
（（六六））项项目目运运 2.运营组织方案
营营方方案案 33..安安全全保保障障方方案案
4.绩效管理方案
42 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
1.投资估算
（（七七））项项目目投投 2.盈利能力分析
融融资资与与财财务务方方 3.融资方案
案案 4.债务清偿能力分析
5.财务可持续性分析
1.经济影响分析
2.社会影响分析
（（八八））项项目目影影
3.生态环境影响分析
响响效效果果分分析析
4.资源和能源利用效果分析
5.碳达峰碳中和分析
1.风险识别与评价
（（九九））项项目目风风
2.风险管控方案
险险管管控控方方案案
3.风险应急预案
1.主要研究结论
从建建设设必必要要性性、、要要素素保保障障性性、、工工程程可可行行性性、、运运营营有有效效性性、、财财务务合合理理性性、、影影响响可可持持续续性性
（（十十））研研究究结结
、、风风险险可可控控性性等维度分别简述项目可行性研究结论，评价项目在经经济济、、社社会会、、环环境境等
论论及及建建议议
各方面效果和风险，提出项目是否可行的研究结论。
2.问题与建议
((十十一一))附附表表、、
-
附附图图和和附附件件
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】根据《政府投资项目可行性研究报告编写大纲（2023年版）》，编写项目可行
性研究报告时，应在（ ）项下描述拟建项目总体布局、建设标准等内容。
A．项目建设背景和必要性 B．项目需求分析和产出方案
C．项目选址与要素保障 D．项目运营方案
【【答答案案】】B
【【解解析析】】项目需求分析与产出方案：
1.需求分析；
2.建设内容和规模；
结合项目建设目标和功能定位等，论证拟建项目的总体布局、主要建设内容及规模，确定建设标
准。
3.项目产出方案。
第第1144讲讲 资资金金时时间间价价值值（（一一））
第第二二节节 资资金金时时间间价价值值
【考点及分值分布】
43 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、现金流量 ★★
二、资金时间价值的计算 ★★★★★★ 1 1 1
总总计计 11 11 11
一、现金流量【【2200年年★★】】
2. 现金流量图（应用最广泛的是期期末末习习惯惯法法）
3. 现金流量表（现金流量发生在当期期期末末）
现现金金流流量量表表
时时间间tt 11 22 33 44 ………… nn--22 nn--11 nn
现金流入 500 1000 …… 800 650 1000
现金流出 500 800
净净现现金金流流量量 -500 -800 500 1000 800 650 1000
【【真真题题回回顾顾··2200年年】】某项目现金流量如下表，则第3年初的净现金流量为（ ）万元。
时时间间（（年年）） 11 22 33 44 55
现金流入(万元) 100 700 800 800
现金流出(万元) 500 500 400 300 300
A．-500 B．-400 C．300 D．500
【【答答案案】】B
【【解解析析】】第3年初的净现金流量为100-500=-400万元。
二、资金时间价值的计算★★★★★★
（三）利息和利率【【1155--1166、、1188年年】】
44 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【引引例例】】假如某公司借入1000万元，年利率4%，期限n年。分别用单利和复利计息法计算各年本利
和。
单单利利法法((利利不不生生利利)) 复复利利法法((利利生生利利、、利利滚滚利利))
1000+1000×4% 1000+1000×4%
第1年
=1000(1+4%) =1000(1+4%)
1000(1+4%)+1000(1+4%) ×4%
第2年 1000+1000×4%×2
=1000(1+4%)²²
… … …
第n年 1000+1000×4%×n 1000(1+4%)nn
【【总总结结】】假设本金为P，利率为i，则：
定定义义 nn年年的的利利息息 nn年年的的本本利利和和
单利法 本金计息，前期已产生未支付的利利息息不不计计利利息息 I=P×n×i FF==PP++PP××ii××nn
复利法 本金计息，前期已产生未支付的利利息息也也计计利利息息 I=P[（1+i）n -1] FF==PP（（11++ii））nn
【【例例44--11】】某公司存入银行10万元，年利率为2.79%，共存五年，按单利计息，问存款到期后的利息
和本利和各为多少？
【解】 已知P=10万元，i=2.79%，n=5
I=P×n×i=10×5×2.79%=1.395（万元）
F=P+I=10+1.395=11.395（万元）
【【例例44--22】】某公司存入银行10万元，年利率为2.79%，共存五年，按复利计息，问存款到期后的利息
和本利和各为多少？
【解】 已知P=10万元，i=2.79%，n=5
F=P(1＋i)n=10×(1+2.79%)5=11.475（万元）
I=F-P=11. 475-10=1.475（万元）
【【真真题题回回顾顾··1188年年】】某公司申请银行贷款200万元，月利率1.5%，贷款期限为5个月，按复利计算，
