文档内容
第一篇 工程经济
第一章 资金时间价值的计算及运用
一、大纲考点及分值占比
考试大纲考点内容
1.1 利息的计算
1.2 名义利率与有效利率的计算
1.3 资金等值计算及应用
考试分值
资金时间价值的计算及运用 2028 2027 2026 2025 2024
近5年分值占比 6
考点体系
考点一 现金流量图的绘制及规则
考点二 利息、利率的概念及计算
考点三 名义利率、有效利率的概念及计算
考点四 资金时间价值的概念及影响因素
考点五 资金等值的概念及计算
二、考点解析
考点一 现金流量图的绘制及规则
【C】现金流量图的绘制及规则
现金流量图三要素
现金流量的三要素，即:现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现
金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。
①横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时
间单位，时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点（也
可表示下一周期期初）；0表示时间序列的起点。
②在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表
现金流量图四规则
示现金流出，即表示费用。
③应当与现金流量数值大小本应成比例。但在实际绘制过程中，箭线长
短只要能体现各时点现金流量数值的大小差异，并注明其现金流量的数
值即可。
1④箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点，现金流量图中，某一
期发生的资金流汇总在期末标注。
例题
【经典真题】已知折现率 i＞0，所给现金流量图表示( )。
A. 为现金流出
B. A1 发生在第3年年初
C. A2发生在第3年年末
D. A3的流量大于A3的流量
E.
A
若4 与 流量相等，则 与 的价值相等
【答案】 A AB2C A3 A2 A3
考点二 利息、利率的概念及计算
【A】利息、利率的概念及计算
资金债权债务关系中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利
息。
I＝F-P
利息 I：利息；F：本利和； P：本金
利息是债务人按照约定的利率，计息周期和付息方式支付给债权人的报酬，
不包括因建立债权债务关系而由债务人支付的评估费、保险费等费用，也
不包括债权人实现债权而产生的诉讼费、保全费、执行费等费用
对资金供给方(债权人)放弃一定时期资金使用权的补偿，是资金供给者的
本质
报酬(收益),同时也是资金需求者使用资金的代价(成本)
概念
示例
①资金供给方(债权人)→放弃一定时期资金使用权的补偿or报酬(收益)
本质
②资金需求者（债务人）→使用资金的代价(成本)
影响 ①企业→合理利用利用资金、减少资金占用、提高资金周转率；影响企业筹
2资决策
②居民→资金使用决策
③政府→宏观调控
单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示，体现了借贷
利率 资金增值的程度。
i＝I/P×100％=（F-P）/P×100％
①社会平均利润率：首要因素，社会平均利润率是利率的最高界限。
②供求状况：市场上资金供过于求，利率下降
③借出资金的用途和使用方式：借出资金的用途和使用方式不同，资金回
收的风险不同，风险越大，利率越高
影响利率高
④借出资本的期限长短：期限越长，不可预见的因素就越多，风险就越大，
低的因素
利率就越高。
⑤政府宏观调控：政府通过信贷政策调控宏观经济，影响市场利率波动。
⑥经济周期所处阶段：经济周期的扩张期利率上升，而在经济衰退期利率
下降。
①判断：计息周期与收付周期一致（计息且付息）——单利
利息 单利
②计算：I=n×i×P F=P×（1+n×i） n:计息周期数
的计
①判断：计息周期与收付周期不一致（计息但不付息）——复利
算 复利
②计算： I=P[
①单利复利的利息计算 几乎每年考一题 ，应先判断后计算
= ( + ) ( + ) − ]
②同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息
备注
金额比用单利计算出的利息金额多。本金越大，利率越高，计息周期越多
时，两者差距就越大。
例题
【经典真题】某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元，按季度复利，季度利率2％，期
限2年，每年支付利息，则2年支付的利息总和为（ ）万元。
A.16.00 B.16.16
C.16.48 D.16.80
【答案】C
【经典真题】某施工企业拟从银行借款500万元，期限为5年，年利率8％，下列还款方式中，
施工企业支付本利和最多的还款方式是（ ）。
A.每年年末偿还当期利息，第5年年末一次还清本金
B.每年计息，第5年年末一次还本付息
C.每年年末等额本金还款，另付当期利息
D.每年年末等额本息还款
【答案】B
3考点三 名义利率与有效利率的计算
【A】名义利率与有效利率的计算
①计息周期:计算利息的周期（多久计一次息）；计息周期数m：某个期限
内计息次数。
有关概念 ②名义利率:单利计息情况下的年利率r（银行公布的）。
③有效利率（实际利率）:复利计息的情况下的实际利率，包括计息周期
有效利率（i）和资金收付周期有效利率（ ）。
①已知名义利率（r），计息周期数（m）计算确 定 计息周期有效利率（i）:i=
②已知名义利率r，计息周期数（m），资金收付周期（n），计算确定有
有效利率的计算 效利率（ ）
=（ -1
+ )
名义利率与有效利率的差别受计息期数m的影响; 计息期数越多(即计息
备注
周期越短) ，则年名义利率和有效利率的差别越大。
例题
【经典真题】某企业面对金融机构提供的四种存款条件相关数据如下表，最有利的选择是（ ）。
存款条件 年计息次数 年名义利率
条件一 1 5%
条件二 2 4%
条件三 4 3%
条件四 12 2%
A.条件一 B.条件二 C.条件三 D.条件四
【答案】A
【经典真题】每半年末存款 2000 元，年利率 4%，每季复利计息一次，2 年末存款本息和为（ ）
万元。
A.8160.00 B.8243.22
C.8244.45 D.8492.93
【答案】C
考点四 资金时间价值的概念及影响因素
【A】资金时间价值的概念及影响因素
（1）资金是运动的价值，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部
分资金就是原有资金的时间价值。实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产
概念
及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。
（2）资金时间价值:①借贷资金或发行债券产生的利息；②投入生产经营增加的
4收益。
①资金的使用时机：资金在不同时机使用增值潜力不同，具有不同的时间价值。
②资金的使用时间:在单位时间的资金增值率一定，使用时间越长，则资金的时
间价值越大
影响因素
③资金数量的多少:数量越多，资金的时间价值就越多
④资金的周转的速度:资金周转速度越快，周转次数越多，资金的时间价值越多
（每周转一次产生一次收益）
（1）资金的时间价值可以理解为存款的利息或投资的收益
备注
（2）任何资金的闲置都是浪费或损失资金的时间价值
例题
【经典真题】关于资金时间价值，正确的（ ）。
A.单位时间资金增值率一定的条件下，资金时价值与使用时间成正比
B.资金随时间推移而贬值部分就是原有资金
C.其它条件不变的情况下资金的时间价值与资金数量成正比
D.一定时间内等量资金周转次数越多，资金时间价值越多
E.资金在任何时候产生的时间价值相同
【答案】ACD
【经典真题】关于资金时间价值的说法，正确的是（ ）。
A.资金的时间价值是资金随时间周转使用的结果
B.资金的时间价值与资金数量无关
C.资金的时间价值与资金周转的速度成反比
D.利率是衡量资金时间价值的绝对尺度
【答案】A
考点五 资金等值的概念及计算
【B】资金等值的概念及计算
在考虑资金时间价值时，资金在不同的时点数额不同，将资金在不同时点进行
等值计算
换算
资金的等
值计算
①P为现值，F为终值
一次支付 =P(F/P,i，n) ② 或（P/F，i，n）
折现系数或− 贴现系数
= ( + ) ( + )
5③n为计息周期数
=F（P/F，i，n） ④(F/P,i，n)×（P/F，i，n）
− =1
= ( + )
①i为利率、收益率、折现率、贴现率
备注 ②(F/P,i，n)为一次支付终值系数；（P/F，i，n）为一次支付现
值系数
①A为年金
②最后一个A和F应在同一个
时点
F=A =A（F/A，i，n)
③n为A的个数
( + ) −
④(F/A,i，n)×（A/F，i，n）
=1
备注：
①（F/A，i，n)为等额支付系列终值系数或年金终值系数
等额支付 ②（A/F，i，n）为偿债基金系数
①A为年金
②P在第一个A的前一个时点
③n为A的个数
P=A =A（P/A，i，n)
④(P/A,i，n)×（A/P，i，n）
( + ) −
( + ) =1
备注：
①（P/A，i，n)：等额支付系列现值系数或年金现值系数
②（A/P，i，n)：资金回收系数
资金时间价值的计算遵循四步走的顺序：
①画现金流量图；
备注 ②标注F、P、A；
③判断是否满足运用公式的条件；
④代入计算。
计息周期小于资金收付周期时等值计算——按收付周期计算
例题：某企业从银行借人一笔资金，每半年复利计息一次，半年期利率 2%
从第2年开始，连续三年每年末等额偿还本息100万元，试计算该项借款的现
备注 值是多少?
