黄教主发话了：软件APP要凉，AI智能体才是未来

今儿大A整体走得偏磨人，三大指数全红但超3200股下跌。沪指窄幅震荡涨0.25%，始终冲不破上方压力；创业板指冲高回落涨1.31%，稳稳站上3331关键点位，不过还是宁王这类权重扛旗，小票大多在观望，黄白线分化特别明显。两市成交额放量到2.51万亿，短线情绪却回落，涨停数也明显减少。

板块这边，资金彻底扎堆储能、绿电、化工三大主线，把确定性演绎到底了。储能全天强势，正泰电源、德业股份等多股涨停，阳光电源、亿纬锂能跟涨，核心逻辑就是2月国内储能招标数据暴增，全球户储、大储需求又齐齐走高，加上宁王业绩超预期带头拉，板块位阶优势还在，后续大概率还有个股扩散机会。

绿电跟储能联动走强，不过内部高低切换超明显，低位的绿发电力、华电能源2连板，高位的金盘科技、中国西电却跌超4%，资金还是偏爱低位补涨。说到底还是“算电协同”定调新基建，AI算力耗电极增推高绿电需求，这个产业逻辑短期没那么容易证伪。

化工板块午后直接掀涨停潮。中东地缘冲突持续，霍尔木兹海峡航运受阻推高化肥成本，叠加春季检修供给收紧、春耕备肥需求上升，供需双利好下资金果断回流。

算力硬件今天就分歧了。这也正常，毕竟短线涨太多就一定会有调整。对了，最近黄仁勋发表了关于人工智能的长篇博客，系统定义了AI“五层架构”，自下而上由能源、芯片、基础设施、模型和应用构成，每一层相互支撑、相互拉动，任何成功的上层应用，都必须完全依赖底层设施乃至发电厂的持续支撑（算力的尽头就是电力这话越品越对）；另外，未来几年传统的软件和APP形态或将消失，AI智能体极可能成为主流。

另外红利低波、现金流这类价值资产依旧稳涨，成了资金的避风港，符合当下“HALO交易”的框架，毕竟市场没明确方向时，资金还是偏爱有稳定收益的标的。

整体来看，这两天资金对地缘消息已经逐渐脱敏，大A彻底回到国内定价主导。年度会议结束后，资金认准了电力、AI算力、能源化工这些有产业逻辑的方向，接下来就看沪指能不能突破均线压力，操作上还是轻指数重板块，抱紧有政策和产业催化的确定性赛道，低吸、低吸、低吸。