一次性还款，到期后应还款（ ）万元。
A．215.46 B．215.00 C．203.02 D．203.00
【【答答案案】】A
【【解解析析】】按复利计算，复本利和F=200×(1+1.5%)5=215.46万元。
【P41】涨价预备费的计算【【1155年年】】
45 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
式中P——涨价预备费；
n——建设期年份数；
涨价
I ——建设期第t年的投资计划额，包括工程费用、工程建设其他费用及基本预备费，
预备费 t
即第t年的静静态态投投资资计计划划额额；
f——投资价格指数；
t——建设期第t年；
m——建设前期年限（从编制概算到开工建设年数）。
【【例例22--55】】某建设项目建安工程费10000万元，设备购置费6000万元，工程建设其他费用4000万元，
已知基本预备费率5%，项目建设前期年限为1年，建设期为3年，各年投资计划额为：第一年完成投资
20%，第二年60%，第三年20%。年均投资价格上涨率为6%，求建设项目建设期间涨价预备费。
【解】基本预备费=（10000+6000+4000）×5%=1000（万元）；
静态投资=10000+6000+4000+1000=21000（万元）；
建设期第一年完成投资=21000×20%=4200（万元）；
第一年涨价预备费为：P =I [（1+f）（1+f）0.5-1]=383.6（万元）；
1 1
第二年完成投资=21000×60%=12600（万元）；
第二年涨价预备费为：P =I [（1+f）（1+f）0.5（1+f）-1]=1975.8（万元）；
2 2
第三年完成投资=21000×20%=4200（万元）；
第三年涨价预备费为：P =I [（1+f）（1+f）0.5（1+f）2-1]=950.2（万元）；
3 3
所以，建设期的涨价预备费为：P=383.6+1975.8+950.2=3309.6（万元）。
第第1155讲讲 资资金金时时间间价价值值（（二二））
（四）实际利率和名义利率【【1166--1199、、2211--2222、、2244年年】】
若利率为年利率
（1）计息周期也是以年计，这种年利率称为实实际际利利率率；
（2）若实际计息周期小于一年（如每月、每季或每半年计息一次），这种年利率就称为年年名名义义利利
率率。例如，年利率为3%
46 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
计计息息周周期期 计计息息周周期期利利率率 年年有有效效利利率率
按月 月利率：3%/1122=22..55‰‰ （1+22..55‰‰）1122-1
季 季度利率：3%/44=77..55‰‰ （1+77..55‰‰）44-1
半年 半年利率：3%/22=11..55%% （1+11..55%%）22-1
【【总总结结】】设年名义利率为r，当计息周期分别为月、季、半年时：
计计息息周周期期 计计息息周周期期利利率率 年年有有效效利利率率
月 月利率：r/1122 （1+r/12）1122-1
季 季度利率：r/44 （1+r/4）44-1
半年 半年利率：r/22 （1+r/2）22-1
其本质是按照计息周期利率复利计息：
• 实实际际利利率率：：ii== ((11++计计息息周周期期利利率率))计计息息次次数数--11
【【例例44--33】】某公司存入银行10万元，年利率为2.79%，共存5年，按复利每半年计息一次，问存款到期
后的利息和复本利和各为多少？
【解】已知P=10万元，r=2.79%，m=2，n=5
若按计息周期实际利率计算，则：
复本利和F=P(1+r/2)nxm=10×(1+2.79%/2) 5x2=11.486万元
利息I=F-P=11.486-10=1.486万元
【【真真题题回回顾顾··1166年年】】建设单位从银行贷款1000万元。贷款期2年，年利率6%，每季度计息一次，则贷
款的年实际利率为（ ）。
A．6% B．6.12% C．6.14% D．12%
【【答答案案】】C
【【解解析析】】贷款的年实际利率=(1+6%/4)4-1=6.14%。
【【真真题题回回顾顾··1199年年】】某银行给企业贷款100万元，年利率为4%，贷款年限3年，到期后企业一次性还
本付息，利息按复利每半年计息一次，到期后企业应支付给银行的利息为（ ）万元。
A．12.000 B．12.616 C．24.000 D．24.973
【【答答案案】】B
【【解解析析】】应支付利息 I=100×[(1+4%/2)6-1]=12.616万元。
【【真真题题回回顾顾··2211年年】】某项两年期借款，年利率为6%，按月复利计息，每季度结息一次，则该项借款
的季度实际利率为（ ）。
A．1.508% B．1.534% C．1.542% D．1.589%
【【答答案案】】A
【【解解析析】】季度实际利率=（1+6%/12）³-1 =1.508%。
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】某企业拟从银行借款，有4家银行可提供贷款，贷款的条件见下表，4家银行均
按复利计息。仅按融资成本最低决策时，该企业应选择向（ ）银行借款。
A．甲 B．乙 C．丙 D．丁