年实际利率为: i=【（ ） 】×100% =4.04%
2
P= A(P/A,4.04% ,13+)2(%P/F,−41.04% , 1)
例题
【经典真题】企业年初借入一笔资金，年名义利率为 6%,按季度复利计息，年末本利和为
3184.09万元，则年初借款金额是（ ）万元。
A.3003.86 B.3000.00
C.3018.03 D.3185.03
【答案】B
6【经典真题】某投资者6年内每年年末投资500万元。若基准收益率为8%，复利计息，则6
年末可一次性收的本利和为（ ）万元。
(18%)6 1 (18%)6 1
500 500
A． 18% B. 8%
8%(18%)6
500 (18%)6 1
500
C.
(18%)6 1
D.
8% 18%6
【答案】B
【经典真题】某施工企业投资100万元购入一台施工机械，计划从购买日起的未来5年等额
收回投资并获取收益。若基准收率为8％，复利计息，则每年初应获得的净现金流入为（ ）。
A.100×（A/P，8％，5）（P/F，8％，5）
B.100×（P/A，8％，6）
C.100×（A/P，8％，5）（P/F，8％，1）
D.100×（A/F，8％，5）
【答案】C
【经典真题】关于一次支付现值、终值、计息期数和折现率相互关系的说法，正确的是（ ）。
A.现值一定，计息期数相同，折现率越高，终值越小
B.现值一定，折现率相同，计息期数越少，终值越大
C.终值一定，折现率相同，计息期数越多，现值越大
D.终值一定，计息期数相同，折现率越高，现值越小
【答案】D
7第二章 经济效果评价
一、大纲考点及分值占比
考试大纲考点内容
2.1 经济效果评价的内容
2.2 经济效果评价指标体系
2.3 多方案比选
考试分值
技术方案经济效果评价 2028 2027 2026 2025 2024
近5年分值占比 5
考点体系
考点一 经济效果评价的基本概念
考点二 独立方案绝对经济效果评价指标体系
考点三 投资回收期计算及分析
考点四 基准收益率的概念及测定
考点五 财务净现值计算及分析
考点六 内部收益率计算及分析
考点七 多方案相对经济效果评价方法
二、考点解析
考点一 经济效果评价的概念、内容及方法
【B】经济效果评价的基本概念
分类
财务评价 经济分析
拟建项目角度 国家经济整体利益的角度
计算项目范围内的财务效益和费用 计算拟建项目对国民经济的贡献（资源消耗）
分析项目的盈利能力和清偿能力，评价项目 分析项目的经济效率、效果和对社会的影响，
在财务上的可行性 评价项目在宏观经济上的合理性
财务评价 ①经营性方案：盈利能力、偿债能力、财务生存能力。
②非经营性方案：财务生存能力。
的内容
分类的根据 具体类别
评价结果的肯定程度 确定性和不确定性评价，同一方案必须同时进行
性质 定性分析和定量分析
是否考虑时间因素 静态分析和动态分析
经济效果评
融资前分析和融资后分析，先融资前后融资后分
是否考虑融资
价的方法 析
①融资前分析——动态分析为主，静态分析为
备注 辅；作为初步投资决策和融资方案研究的依据和
基础。编制投资现金流量表，计算方案的财务内
8部收益率、财务净现值等指标。
②融资后分析——判断方案在融资条件下可行
性，用于比选融资方案，融资决策；静态分析利
用利润与利润分配表计算投资收益率，动态分析
进行资本金现金流量分析和投资各方现金流量
分析。
技术方案的计算期
建设期 案从资金正式投入开始到技术方案建成投产为止的阶段。
计算期 投产期：投入生产，生产能力尚未达到设计能力时的过渡阶段。
运营期
达产期：是指生产运营达到设计生产能力的阶段。
①建设期可按合理工期或预计的建设进度计划确定，运营期一般应以方案主要设
备的经济寿命期确定
备注 ②计算期不宜定得太长：一是后期净收益折为限制的数值较小，很难对分析结论
产生决定性影响；另外基础数据时间太长难以预测
③折现评价指标受计算时间的影响，对需要比较的方案应取相同的计算期。
例题
【经典真题】对于非经营性技术方案，经济效果评价主要分析拟定方案的（ ）。
A.盈利能力 B.偿债能力
C.财务生存能力 D.抗风险能力
【答案】C
【经典真题】对于经营性项目，通过财务报表分析，计算财务指标，进行经济效果评价的内
容有（ ）。
A.盈利能力分析 B.经济敏感分析
C.偿债能力分析 D.财务生存能力分析
E.经济费用效益分析
【答案】ACD
【经典真题】将技术方案经济效果评价分为静态分析和动态分析的依据是（ ）。
A.评价方法是否考虑主观因素 B.评价指标是否能够量化
C.评价方法是否考虑时间因素 D.经济效果评价是否考虑融资的影响
【答案】C
【经典真题】技术方案经济效果评价中的计算期包括技术方案的（ ）
A.投资建设期 B.投产期
C.投资前策划期 D.达产期
E.后评价期间
【答案】ABD
9考点二 独立方案绝对经济效果评价指标体系
【B】技术方案概念及类型
独立型方案 互斥型方案
独立的，互不影响的方案 相互代替，具有排他性的多个方案
①先进行绝对经济效果检验:考察方案自身
绝对经济效果检验:考察方案自身的经济效 的经济效果，并判断是否可行
果，并判断是否可行 ②后进行相对经济效果检验：选择相对经济
效果最优的方案
技术方案经济指标达到或超过预定的评价标
不但可行而且最优。
准或水平。
【A】绝对经济效果评价指标体系
静态指标：投资收益率、静态投资回收期
盈利能力 动态指标：财务净现值、净现值率、费用现值、净年值、
费用年值、动态投资回收期、内部收益率、效益费用比
静态指标：利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动
确定性 偿债能力
比率、速动比率
分析
价值型：财务净现值、净年值、费用现值、费用年值
经 济 效
备注 时间型：静态/动态投资回收期
果评价
比率型：其他
生存能力 净现金流量、累计净现金流量
盈亏平
盈亏平衡点产销量，生产能力利用率
不确定 衡分析
性分析 敏感性
敏感度系数，临界点
分析
备注：静态分析指标不考虑时间因素，计算简便。适用于: ①对技术方案进行粗略评价；②
对短期投资方案进行评价；③对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。
动态分析指标利用复利方法计算资金时间价值，更为客观。进行经济效果评价时，都应该采
用。
例题
【经典真题】下列投资方案经济效果评价指标中可用于偿债能力分析的有（ ）。
A.利息备付率 B.投资收益率
C.流动比率 D.借款偿还期
E.投资回收期
【答案】ACD
考点三 投资回收期计算及分析
【A】投资回收期
指标 计算 判别 优缺点
