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老夜。
(附标的合集)题材:氦气概念
除了文字内容，我们还开通了风口挖掘栏目（视频），每周更新2个风口专题视频，专注那些未被充分定价的超预期公司（每期会挖掘出上中下游约7家公司）。
视频均附带深度产业链图谱 + PPT 课件+ 思维导图，一目了然。
以下为近期专题视频列表（附更新时间，皆为提前挖掘）
☝3.17 中美算力军备赛（储能）
☝3.16 三倍核能宣言（核电）
☝3.10 算力需求爆发（OpenClaw）
☝3.09 中东事件引发供应链涨价（化肥）
☝3.03 中东局势升级，开启超级周期（油运）
为了回馈大家的关注和支持！我们免费发放。
一、题材解释
氦气（He）是一种不可再生的稀有气体，具有极低沸点、化学惰性、高导热性等特性，被誉为“气体芯片”。其核心应用领域包括：
半导体：占晶圆制造成本第二位，用于离子注入、真空泵冷却等环节；
中国氦气对外依存度长期超95%，2025年进口氦气66%来自卡塔尔，战略地位凸显。
二、最新事件
地缘冲突冲击供应链
2026年3月，伊朗袭击导致卡塔尔17%的LNG产能中断，其原占全球氦气产量39%、出口量19% 。
美银测算氦气现货价格最高上涨40%，国内东北亚报价环比+13%至147美元/kg 。
国产替代加速
山西泽丰达实现6N级超纯氦气量产，二期建成后年产能56.8万立方米；
水发燃气回应称氦气业务符合“十四五”规划，将填补国产供应缺口。
三、核心公司梳理
一、氦气生产与提纯（中游核心）
广钢气体：内资氦气供应龙头，多元进口气源，规模化运营高纯氦气与液氦产品。
杭氧股份：空分设备龙头，天然气提氦设备市占率高，自产氦气并提供提取装备。
九丰能源：依托 LNG 业务开展 BOG 提氦，规模化产出高纯氦气，自主供给能力突出。
金宏气体：工业尾气回收提氦，量产 6N 级高纯氦，服务半导体等高端领域。
华特气体：掌握 6N 超纯氦量产技术，供应半导体、光刻机等电子制造领域。
凯美特气：石化尾气回收提氦，生产高纯氦与氖氦混合气，适配医疗科研场景。
二、提氦与低温设备（上游装备）
中泰股份：深冷技术装备龙头，提供氦气液化、提纯与分离核心工艺及设备。
蜀道装备：深冷分离技术领先，研发 BOG 提氦装置与液氦制备相关设备。
冰轮环境：超低温设备厂商，供应氦气压缩机、液化装置，支撑氦气储运纯化。
三、区域提氦与配套（区域补充）
和远气体：中西部稀有气体厂商，完成高纯氦气试产，布局区域氦气供给市场。
四、核心逻辑
1. 政策驱动
国家将氦气列为战略资源，支持提氦项目纳入“十四五”原材料工业发展规划；
反倾销政策与自主可控要求推动国产化率提升，2024年国内企业占电子气体市场40% 。
2. 技术驱动
提纯技术突破：金属有机框架（MOF）材料提升天然气提氦效率，6N级超纯氦实现量产；
回收技术升级：多级冷凝+膜分离工艺降低循环使用成本，闭环回收率提升至85%以上。
3. 需求驱动
半导体扩产：2026年全球电子气体市场规模预计达68亿美元（+8%），国内晶圆厂扩产拉动需求；
航天需求增长：2025年中国航天发射次数达92次，单次耗氦上万方，2026年商业航天或迎爆发；
医疗设备普及：国内核磁共振设备保有量年增12%，液氦需求同步上升。
五、未来趋势
国产替代深化
中石油新疆、内蒙古提氦项目放量，2026年国产氦气占比有望从5%提升至15% ；
技术迭代方向
高纯度突破：向7N级（99.99999%）提纯技术攻关，满足7nm以下芯片制程需求；
替代介质探索：氢氖混合物、合成工质在部分场景替代氦气，降低资源消耗。
应用场景扩展
超导与量子计算：高温超导电缆、量子计算机冷却系统需求萌芽；
战略储备体系：国家鼓励企业参与氦气储备设施建设，提升供应链韧性。
氦气概念在地缘风险催化下短期供需矛盾突出，长期则受益于国产技术突破与高端制造需求增长，产业链中上游提氦企业及电子气体龙头或持续受益。
告诉我，我会忘记
教给我，我可能记住
让我参与，我才能学会
@ 查理·芒格
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