47 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
银银行行 甲甲 乙乙 丙丙 丁丁
年名义利率 5.96% 5.96% 6.10% 6.00%
计息周期 月 季 半年 年
【【答答案案】】D
【【解解析析】】甲年实际利率（1+5.96%/12）12-1=6.13%
乙年实际利率（1+5.96%/4）4-1=6.09%
丙年实际利率（1+6.1%/2）2-1=6.19%
丁年实际利率6.00%
丙＞甲＞乙＞丁，选D。
第第1166讲讲 资资金金时时间间价价值值（（三三））
（五）资金时间价值计算的基础概念和符号
i—利率；
n—计息期数；
PP——现现值值，即资金发生在（或折算为）某一时间序列起点时间的价值，或相对于将来值的任何较早时
间的价值；
FF——终终值值，即资金发生在（或折算为）某一时间序列终点时间的价值，或相对于现在值的任何以后时
间的价值；
AA——等等额额年年金金，即发生在某一时间序列各计计算算期期末末（不包括零期）的等额资金的价值，也即n次等额
支付系列中的一次支付。
（六）复利法资金时间价值计算的基本公式
【【1188、、2222、、2233年年；；结结合合例例题题理理解解含含义义】】
48 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【例例44--44】】某公司计划两年以后购买一台100万元的机械设备，拟从银行存款中提取，银行存款年利
率为2.25%，假设按复利计息，问现应存入银行的资金为多少？
【解】 已知F=100万元，n=2，i=2.25%
P=F(1+i)-n=100X (1+2.25%)-2=95.648万元
【【例例44--55】】如果从1月份开始，每月月末存入银行 200元，月利率为1.43‰，假设按复利计息，问年
底累积的储蓄额（复本利和）为多少？
【解】已知A=200元，i=1.43‰，n=12
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】连续三年年初购买10万元理财产品，第三年年末一次性兑付本息。该理财产品
年利率为3.5%，按年复利计息，则第3年年末累计可兑付本息（ ）万元。
A．30.70 B．31.05 C．31.06 D．32.15
【【答答案案】】D
【【解解析析】】
【【例例44--66】】某公司在第5年末应偿还一笔50万元的债务，按年利率2.79％计算，该公司从现在起连续5
年每年年末应向银行存入资金为多少，才能使其复本利和正好偿清这笔债务？
【解】 已知F=50万元， i=2.79%， n=5
【【例例44--88】】某公司拟投资建设一工业项目，希望从贷款年末起6年内收回全部贷款的复本利和，预计
49 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
项目每年能获净收益100万元，银行贷款的年利率为5.76%，问该项目的贷款额应控制在多少范围以内？
【解】 已知A=100万元， i=5.76%，n=6
【【例例44--77】】如果以年利率10％投资某项目100万元，拟在今后5年中把复本利和在每年年末按相等的数
额提取，每年可回收的资金为多少？
【解】已知 P=100万元，i=10%，n=5
第第1177讲讲 投投资资估估算算
第第三三节节 投投资资估估算算
【考点及分值分布】
知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、投资估算的作用 ★★ 2
二、投资估算编制依据
三、投资估算的编制内容
四、投资估算编制方法 ★★★★★★ 1 1 1
五、投资估算审查
总总计计 11 33 11
一、投资估算的作用【【2233年年★★】】
⑴项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审审批批项项目目建建议议书书的依据之一，并对项目的规划、规
模起参考作用。
⑵项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投投资资决决策策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资
经济效果的重要条件。
⑶项目投资估算对工工程程设设计计概概算算起控制作用。
⑷项目投资估算可作为项目资资金金筹筹措措及制订建设贷款计划的依据。
⑸项目投资估算是核算建设项目建设投投资资需需要要额额和编制建设投资计划的重要依据。
⑹项目投资估算是进行工程设设计计招招标标、优选设计单位和设计方案的依据。
【【真真题题回回顾顾··2233年年】】项目可行性研究阶段进行的投资估算，在项目建设过程中的作用有（ ）。
A．作为项目投资决策的重要依据 B．对工程设计概算起控制作用
C．作为编制施工最高投标限价的依据 D．作为项目资金筹措的依据
E．作为办理工程竣工结算的重要依据
【【答答案案】】ABD
【【解解析析】】投资估算在项目建设过程中的作用如下：
⑴项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规
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模起参考作用。