静态投资回 ①运营期每年净收益相等： = ① ≤Pc（基准回收 优点：
收期（ ） 技术方案总投资/每年净收益 期），可以考虑接收； ①计算简便，能反映
10②运营期每年净收益不等：Pt ＞Pc，方案不可行 方案原始投资的补偿
＝（累计净现金流量首次出现 ② 越小，资本周转速 速度、投资风险；
正值的年份-1）＋（T-1）年累 度越快，风险越小，抗 ②特别适合技术更新
计净现金流量的绝对值/T 年 风险能力越强 快、 资金比较短缺、
当年净现金流量 未来难预测但投资者
又特别关心资金补偿
的项目
缺点：①只考虑回收
之前的效果而不是整
个技术方案内现金流
量；②作为主要评价
指标不太可靠，只能
作为辅助评价指标
①静态投资回收期默认从建设期开始计算，也可以从投产期开始计算，但需要额
备注 外说明（即默认从建设期开始，计算时不要忘记加上建设期时间）
②静态投资回收期计算步骤：现金流量表计算累计净现金流量求T求
例题
【经典真题】某技术方案的净现金流量如下表，则该技术方案的静态投资回收期为（ ）年。
计算期 0 1 2 3 4 5 6
净现金流量 - -1500 400 400 400 400 400
（万元）
A.3.25 B.3.75 C.4.25 D.4.75
【答案】D
【经典真题】某技术方案的现金流量如下表，设基准收益率（折现率）为8％，则静态投资回收
期为（ ）年。
计算期（年） 0 1 2 3 4 5 6 7
现金流入
- - - 800 1200 1200 1200 1200
（万元）
现金流出
- 600 900 500 700 700 700 700
（万元）
A.2.25 B.3.58 C.5.40 D.6.60
【答案】C
11【经典真题】现有甲和乙两个项目,静态投资回收期分别为4年和6年,该行业的基准投资回收期
为5年,关于这两个项目的静态投资回收期的说法，正确的是（ ）。
A.甲项目的静态投资回收期只考虑了前4年的投资效果
B.乙项目考虑全寿命周期各年的投资效果，确定静态投资回收期为6年
C.甲项目投资回收期小于基准投资回收期，据此可以准确判断甲项目可行
D.乙项目的资本周转速度比甲项目更快
【答案】A
考点四 基准收益率的概念及测定
【B】基准收益率
是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案的收益水平。
概念 本质上体现了投资决策者对方案资金时间价值的判断和对方案风险程度的估
计，是投资资金应当获得的最低盈利率水平
基准收益率的测定
政府定价 根据政府的政策导向进行确定；
境外投资项
应首先考虑国家风险因素
目
应考虑国家和行业发展战略、发展规划、产业政策、资源供给、市场需求、自
身的发展战略、经营策略、方案的特点与风险、资金成本、机会成本等因素，
综合测定。
①资金成本：为取得资金使用权所支付的费用，主要包括筹资费和资金的使用
市场定价
费。
投资者自行
②机会成本：投资者将有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的其他投资机会
测定
所能获得的最大收益
基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本。
③投资风险：风险越大，则风险补贴率越高，应提高基准收益率。
④通货膨胀：通货膨胀率越大、物价指数变化率越大，则基准收益率越大。
例题
【经典真题】关于基准收益率的说法，正确的有（ ）。
A.测定基准收益率不需要考虑通货膨胀因素
B.基准收益率是投资资金应获得的最低盈利水平
C.测定基准收益率应考虑资金成本因素
D.基准收益率取值高低应体现对项目风险程度的估计
E.债务资金比例高的项目应降低基准收益率取值
【答案】BCD
【经典真题】关于基准收益率测定的说法，正确的是（ ）。
A.基准收益率最低限度不应小于资金成本
B.政府投资项目基准收益率的测定可以不考虑投资的机会成本
C.当资金供应充足时，基准收益率的测定可不考虑投资风险因素
D.基准收益率的测定不应考虑通货膨胀因素
12【答案】A
【经典真题】关于财务基准收益率的说法，正确的是（ ）。
A.境外投资项目基准收益率的测定，可忽略国家风险因素
B.财务基准收益率必须由政府投资主管部门统一确定
C.财务基准收益率的确定应考虑资金成本、投资机会成本、通货膨胀和风险因素
D.财务基准收益率是投资项目可能获得的最高盈利水平
【答案】C
考点五 财务净现值计算及分析
【A】财务净现值
指标 计算 判别 优缺点
优点：①考虑了时间价值；②
①FNPV＞0时，说明
考虑技术方案整个计算期内
该方案经济上可行，
的现金流量；③直接以货币额
有超额收益的现值；
+ 表示盈利水平，经济意义明确
FNPV=( − )0+ ②FNPV=0时，实际收
−1 +… 直观；
财务净现 ( − )1(1+ ) 益率为基准收益率，
…+ −2
值（FNPV） ( − )2(1+ ) 方案可行
注意：总共是n+1项现− 值 缺点：①需要事先确定基准收
( − ) (1+ ) ③当FNPV＜0时，说
求和，不要忘记零点上的 益率或折现率；②不能直接反
明不足基准收益率
映方案单位投资的收益水平，
盈利水平（≠方案亏
也不能反映方案投资回收的
( − )0 损），该方案不可行
速度。
折现率设定（一般为财务基准收益率）：
①从具体方案投资决策的角度，设定折现率应反映投资者对资金时间价值的估
备注 计，作为方案决策的判据;
②从投资者投资计划整体优化的角度，设定折现率应有助于选择投资方向，做出
使全部投资净收益最大化的投资决策。
例题
【经典真题】某项目各年的净现金流量如下表，基准投资收益率为10%，则该项目的财务净现
值和静态投资回收期分别为（ ）。
年份 0 1 2 3 4 5
净现金流量（万元） -160 50 50 50 50 50
A.32.02万元，3.2年 B. 32.02万元，3.2年
C.29.54万元，4.2年 D. 29.54万元，3.2年
【答案】D
13考点六 财务内部收益率计算及分析
【A】内部收益率计算及分析
指标 计算 判别 优缺点
备注：①常规现金流方案：进人生产运营期后不再进行后续投资的项目（一次性投资）
②为保证计算精度 与 间的差值一般不应超过2%。
①FIRR≥ic，则技术 优点:
①FNPV（i）＝0时的折现 方案在经济上可以 ①考虑了时间价值及整个计
率（i） 接受； 算期内的经济状况；
方案占用的尚未回收资金 ②FIRR＜ic 则技术 ②大小不受外部参数影响；
的获利能力，也可以看作是 方案在经济上不可 ③是考查技术方案盈利能力
方案所能承受的最高贷款 以接受 的相对值指标，与人们通常