⑵项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资
经济效果的重要条件。
⑶项目投资估算对工程设计概算起控制作用。
⑷项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据。
⑸项目投资估算是核算建设项目建设投资需要额和编制建设投资计划的重要依据。
⑹项目投资估算是进行工程设计招标、优选设计单位和设计方案的依据。
三、投资估算的编制内容
投资估算按委托内容可分为建建设设项项目目投资估算、单单项项工工程程投资估算、单单位位工工程程投资估算。
四、投资估算编制方法★★★★★★
项目建议书
可采用：生产能力指数法、系数估算法、比例估算法、指指标标估估算算法法或混合法进行编制
阶段
可行性研究
宜采用：指指标标估估算算法法进行编制。【16年】
阶段
（一）项目建议书阶段的投资估算
1. 生产能力指数法【【2211--2222年年】】
主要适用于设计深度不足，拟建建设项目与类类似似建设项目的规规模模不不同同，，设设计计定定型型并并系系列列化化，行业内
相关指数和系数等基础资料完备的情况。
其计算公式为：
式中C —已建成类似项目的投资额；
1
C —拟建项目投资额；
2
Q —已建类似项目的生产能力；
1
Q —拟建项目的生产能力；
2
f—不同时期、不同地点的定额、单价、费用和其他差异的综合调整系数
x—生产能力指数
投资与规模（或容量）呈非非线线性性关关系系，且单位投资随工程规模（或容量）的增大而减小。正常情况
下，0≤x≤1：
51 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【例例44--99】】已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为600000万元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工
程条件与上述装置类似，试估算该装置的投资额（生产能力指数 x=0.6，f=1.2)。
【【真真题题回回顾顾··2211年年】】采用生产能力指数法估算某拟建项目的建设投资拟建项目规模为已建类似项目
规模的五倍，且是靠增加相同规格设备数量达到的，则生产能力指数的合理取值范围是（ ）。
A．0.2~0.5 B．0.6~0.7 C．0.8~0.9 D．1.1~1.5
【【答答案案】】C
【【解解析析】】若是靠增加相同规格设备的数量达到时，x的取值为 0.8~0.9。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】已知某年产40万吨乙烯的装置工程投资额为80亿元，现拟建一年产90万吨乙烯
的类似装置工程，生产能力指数取0.7，综合调整系数取1.4。采用生产能力指数法估算的拟建装置工程
投资额是（ ）亿元。
A．174.28 B．180.00 C．197.58 D．252.00
【【答答案案】】C
【【解解析析】】
2. 系数估算法
系数估算法是根据已知的拟拟建建建设项目主体工程费或主要生产工艺设设备备费费为基数，以其他辅助或配
套工程费占主体工程费或主要生产工艺设备费的百分比为系数，进行估算拟建建设项目相关投资额的方
法。
基数 是指以拟拟建建项项目目的的设设备备购购置置费费为基数
设备
计算 根据已建成的同类项目的建建筑筑安安装装费费和和其其他他工工程程费费等等与与设设备备价价值值的的百百分分比比，求出
系数法
方法 拟建项目建筑安装工程费和其他工程费。【20年】
基数 是指以拟拟建建项项目目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工工艺艺设设备备投投资资为为基数
主体专业
根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各各专专业业工工程程（总图、土建、
计算
系数法
采暖、给排水、管道、电气、自控等）与与工工艺艺设设备备投投资资的的百百分分比比，据以求出拟建
方法
项目各专业投资，然后加总即为拟建项目的投资。
比例估算法是根据已知的同类建设项目主主要要生生产产工工艺艺设设备备投投资资占占整个建设项目的投投资资
比例
比比例例，先逐项估算出拟建建设项目主要生产工艺设备投资，再按比例进行估算拟建建
估算法
设项目相关投资额的方法。
对一个拟建建设项目采用生产能力指数法与比例估算法或系数估算法与比例估算法混
混合法
合进行估算其相关投资额的方法。
无论采用上述何种办法，应将所采用的估算系数和估算指标价格和费用水平调整到建设所所在在地地及投资
估算编编制制年年的实际水平。
52 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【真真题题回回顾顾··2200年年】】采用设备系数法估算拟建项目投资时，建筑安装工程费应以拟建项目的设备费
为基数，根据（ ）计算。
A．已建成同类项目建筑安装工程费与拟建项目设备费的比率
B．拟建项目建筑安装工程量与已建成同类项目建筑安装工程量的比率
C．已建成同类项目建筑安装工程费占设备价值的百分比
D．已建成同类项目建筑安装工程费占总投资的百分比
【【答答案案】】C
【【解解析析】】设备系数法是指以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和
其他工程费等与设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出项目投资
额。
（二）可行性研究阶段投资估算方法（指标估算法)
（三）流动资金估算
项目建议书
分分项项详详细细估估算算法法、扩大指标估算法
阶段
可行性研究
分分项项详详细细估估算算法法
阶段
1.分项详细估算法：
流动资产＝应应收收账账款款+预预付付账账款款＋存存货货＋现现金金
流动负债＝应应付付账账款款＋预预收收账账款款【24年】
流动资金=流流动动资资产产-流流动动负负债债【22年】
流动资金本年增加额=本本年年流流动动资资金金-上上年年流流动动资资金金
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】某生产性项目正常生产年份应收账款、预付账款、存货、现金的平均占用额度
分别为100万元、80万元、300万元和50万元，应付账款、预收账款的平均余额分别为90万元和120万元，
则该项目估算的流动资金为（ ）万元。
53 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
A．270 B．320 C．410 D．480
【【答答案案】】B
【【解解析析】】流动资金=流动资产-流动负债=（应收账款+预付账款+存货+现金）-（应付账款+预收账
款）=（100+80+300+50）-（90+120）=320万元
【【真真题题回回顾顾··2233年年】】某项目预计年经营成本为3000万元，年外购原材料、燃料或服务费用为2000万
元，年预付各类原材料、燃料或服务费为1200万元，年应收账款周转次数4次，则该项目应收账款估算金
额为（ ）。
A．450 B．500 C．750 D．800
【【答答案案】】C
【【解解析析】】
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】某经营性项目，在正常运营年份，外购原材料、燃料动力费及其他材料费共计
200万元，应付账款周转次数2次，预收营业收入500万元，预收账款周转次数2次，年经营成本280万元，
应收账款周转次数2次，则该项目估算的流动负债为（ ）万元。
A．240 B．250 C．350 D．390
【【答答案案】】C
【【解解析析】】应付账款=200÷2=100万元，
预收账款=500÷2=250万元，
流动负债=应付账款+预收账款=100+250=350万元。
【【真真题题回回顾顾··1133年年】】关于项目投资中流动资金的说法，正确的是（ ）。
A．流动资金估算，可行性研究阶段一般采用分项详细估算法
B．流动资金估算的基本公式为：流动资金＝流动资产＋流动负债
C．项目总投资中的流动资金是指项目建设期内占用并周转使用的资金
D．流动资金应列入建设工程造价
【【答答案案】】A
【【解解析析】】选项B，流动资金估算时：流动资金＝流动资产－流动负债。选项C，流动资金是指生产经
营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周
转资金。选项D，流动资金应列入总投资中，与工程造价是并列关系。
第第1188讲讲 财财务务和和经经济济分分析析（（一一））
第第四四节节 财财务务和和经经济济分分析析
【考点及分值分布】
知知识识点点 星星级级 2222年年 2233年年 2244年年
一、财务分析的主要报表和主要指标
二、财务分析主要指标的计算 ★★★★★★ 3 3 3
三、项目经济分析 2 1
总总计计 55 44 33
一、财务分析的主要报表和主要指标
（二）财务分析的主要指标【【1177--1199、、2222年年★★★★★★】】
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【【真真题题回回顾顾··1199年年】】下列方案经济评价指标中，属于偿债能力评价指标的是（ ）。
A．净年值 B．利息备付率 C．内部收益率 D．总投资收益率
【【答答案案】】B
【【解解析析】】偿债能力指标包括资产负债率、利息备付率和偿债备付率。
【【真真题题回回顾顾··1188年年】】下列投资方案经济评价指标中，属于动态评价指标的有（ ）。
A．内部收益率 B．资本金净利润率 C．资产负债率
D．净现值率 E．总投资收益率
【【答答案案】】AD
【【解解析析】】动态评价指标包括内部收益率、动态投资回收期、净现值、净现值率和净年值。
【【真真题题回回顾顾··1177年年】】下列投资方案经济评价指标中，属于盈利能力静态评价指标的是（ ）。
A．利息备付率 B．资产负债率 C．净现值率 D．静态投资回收期率
【【答答案案】】D
【【解解析析】】盈利能力静态指标包括投资收益率和静态投资回收期。
二、财务分析主要指标的计算【【年年年年必必考考★★★★★★】】
1.投资收益率
计算期：达达产产后后一个正正常常生生产产年年份份（运营期）。
(4) 投资收益率指标的优点与不足。
• 优点：投资收益率指标的经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优