内部收益 利率 对独立常规技术方 以相对数表示投资收益的习
率（FIRR） ②考试对精确计算FIRR没 案应用 FIRR 评价与 惯比较符合
有要求，但是要求利用相似 应用FNPV评价均可，
三角形原理对FIRR大致取 其结论是一致的： 缺点：
值范围进行判断： ① FIRR≥ic ， 则 ①计算比较复杂；
A/B=｜ ｜/｜ FNPV≥0，方案可行； ②对于非常规技术方案，财
- ｜ ②FIRR＜ic，则FNPV 务内部收益率可能不存在或
＜0，方案不可行 存在多个解；
例题
【经典真题】某项目财务净现值FNPV与收益率i之间的关系如图所示。
14若基准收益率为6.6%，该项目的内部收益率和财务净现值分别为（ ）。
A.3.0%，21万元 B.3.0%，69万元
C.7.7%，21万元 D.7.7%，69万元
【答案】C
【经典真题】某常规技术方案当折现率为10％时，财务净现值为-360万元:当折现率为8％时，
财务净现值为30万元，则关于该方案经济效果评价的说法，正确的有（ ）。
A.内部收益率在8％～9％之间
B.当行业基准收益率为8％时，方案可行
C.当行业基准收益率为9％时，方案不可行
D.当折现率为9％时，财务净现值一定大于0
E.当行业基准收益率为10％时，内部收益率小于行业基准收益率
【答案】ABCE
【经典真题】某技术方案的静态投资回收期为5.5年，行业基准值为6年，关于该方案经济效
果评价的说法正确的是（ ）。
A.该方案静态投资回收期短于行业基准值表明资本周转的速度慢
B.从静态投资回收期可以判断该方案前5年各年均不盈利
C.静态投资回收期短于行业基准值，不代表该案内部收益率大于行业基准收益率
D.静态投资回收期短，表明该方案净现值一定大于零
【答案】C
考点七 多方案相对经济效果评价方法
【B】方案关系
独立关系 互斥关系 相关关系
①某一方案的采用与否对其
①指各个方案之间存在着互 他方案的现金流量带来一
①各个方案的现金流量是独
不相容、互相排斥的关系 定的影响
立的，不具有相关性
②只能选择一个，其余的均必 ②分为正相关（转化为独立）
②入选的方案可能是一个、几
须放弃，不能同时存在 和负相关（转化为互斥）
个或全部，也可能都被淘汰
③要求备选方案可以相互替 ③相关关系的形成主要是由
③分为无约束条件和有约束
代（满足需求、具有可比性） 资源限制和方案的不可分割
条件两种情况
如三个施工方案 性造成的
如建桥方案和轮渡方案
【C】方案比选方法
15比选范围 局部比选VS整体比选
应用模型 定性比选VS定量比选
【A】互斥方案比选
【B】评价指标直接对比法
计算期相同的互斥方案 计算期不同的互斥方案
满足时间可比条件，包括年值法、最小公倍数
法和研究期法等：
①年值法：计算各备选方案净现金流量的等额
年值 (AW)，AW≥0且最大为最优方案
①分别计算各个方案指标，进行绝对经济效果
②最小公倍数法（方案重复法）：以备选方
检验，剔除不合格方案
案计算期最小公倍数作为各方案的共同计算
②然后对所有可行方案比较，选择最佳方案
期，计算指标值进行比选
③研究期法：直接选取一个适当的计算期作为
各个方案共同的计算期，计算各个方案指标进
行比选
例题
现有两个互斥方案，两方案的现金流量见表，方案寿命期均为10年，若确定的财务基准收益
率为10%，应选择哪个方案?
方案 期初投资 1-10年净现金流量
A 3000 900
B 4000 1000
采用财务净现值指标计算：
FNPVA = -3000+900×(P/A,10%,10) = 2530.14 万元
FNPVB = -4000+1000×(P/A,10%,10) = 2144.57 万元
兴建某基础设施项目有两个互斥方案，两方案的收益相同。A方案一次投入6000万元，基本
可以永久使用，每年的运营费用100万元，每5年需投入200万元对设施进行修补； B方案
为每5年重建一次，每次投资1200万元，5年后可回收的资产余值60万元，每年的运营费用
300万元;若财务基准收益率为 8% ，应选择哪个方案?
本例的基础设施项目可视为寿命期无限的情况，因此采用费用现值指标进行比选。
A方案的费用年值 AC=6000×8%+100+200×(A/F，8%，5)=614.09万元
B方案的费用年值 AC=1200×(A/P,8%,5)+300-60×(A/F,8%,5)=590.33万元
所以B为最优方案。
【A】增量指标分析法
①将方案按照投资额从小到大的顺序排列;
②确定基础方案，即满足指标评判准则要求的投资额较小的方案，也称临时最优方案，
作为整个方案序列计算的基础;
③计算相邻两个方案的增量现金流量的评价指标，若满足评判准则的要求，则投资较
程序
大的方案优于投资较小的方案;若不满足，则投资较小的方案优于投资较大的方案，
投资较大的方案被淘汰;
④以确定的较优方案为基础方案，重复计算步骤，直至所有方案都计算完毕;
⑤最后确定最优方案优选序列。
16例题
有三个互斥方案，各方案期初投资和年净现金流量见表，若三个方案的计算期均为10年，设
定财务基准收益率为 9% ，确定该组互斥方案的优选顺序。
方案 期初投资 各年净现金流量
A 3000 900
B 4000 1000
C 5000 1100
第一步:表已经按投资额从小到大进行了排序。
第二步:将不选择任何方案作为初始方案，方案可以看作是不选择任何方案基础上的增量投资
方案 "A，0" 的现金流量
①0方案和A方案
增量投资方案 增量期初投资额 各年增量净现金流量
0、A方案 3000-0=3000 900-0=900
△ =-3000+900（P/A.9%,10）=2775.93万元＞0，故方案A可行；
，
②B方案和A方案
FNPVA 0
增量投资方案 增量期初投资额 各年增量净现金流量
B、A方案 4000-3000=1000 1000-900=100
△ =-1000+100（P/A.9%,10）=-358.23万元＜0，故方案A比方案B更优；
，
③C方案和A方案
FNPVB A
增量投资方案 增量期初投资额 各年增量净现金流量
C、B方案 5000-4000=1000 1100-1000=100
△ =-1000+100（P/A.9%,10）=-358.23万元＜0，故方案B比方案C更优；
，
④ C方案和0方案
FNPVC B
增量投资方案 增量期初投资额 各年增量净现金流量
C、0方案 5000-0=5000 1100-0=1100
△ =-5000+1100（P/A.9%,10）=2059.47万元＞0，故方案C可行；
，
因此方案A＞方案B＞方案C＞0方案（可行）。