55 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
劣，可适用于各种投资规模。
• 不足：没没有有考考虑虑投投资资收收益益的的时时间间因因素素，忽视了资金具有时间价值的属性；正常生产年份的选择比
较困难，正正常常生生产产年年份份选选定定带带有有一一定定的的不不确确定定性性和人为因素。因此，以投资收益率指标作为主要的决策
依据不不太太可可靠靠。
【【真真题题回回顾顾··2211年年】】某项目建设投资1200万元，建设期贷款利息100万元，铺底流动资金90万元，铺
底流动资金为全部流动资金的30%，项目正常生产年份税前利润260万元，年利息20万元，则该项目的总
投资收益率为（ ）。
A．16.25% B．17.50% C．20.00% D．20.14%
【【答答案案】】B
【【解解析析】】总投资收益率
【【真真题题回回顾顾··2200年年】】某项目建设投资为2000万元（含建设期贷款利息50万元），其中项目资本金
1450万元，全部流动资金为500万元；运营期年平均税前利润230万元，年平均借款利息20万元。则项目
的总投资收益率为（ ）。
A．9.2% B．10.0% C．11.5% D．12.5%
【【答答案案】】B
【【解解析析】】总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=2000+500=2500万元。
【【真真题题回回顾顾··1155年年】】某项目的建设投资为25000万元，项目资本金为15000万元，流动资金为5000万
元。其试运行阶段的年平均净利润为3000万元，运营阶段的年平均净利润为4500万元。则其项目资本金
净利润率为（ ）。
A．15% B．20% C．25% D．30%
【【答答案案】】D
【【解解析析】】资本金净利润率
56 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】某项目建设期1年，投入资金和利润如下表所示。该项目的资本金净利润率是
（ ）。
项目投入资金和利润表（单位：万元）
序序号号 项项目目 第第11年年 第第22年年 第第33年年 第第44年年 第第55--88年年
1 建设投资
1.1 自有资金部分 1000
1.2 贷款本金 2000
2 流动资金
2.1 自有资金部分 400
3 所得税后利润 -60 300 400 每年450
A．10.3% B．11.6% C．24.9% D．34.9%
【【答答案案】】C
【【解解析析】】资本金=1000+400=1400万元
第第1199讲讲 财财务务和和经经济济分分析析（（二二））
2. 投资回收期
57 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【例例44--1111】】某项目投资现金流量表的数据如表所示，计算该项目的静态投资回收期。
【解】静态投资回收期=5+200/500=5.4年
【【例例44--1111改改】】某项目投资现金流量表的数据如表所示，基准收益率为10%，计算该项目的动态投资回
收期。
58 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【解】动态投资回收期=6+130/257=6.51年。
显然，动动态态投投资资回回收收期期，要比比静静态态投投资资回回收收期期长长些些。
(3) 投资回收期指标的优点和不足。
• 优点：容易理解，计算也比较简便；项目投资回收期在一定程度上显示了资本的周转速度。资本
周转速度越快，回回收收期期越越短短，，风风险险就就越越小小。
• 不足：没有全面考虑项目整个计算期内的现金流量，只间接考虑投资回收之前的效果，不不能能反反映映
投投资资回回收收之之后后的的情情况况，即无法准确衡量项目在整个计算期内的经济效果。
【【课课堂堂练练习习】】某投资项目的净现金流量如下表所示，则该投资项目的静态投资回收期是（ ）
年。
计计算算期期 11 22 33 44 55 66 77 88
现金流量 -800 -1000 400 600 600 600 600 600
A．5.25 B．5.33 C．5.50 D．5.66
【【答答案案】】B
【【解解析析】】计算过程如下：
计计算算期期 11 22 33 44 55 66 77 88
现金流量 -800 -1000 400 600 600 600 600 600
累计净现金流 -800 -1800 -1400 -800 --220000 440000 1000 1600
静态投资回收期=5+200/600 =5.33年。
【【真真题题回回顾顾··1199年年】】关于投资回收期的说法，正确的有（ ）。
A．静态投资回收期就是方案累计现值等于零时的时间（年份）
B．静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需要的时
间
C．静态投资回收期可以从项目投产年开始算起，但应予以注明
D．静态投资回收期可以从项目建设年开始算起，但应予以注明
E．动态投资回收期一般比静态投资回收期短
【【答答案案】】BC
【【解解析析】】静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需