FNPVC 0
17第三章不确定性分析
一、大纲考点及分值占比
考试大纲考点内容
3.1盈亏平衡分析
3.2敏感性分析
考试分值
技术方案经济效果评价 2028 2027 2026 2025 2024
近5年分值占比 4
考点体系
考点一 盈亏平衡分析
考点二 敏感性分析
二、考点解析
考点一 盈亏平衡分析
【A】盈亏平衡分析
【C】成本的分类
成本类型 具体内容
固定成本：不随产品产量的增减发生变化的各 固定工资及福利费、折旧费、修理费、无形资
项成本费用 产摊销费、其他费用等。
可变成本:与产品产量成正比例变化的各项成 计件工资、原材料、燃料、动力费，包装费等。
本。
【A】线性盈亏平衡分析
研究方案的产品利润与成本、产销量、销售收入、税金及附加之间的函数关
概念
系，以找到方案的盈亏平衡点(BEP)的方法
分类 线性盈亏平衡分析(也称量本利分析)和非线性盈亏平衡分析
①生产量等于销售量；
模型假设 ②单位可变成本不变，总成本是产销量的线性函数；
③销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；
利润=收入-成本=0即：
量本利模型 产销量×单位产品售价=产销量×（单位产品营业税金及附加-单位产品可变
成本）+固定成本
盈亏平衡点 当利润=0时，可得盈亏平衡点时产销量=固定成本/（单位产品售价-单位产
时产销量 品营业税金及附加-单位产品可变成本）
盈亏平衡 当利润=0时，可得盈亏平衡点事售价=年固定成本/设计年产量+单位可变成
点价格 本+单位产品税金及附加
18示意图
生产能力
生产能力利用率=盈亏平衡点时产销量/设计生产能力或正常产销量
利用率
①盈亏平衡点生产能力利用率越低，表明方案适应市场需求变化的能力越
大， 抗风险能力越强。
判别
②通常认为盈亏平衡点生产能力利用率BEP(%)不超过70%,方案运营是基本
安全的
优点：①计算简便，可直接对方案最关键的盈利性问题进行初步分析；②还
可预先估计方案对市场需求变化的适应能力，有助于了解方案可承受风险的
优缺点
程度；③也可以检测方案规模(如设计生产能力等)确定得是否经济合理.
缺点：①不能揭示产生方案风险的根源
例题
【经典真题】下列条件中，属于线性盈亏平衡分析模型假设条件的有（ ）。
A.产销量和单位可变成本保持不变
B.生产量等于销售量
C.生产多种产品的，可以换算为单一产品计算
D.产量超过一定规模时，固定成本线性增加
E.产销量和销售单价不变
【答案】BC
【经典真题】某生产性建设项目，其设计生产能力为6万件，年固定成本为5600万元，每件
产品的销售价格为3600元，每件产品的可变成本为1600元，每件产品的销售税金及附加之
和为180元，则该生产型建设项目的盈亏平衡产销量为（ ）万件。
A.1.56 B.1.64
C.3.08 D.3.20
【答案】C
【经典真题】某技术方案设计年产量为12万吨，已知单位产品的销售价格为700元（含
税价格）、单位产品税金为165元，单位可变成本为250元，年固定成本为1500万元，则
以价格（含税价格）表示的盈亏平衡点是（ ）元/吨。
A.540 B.510 C.375 D.290
【答案】A
【经典真题】某化工建设项目设计年生产能力5万吨预计年固定成本为800万元，产
品销售价格1500元/吨，产品销售税金及附加为销售收入的10％，产品变动成本1150元/吨，
19则该项目用生产能力利用率表示的盈亏平衡点是（ ）。
A.100％ B.40％ C.80％ D.55％
【答案】C
考点二 敏感性分析
【A】敏感性分析
敏感性分析就是分析、预测技术方案不确定因素的变化对经济效果评价指标（如财
概念
务内部收益率、财务净现值等）的影响。
单因素敏感性分析和多因素敏感性分析，为了找出关键的敏感因素，通常进行单因
类型
素敏感性分析。必要时，可以同时进行单因素敏感性分析和多因素敏感性分析
单因素敏感性分析的步骤：
①确定分析指标（A）
②选择需要分析的不确定性因素（F）
步骤 ③分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况
（△ A或△ F）
④确定敏感性因素：可以通过计算敏感度系数和临界点来判断（ ）。
判别
计算敏感度系数（相对测定法）或临界点（绝对测定法）
方式
敏感度系数（ ）
概念及
敏感度系数（ ）=指标变化率/因素变 化 率=
计算
△A/A
△F/F
① >0，表示评价指标与不确定因素同方向变化； <0，表示评价指标与不确
定因 素 反方向变化。
判别
②某因素| |越大，则该因素的直线斜率越大，直线越陡，评价指标A对不确定因
素F越敏感 （ 如 下图）。
示意图
20敏感性由大到小依次为：产品价格＞成本＞投资
提供了各不确定因素变动率与分析指标变动率之间的比例，但不能直接显示变化后
不足
分析指标的值
临界点
是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。超过极限，技术方案的经
概念
济效果指标将不可行。
数值 临界点百分比或者临界值
①敏感性分析图求得临界点的近似值，但由于方案分析指标的变化与不确定因素变
计算 化之间不完全是直线关系，有时误差较大
②最好采用试算法或函数求解
①采用图解法时，每条直线与判断基准线的相交点所对应的横坐标上不确定因素变
化率即为该因素的临界点。
如上图：当指标为FNPV时，临界点为：A、B、C点
当指标为FIRR时，临界点为：D、E、F点
判别 注意：①临界点的高低与设定的指标判断标准有关，如财务内部收益率的判断标准
为基准收益率，则不确定性因素变化的临界点是财务内部收益率等于基准收益率。
对于同一个技术方案，基准收益率提高，临界点就会变低。
②临界点绝对值越小，临界点越低，说明该因素对技术方案经济效果指标影响越大，
技术方案对该因素就越敏感，方案抗风险能力就越弱。
方案
选择敏感程度小，承受风险能力强，可靠性大的方案。
选择
敏感性分析虽然可以找出方案分析指标对之敏感的不确定因素，并估计其对方案分
局限性 析指标的影响程度，但却并不能得知这些影响发生的可能性有多大，还要进一步借
助于概率分析等方法
例题
【经典真题】现对某项目投资方案进行单因素敏感性分析，选择净现值作为分析对象，
如下图所示，甲、乙、丙三个不确定性因素敏感性由大到小的顺序排列为（ ）。
A.甲-乙-丙 B.乙-甲-丙 C.甲-丙-乙 D.乙-丙-甲
【答案】D
【经典真题】某项目采用净现值指标进行敏感性分析，有关数据见下表，则各因素的敏
21感程度由大到小的顺序为（ ）。
-10% 0 10%
建设投资（万元） 623 564 505
营业收入（万元） 393 564 735
经营成本（万元） 612 564 516
A.建设投资—营业收入—经营成本 B.营业收入—经营成本—建设投资
C.经营成本—营业收入—建设投资 D.营业收入—建设投资—经营成本
【答案】D
【经典真题】某方案单因素敏感性分析示意图如下。根据该图，可以得出的结论有（ ）。
A.原材料成本比建设投资更敏感 B.销售价格的临界点小于10%
C.建设投资的临界点大于10% D.销售价格是最敏感的因素
E.建设投资比销售价格更敏感
【答案】BCD
【经典真题】关于技术方案不确定因素临界点的说法，正确的是（ ）。
A.若基准收益率固定，某不确定性因素的临界点百分比越小，说明方案对该因素就越敏
感
B.对同一个技术方案，随着基准收益率的提高，临界点也会变高
C.不确定因素临界点的高低，不能作为判定风险的依据
D.临界点是客观存在的，与设定的指标判断标准无关
【答案】A
22第四章 设备更新分析
一、大纲考点及分值占比
考试大纲考点内容
4.1 设备磨损与补偿
4.2 设备经济寿命确定
4.3 设备更新方案经济分析
4.4 设备租赁方案经济分析
考试分值
设备更新分析 2028 2027 2026 2025 2024
近5年分值占比 4
考点体系
考点一 设备的磨损及补偿
考点二 设备经济寿命确定
考点三 设备更新方案经济分析
考点四 设备租赁方案经济分析
考点五 设备租赁与购置方案的比较
二、考点解析
考点一 设备的磨损及补偿
【A】设备的磨损及补偿
设备磨损的类型
第一种有形磨损 在外力的作用下产生
有形磨损都造成设备的性能、精度
（物理） 的实体磨损。
有形磨损 等的降低，运行费用和维修费用增
闲置过程中受自然力
物质磨损 第二种有形磨损 加，效率低下，反映了设备使用价
的作用而产生的实体
（化学） 值的降低。
磨损
由于技术进步，同类 本身的技术特性和使用价值并未发
第一种无形磨损 设备的再生产价值降 生变化，不会影响现有设备的使用、
（贬值） 低，设备的市场价格 不产生提前更换现有设备的问题。
无形磨损
也降低了。
精神磨损
技术更先进的新设备的发明和应用
价值磨损
第二种无形磨损 由于技术进步，出现 会使原有设备的使用价值局部或全
（淘汰） 更先进的新型设备。 部丧失，产生了是否更新现有陈旧
落后设备的问题。
设备磨损的补偿方式
设备磨损形式 设备补偿形式
有形磨损 （局部）修——大修理，（完全）换——更新
23无形磨损 （局部）改——现代化改装，（完全）换——更新
例题
【经典真题】某设备一年前购入后闲置至今，产生锈蚀，此间由于制造工艺改进，使该种设
备制造成本降低，其市场价格也随之下降。那么，该设备遭受了（ ）。
A.第一种有形磨损和第二种无形磨损 B.第二种有形磨损和第一种无形磨损
C.第一种有形磨损和第一种无形磨损 D.第二种有形磨损和第二种无形磨损
【答案】B
【经典真题】企业所使用的设备在使用一段时间后会发生运行故障，经修理后又可继续使用，
这修理属于（ ）。
A.有形磨损的局部补偿 B.有形磨损的完全补偿
C.无形磨损的局部补偿 D.无形磨损的完全补偿
【答案】A
考点二 设备经济寿命确定
【B】设备寿命的概念及类型
自然寿命 从投入使用开始，直到因物质磨损严重而不能继
主要由有形磨损造成
物质寿命 续使用、报废为止所经历的全部时间
设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的
技术寿命
时间（维持其价值的时间），一般认为比自然寿命 主要由无形磨损造成
有效寿命
短。
设备从投入使用开始，到继续使用在经济上不合 由有形磨损和无形磨损
经济寿命
理而被更新所经历的时间。 共同决定
①设备的技术构成，包括设备的结构及工艺性、新技术的应用;
②设备的生产类型及制造成本;
影响因素 ③设备的工作状况，如工作班次、持续工作时间;
④设备投入生产的产品质量;
⑤设备的工作环境，如维护环境、作业环境要求等
【A】经济寿命的确定（如图）
设备从开始使用到其年平均使用成本最小（或年盈利最高）的使用年限 年是设备的经济寿
命，也就是从经济观点（即成本观点或收益观点）确定的设备更新的最佳时刻。
年均使用成本=年均资产消耗成本+年均运行成本，年均使用成本最小的年份
方法一
为设备经济寿命
24如果设备的维护修理费用逐年递增量是均等的，即每年劣化呈线性增长
方法二 =
λ
2( − )
0
P：设备原值； ：设备第N年末净残值；λ设备低劣化值
例题
【经典真题】关于设备技术寿命的说法,正确的有（ ）。
A.设备的技术寿命主要由设备的无形磨损决定
B.设备的技术寿命是指设备年平均维修费用最低对应的使用年限
C.设备的技术寿命一般长于设备的自然寿命
D.科学技术进步越快,设备的技术寿命越短
E.设备的技术寿命受产品物理寿命的影响
【答案】AD
【经典真题】某设备目前实际价值为30000元，有关资料如下表所示，则该设备的经济寿命为
（ ）年。
继续使用年限
1 2 3 4 5 6 7
（年）
年末净残值
15000 7500 3750 3000 2000 900 600
（元）
年末运行成本
5000 6000 7000 9000 11500 14000 18200
（元）
年平均使用成
20000 16750 14750 13750 13300 13600 14300
本（元）
A.3 B.4
C.5 D.6
【答案】C
【经典真题】某设备目前的账面价值为50000元，预计净残值为5000元，第1年设备运行成
本为500元，此后每年运行成本均等递增400元，则该设备的经济寿命为（ ）年。
A.10 B.8
C.15 D.12
【答案】C
考点三 设备更新方案经济分析
【B】比选原则
①站在咨询者（第三方）的 继续使用旧设备的成本（投资）=旧设备当前市场价+新投资支
立场分析 出（升级）
在进行设备更新方案比选时，原设备的价值应按目前实际价值
②只考虑未来 计算，而不考虑其沉没成本。
发生现金流量 沉没成本＝设备账面价值-当前市场价值或:沉没成本＝（设备
原值-历年折旧费）-当前市场价值
③以费用年 是指在确定最佳更新时机时，逐年滚动比较现有设备的剩余经
25值法为主 济寿命和新设备的经济寿命。
例题
某建筑企业持有的A设备4年前购置，价格为220万元，预计可以使用10年，在第10年末
预计净残值为20万元，年运行成本为70万元，目前市场转让价格为80万元。现在市场上同
类设备的购置价格为240万元，预计可以使用10年，在第10年末预计净残值为30万元，年
运行成本为40万元，已知基准收益率为10%试比较继续使用旧设备和购买新设备两个方案哪
个更优?