要的时间。投资回收期可以自项目建设开始年算起，也可以自项目投产年开始算起，自投产开始年算起
59 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
时，应予以注明。
动态投资回收期一般比静态投资回收期长。
①考考虑虑了了资资金金的的时时间间价价值值，并全面考考虑虑了了项目在整整个个计计算算期期内的经济状况；
优点
②经济意义明确直观；判断直观。
(3)
①必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率；
净现值指标的
②净现值必必须须慎慎重重考考虑虑互互斥斥方方案案的的寿寿命命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个
优点与不足
不足 相同的分析期限，才能进行方案比选。
③此外，净现值不能反映项目投资中单位投资的使用效率，不不能能直直接接说说明明在项目
运营期各各年年的的经经营营成成果果。
是企业、行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的方案最最低低标标准准的收益水平。
(4)
是评价和判断项目在经济上是否可行的依据。
基准收益率的
• 确定基准收益率的基础：资资金金成成本本和机机会会成成本本。。
确定
• 确定基准收益率必须考虑的影响因素：投投资资风风险险和通通货货膨膨胀胀。
【【例例44--1122】】已知某项目的现金流量见表，设i =8% ，试计算该方案的净现值(NPV）。
c
某某项项目目净净现现金金流流量量（（单单位位：：万万元元））
年年份份 11 22 33 44 55 66 77
净现金流量 -4200 -4700 2000 2500 2500 2500 2500
60 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【真真题题回回顾顾··1188年年】】已知某技术方案的净现金流量（见下表）。若ic=10%，则该技术方案的净现值
为（ ）万元。
年年份份 11 22 33 44 55 66
净现金流量 -300 -200 300 700 700 700
A．1399.56 B．1426.83 C．1034.27 D．1095.25
【【真真题题回回顾顾··1144年年】】某项目期初投资额为500万元，此后自第1年年末开始每年年末的作业费用为40
万元，方案的寿命期为10年。10年后的净残值为零。若基准收益率为10%，则该项目总费用的现值是（
）万元。
A．745.78 B．834.45 C．867.58 D．900.26
【【真真题题回回顾顾··1199年年】】关于净现值指标的说法，正确的是（ ）。
A．该指标能够直观地反映项目在运营期内各年的经营成果
B．该指标可直接用于不同寿命期互斥方案的比选
C．该指标小于零时，项目在经济上可行
D．该指标大于等于零时，项目在经济上可行
【【答答案案】】D
【【解解析析】】净现值不能直接说明在项目运营期各年的经营成果，A错误；在互斥方案评价时，净现值必
须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行方案比
选，B错误；当方案的NPV≥0 时，说明该方案能满足基准收益率要求的盈利水平，故在经济上是可行
的，C错D对。
【【真真题题回回顾顾··1188年年】】进行建设项目经济评价时，确定基准收益率的基础是（ ）。
A．投资风险 B．机会成本 C．资金限制 D．通货膨胀
【【答答案案】】B
【【解解析析】】资金成本和机会成本是确定基准收益率的
基础，投资风险和通货膨胀是确定基准收益率必须考虑的影响因素。
第第2200讲讲 财财务务和和经经济济分分析析（（三三））
5. 内部收益率
内部收益率（IRR）是使项目在计算期内各年净现金流量的现现值值累累计计等等于于零零时的折现率。
61 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
(2)
1) IIRRRR≥≥基基准准收收益益率率，则项目在经济上可可以以接接受受；
评价准则
①考虑了资金的时间价值以及项目在整个计算期内的经济状况，能能够够直直接接衡衡量量项
优点 目未未回回收收投投资资的的收收益益率率；
②不不需需要事事先先确确定定一个基基准准收收益益率率。
(3)
优点和不足
①需要计算大量与项目有关的数据，计计算算比比较较麻麻烦烦；
不足 ②对于具有非常规现金流量的项目，其内部收益率往往不是唯一的，在某些情况
下甚至不存在。
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】某具有常规现金流量的投资项目，在不同收益率下的净现值见下表，采用线性
内插法计算的内部收益率为（ ）。
A．8.9% B．9.4% C．9.8% D．10.2%
不同收益率下的净现值
收收益益率率（（%%）） 66%% 88%% 1100%% 1122%%
净现值（万元） 10000 5000 -2000 -3000
【【答答案案】】B
【【解解析析】】
【【真真题题回回顾顾··1177年年】】某常规投资方案，当贷款利率为12%时，净现值为150万元；当贷款利率为14%