=80×(A/P,10%,6)+70-20×(A/F,10%,6)=80×O.2296+70-20×O.1296=85.78万元
=240×(A/P,10%,10)+40-30×(A/F,10%,10)=240×O.1627+40-30×0.0627=77.17万元
ACA
因为 ＞ 则购买新设备的方案较优。
ACB
ACA ACB
考点四 设备租赁方案经济分析
设备的租赁方式
融资租赁 经营租赁
①出租人要承担设备的维修保养责任；
②承租人不需要获得该设备的所有权，只是
①出租人对设备的维修保养等不承担责任；
支付相应的租金来取得该设备的使用权
②以融通资金和对设备的长期使用为前提，租
③租赁双方的任何一方可以随时以一定方
赁期相当于设备的寿命期，具有不可撤
式在通知对方后的规定期限内取消或中止
销性、周期长等特点
租约，
③适用于大型设备、专有技术设备等。
④适用于技术进步快、用途较广泛、使用具
有季节性的设备
设备租赁的优缺点（对承租人而言）
优点 缺点
①节省设备投资：在资金短缺的情况下，用较
少的资金获得急需的生产设备。
②加快设备更新速度：租赁可以引进先进设备，
减少企业因设备陈旧、技术落后而带来的风险。 ①承租人对租用设备无所有权，只有使用
③提高设备的利用率：针对季节性或临时性需 权，无权随意对设备进行改造，不能处置设
要使用的设备，企业通过租赁进行使用，可以 备，也不能用于担保、抵押贷款
避免设备购置带来的闲置。 ②资金成本高：承租人在租赁期间所交的租
④设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上 金总额一般比直接购置设备的费用要高
的利益。 ③租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚
⑤可以保持资金的流动状态，不会使企业资产 款较多等。
负债状况恶化。
⑥可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投
资风险。
租赁费及租金
租赁费用的组成：①租赁保证金②担保费③租金，租赁费＞租金＞购置费
租金的计算
R＝P/N＋P×i＋P×r
26式中：P—租赁资产的价格；
附加率法 N—租赁期数，可按月、季、半年、年计；
i—与租赁期数相对应的利率；
r—附加率。
将一项租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法
年金法
（已知P求A）
例题
【经典真题】对承包人来说，租赁设备与购买设备项目的优点有（ ）。
A.可以减少投资风险 B.可缓解短期内资金不足的困难
C.可以根据需要随时处置设备 D.可以享受税费上的利益
E.可以用租赁设备进行抵押贷款
【答案】ABD
【经典真题】某施工企业以经营租赁方式租入一台设备，租赁保证费2万元，担保费5万元，
年租金10万元，预计租赁设备年运行成本10万元，其中原材料消耗2万元，则设备第一年
的租赁费是（ ）。
A.19 B.17 C.20 D.27
【答案】B
【经典真题】某租出设备价格50万元，租期为5年，折现率8％，附加率4％，采用附加率
法计算租金时，则每年租金不能低于（ ）万元。
A.11.2 B.12.0 C.14.0 D.16.0
【答案】D
考点五 设备租赁与购置方案的比较
【B】设备租赁与购置方案的比较
收入相间，则只需要比较租赁费用和购置费用。
方法 当设备寿命相同时，一般可以采用净现值法;
设备寿命不同时，可以采用年值法
例题
某企业急需更新某种设备，其购置费为450000元，使用寿命为5年，期末净残值为 45000
元。该种设备也可租到，每年租赁费为120000元，所得税税率为25% ，年末纳税。折旧采用直
线法，基准收益率为10% 。若购买设备，资金全部为借款，借款利率为 8% ，每年支付利息，
到期还本，借款期和设备使用寿命均为5年。根据以上条件，该种设备企业应该采用哪种方案合
适?
设备租赁方案:
=120000×(P/A,10%,5)-0.25×120000×(P/A,10%,5)=120000×3.7908-0.25×120000×
3.7908=341172 元
设备购置方案:
年折旧费= (450000-45000)÷5=81000
借款年利息=450000×8%=36000
=450000-0.25×81000×(P/A,10%,5)-0.25×36000×(P/A,10%,5)= 450000-0.25×81000
×3.7908-0.25×36000×3.7908=339119.1
＜ =则应选择购买新设备的方案。
PCB PCR
27第五章 价值工程
一、大纲考点及分值占比
考试大纲考点内容
5.1 价值工程原理
5.2 价值工程实施步骤
考试分值
价值工程 2028 2027 2026 2025 2024
近5年分值占比 3
考点体系
考点一 价值工程的概念、特点及改进途径
考点二 价值工程的工作程序
考点三 价值工程对象的选择
考点四 功能分析
考点五 功能评价及创新阶段
二、考点解析
考点一 价值工程的概念、特点及改进途径
【A】价值工程的概念、特点及改进途径
对研究对象的功能和费用进行系统分析，持续创新，旨在提高研究对象价值的
一种管理思想和管理技术。
V＝F/C
V----价值；
概念 F----功能，对象能满足某种需求的效用或属性;；
C----寿命周期成本。
“价值工程中的工程” 是指为提高对象价值所进行的一系列活动，包括选取
价值高的备选对象、提高对象价值(针对价值较低的备选对象)以及两者的综合
应用
⑴价值工程能有效实现对象技术和经济的结合：直接将技术工作和经济工作有
机地结合起来分析和解决问题，能够克服技术经济管理中普遍存在的技术工作
与经济工作相互脱节的现象。
⑵价值工程基于用户/顾客(消费者)视角解决问题：
①功能必须是消费者需要的功能
特点 ②处理好消费者获得功能所有权/使用权的费用(成本)和保证功能发挥作
用的费用(成本)之间的辩证关系
③费用(成本)控制效果必须被消费者所感受
④保证功能所发生的费用及消费者需要付出的代价应在消费者所能够并
愿意支付的范围内。
⑶价值工程的目标是提高对象的价值 ：不是单纯地提高或增加功能，也不是
28为降低成本而节省费用，目标是提高对象的价值
⑷核心是功能分析
⑸价值工程强调不断改革和创新。
⑹价值工程要求将功能定量化（将工程转化为能够与成本直接相比的量化值）
⑺价值工程是一种有组织的管理活动
价值提升的
途径
例题
【经典真题】下列关于价值工程原理的描述中，正确的有（ ）。
A.价值工程中所述的“价值”是指研究对象的价格
B.运用价值工程的目的是提高研究对象的价值
C.价值工程的核心是对研究对象进行功能分析
D.价值工程是旨在提高研究对象价值的一种管理思想和管理技术
E.价值工程中所述的“成本”是指研究对象建造/制造阶段的全部费用
【答案】BCD
【经典真题】对某产品进行价值分析，其产功能与成本关系如下图所示，图中 最有可能表
示（ ）随产品功能变动的变化规律。
1
A.用户购买产品的费用 B.产品使用成本
C.产品维护成本 D.产品报废拆除所需费用
【答案】A
【经典真题】人防工程设计时，在考虑战时能发挥其隐蔽功能的基础上平时利用为地下停车