62 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
时，净现值为-100万元，则该方案财务内部收益率的取值范围为（ ）。
A．＜12% B．12%~13% C．13%~14% D．＞14%
【【答答案案】】C
【【解解析析】】内部收益率=12%+150/（150+100）×（14%-12%）=13.2%。
【【真真题题回回顾顾··1177年年】】利用经济评价指标评判项目的可行性时，说法错误的是（ ）。
A．财务内部收益率≥行业基准收益率，方案可行
B．静态投资回收期＞行业基准投资回收期，方案可行
C．财务净现值＞0，方案可行
D．总投资收益率≥行业基准投资收益率，方案可行
【【答答案案】】B
【【解解析析】】静态投资回收期≤行业基准投资回收期，方案可行。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】某具有常规现金流量的项目，折现率为9%时，项目财务净现值为120万元；折现
率为11%时，项目财务净现值为-230万元。若基准收益率为10%，则关于该项目财务分析指标及可行性的
说法，正确的是（ ）。
A．IRR>10%，NPV<0，项目不可行
B．IRR>10%，NPV≥0，项目可行
C．IRR<10%，NPV<0，项目不可行
D．IRR<10%，NPV≥0，项目可行
【【答答案案】】C
【【解解析析】】可知IRR的范围在9%~11%之间，可把曲线近似为一条直线，可得出公式，（IRR-
9%）/120=（11%-IRR）/230，可大概求出IRR的范围是9.6857%。当基准收益率为10%时，净现值小于0，
即项目不可行。
【【真真题题回回顾顾··2244年年】】某投资方案各年净现金流量见下表，若基准收益率为5%，则对该投资方案进行
分析可得到的正确结论有（ ）。
年年份份 11 22 33 44 55 66
净现金流量（万元） -1000 -500 400 400 400 300
A．静态投资回收期为6年 B．动态投资回收期超过6年 C．内部收益率大于5%
D．净现值小于0 E．累计净现金流量为0
【【答答案案】】ABDE
【【解解析析】】选项AE正确，第6年末累计净现金流量为0，静态投资回收期为6年。
选项B正确，动态投资回收期（项目累计现值等于零时的时间）要比静态投资回收期长些，显然超过
6年。
选项C错误、 D正确，动态投资回收期超过6年，即当基准收益率为5%时，计算期内的累计净现值小
于0，因此内部收益率（在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率）小于5%。
【【真真题题回回顾顾··2222年年】】某项目建设期2年，计算期8年，总投资为1100万元，全部为自有资金投入，计
算期现金流量如下表，基准收益率5%。关于该项目财务分析的说法，正确的有（ ）。
年年份份 11 22 33 44 55 66 77 88
净现金流量（万元） -400 -700 100 200 200 200 200 200
A．运营期第3年的资本金净利润率为18.2%
B．项目总投资收益率高于资本金净利润率
C．项目静态投资回收期为8年
D．项目内部收益率小于5%
E．项目财务净现值小于0
63 / 64监监理理工工程程师师--目目标标控控制制（（土土木木建建筑筑））
【【答答案案】】BCDE
【【解解析析】】根据题意无法得知净利润为多少，A错误。总投资为1100万元，全部为自有资金投入，因此
资本金=总投资，显然项目总投资收益率高于资本金净利润率，B正确。第8年的累计净现金流=-400-
700+100+200+200+200+200+200=0，因此项目静态投资回收期为8年，C正确。净现值=-181.50小于0，E正
确。当基准收益率为5%时，净现值小于零，显然当净现值为0时对应的收益率小于5%，即项目内部收益率
小于5%，D正确。
【【真真题题回回顾顾··2233年年】】某项目计算期8年，基准收益率为6%，基准动态投资回收期为7年，计算期现金
流量如下表。（单位：万元）
根据该项目现金流量可得到的结论是（ ）。
计计算算期期 11 22 33 44 55 66 77 88
净现金流量 -3300 500 500 500 500 500 500 600
A．项目累计净现金流量为300万元
B．项目年投资利润率为15.15%
C．项目静态投资回收期为7.5年
D．从动态投资回收期判断，项目可行
E．项目前三年累计现金流量现值为-2248.4万元
【【答答案案】】ACE
【【解解析析】】项目累计净现金流量=-3300+500+500+500+500+
500+500+600=300万元，A正确。从表中无法找到利润的相关数据，B错误。静态投资回收期是在不考
虑资金时间价值的条件下，累计净现金流等于0时对应时间：7+300/600=7.5年，C正确。动态投资回收期
要比静态投资回收期长些，因此动态投资回收期大于7.5年，超过基准动态投资回收期，项目不可行，D
错误。项目前三年累计现金流量现值为-3300/（1+6%）+500/（1+6%）2+500/（1+6%）3=-2248.4万元，E
正确。
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