场。这种提高产品价值的途径是（ ）。
A.改进型 B.双向型
C.节约型 D.牺牲型
【答案】A
29考点二 价值工程的工作程序
【C】价值工程的工作程序
工作阶段 工作步骤 工作内容
①根据客观需要选择价值工程的对象并明确目标、限制
①对象选择；
条件和分析范围
②组成价值工程工
准备阶段 ②确定价值工程项目活动的参与者 组成具有内部分工
作组；
和职责划分的团队
③制订工作计划
③工作组应制订具体的工作计划
④由工作组负责收集整理与对象有关的信息资料
④收集整理信息资
⑤通过分析信息资料，用动词和名词的组合简明正确地表
料；
分析阶段 述各对象的功能，明确功阶段能特性要求并绘制功能系统
⑤功能分析；
图
⑥功能评价
⑥确定功能的目标成本
⑦针对应改进的具体目标提出新方案
⑦方案创新
⑧评价所提出的各种方案并从中选择最佳方案
创新阶段 ⑧方案评价
⑨将选出的方案及有关的技术经济资料和预测的效益编
⑨提案编写
写成正式的提案
⑩对提案组织审查并根据审查结果决定是否实施
⑩审批 制订实施计划组织实施，记录实施过程的有关数据资料
实施阶段 实施与检查 根据提案实施后的技术经济效果，进行成果鉴定
⑪
成果鉴定
⑪ ⑫
⑫
考点三 价值工程对象的选择
【B】选择对象
设计角度 结构或构造复杂、性能和技术指标差、体积和/或重量大的工程
施工角度 工程量大、工序繁琐、工艺复杂、原材料和能源消耗高、质量难于保证
市场销售角度 用户意见多 竞争激烈（创新价值大）
成本角度 成本高 成本比重大
【B】选择原则
造价高的组成部分、成本/费用占比大的组成部分、数量多的组成部分、体积或重量大的组
成部分、加工工序多或复杂的组成部分、废品率高和关键性的组成部分
【B】对象选择的方法
因素分析法
凭借分析人员的经验集体研究确定对象（定性分析方法）
经验分析法
进行分类排列、区别对待的一种方法：
ABC分析法 A类产品或商品种类少但销售额或成本占比高，应重点管理（成本占比
70%——80%而数量进展10%——20%的零部件）;
30C类产品或商品种类多但销售额或成本占比低，实行一般管理;
B类位居两者之间。
强制确定法 以功能重要程度作为选择对象的方法（0-1、0-4评分法）
分析某种费用或资源对企业技术经济指标影响程度（百分比），侧重于
百分比分析法
从成本/费用维度选择价值工程对象
价值指数法 计算备选对象的价值指数，根据指数大小选择价值工程对象。
例题
【预测题】在选择价值工程研究对象时，应遵循的原则是（ ）。
A.在设计方面，应选择结构较简单的产品
B.在生产方面，应选择废品率较低的产品
C.在销售方面，应选择竞争力高于同类产品、寿命周期短的产品
D.在成本方面，应选择成本高于同类产品、成本比重大的产品
【答案】D
【预测题】由多个部件组成的产品，应优先选择（ ）的部件作为价值工程地分析对象。
A.造价低 B.数量多
C.体积小 D.加工工序多
E.废品率高
【答案】BDE
【预测题】下列价值工程对象的选择方法中，属于非强制确定方法的有（ ）。
A.根据对象特征，进行分类排列，从而实现区别对待的方法
B.考虑各种因素凭借经验集体研究确定的方法
C.以功能重要程度来选择的方法
D.计算对象的价值指数，根据指数大小选择的方法
E.按某种费用对某项技术经济指标影响程度来选择的方法
【答案】ABDE
考点四 功能分析
【C】功能分类
①基本功能和辅助功能；②使用功能和品味功能；③必要功能和不必要功能；④不足功能和
过剩功能。
【B】功能定义
采用"动词"十"名词"的形式表述功能如果两个词不足以表示清楚功能的定义，允
方法
许增加一个问来表述，这个词往往是形容词
①弄清产品目的，这是功能定义的前提;
②明确对象或产品的整体功能;
过程 ③在功能总体定义的基础上，自上而下逐级对产品的各构成要素进行功能定义;
④找出既不属于产品整体功能又不属于零部件功能，而是由使用条件、使用时间、
使用环境(使用限制条件)所规定的功能，例如不同时段对噪声排放的限制。
①明确现有产品所具有的功能状况;
②明确用户要求的功能;
目的
③便于确定功能系统结构;
④为功能评价提供条件;
31⑤为改进和创新拓宽思路。
【C】功能整理
通常用功能系统图(根据 Function Analysis SystemTechnique 分析结果绘制的
工具
图形，简称FAST图)直观地描述对象功能得以实现的各项细分功能的逻辑关系。
上下位 基本的目的功能→上位功能；
功能 实现目的功能的手段功能→下位功能；
考点五 功能评价及创新阶段
【A】价值工程的功能评价
方案优化—选择改进对象
功能目标成本计算—F（功
理想成本=总成本×功能重要性系数
能评价值）
功能现实成本计算—C
将传统现实成本转化为功能现实成本
（功能目前成本）
V＝F/C
①V＝1，表示功能评价值等于功能现实成本。说明评价对象的价
值为最佳，一般无需改进。
②V＜1，此时功能现实成本大于功能评价值。这一种可能是存在
功能价值系数计算-V 着过剩的功能；另一种可能是功能虽无过剩，但实现功能的条件
或方法不佳，以致使实现功能的成本大于功能的实际需要。
③V＞1，即功能现实成本低于功能评价值。应具体分析，可能功
能与成本分配已较理想，或者是功能评价值估计过高，应重新进
行功能评价，或者是功能评价值估计过高，应重新进行功能评价。
32对产品进行价值分析，就是使产品每个构配件的价值系数尽可能
趋近于1。为此，确定的改进对象是:
确定改进范围-△C
①F/c值低的功能。
②△C=C-F值大的功能（成本降低期望值）
方案优选——选择最优方案
某项目有甲、乙、丙，丁四个设计方案，均能满足建设目标要求，经综合评估，各方案功能
综合得分及造价如下表。根据价值系数，应选择（ ）为实施方案。
甲 乙 丙 丁
综合得分 33 33 35 32
造价（元/㎡） 3050 3000 3300 2950
A.甲 B.乙
C.丙 D.丁
【答案】 B
【解析】如下表
甲 乙 丙 丁
综合得分 33 33 35 32
造价（元/㎡） 3050 3000 3300 2950
功能指数 0.248 0.248 0.263 0.241
成本指数 0.248 0.244 0.268 0.240
价值指数 1.001 1.016 0.981 1.004
方案乙的价值指数最大，故选选项B。
价值工程创新阶段
包括方案创造和方案评价。方案创造的理论依据是功能载体具有替代性。
33方案创造的方法很多，如头脑风暴法、歌顿法（模糊目标法）、专家意见法（德尔菲法）、
专家检查法等。
例题
【经典真题】应作为价值工程优先改进对象的是（ ）。
甲 乙 丙 丁
现实成本（元） 1100 2350 1089 2174
目标成本（元） 1000 2000 1000 2000
功能价值 0.909 0.831 1.089 0.921
A.丙 B.丁 C.甲 D.乙
【答案】D
【经典真题】造成价值工程活动对象的价值系数V小于1的可能原因有（ ）。
A.评价对象的现实成本偏低 B.功能实现成本大于功能评价值
C.可能存在着不足的功能 D.实现功能的条件或方法不佳
E.可能存在着过剩的功能
【答案】BDE
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