夜雨聆风CPO彻底爆发了！光模块升级，800G→1.6T→3.2T！
英伟达高端芯片2026年下半年量产预期落地，直接推动AI算力互联技术加速迭代，光模块迎来升级狂潮，从800G向1.6T、3.2T快速突破，CPO作为算力与光通信的核心衔接，正式迈入全新产业增长周期，万亿风口已至！
据Lightcounting预测，2026年全球光模块市场规模将达280-300亿美元，国内市场增速领跑全球，AI算力驱动下，高端光模块需求突破180亿元。
2026年Q2起，1.6T光模块进入千万只级大规模交付，订单排至2027年；3.2T硅光模块进入技术验证阶段，预计2027年小规模商用。
国产替代+技术迭代双重利好，10大核心龙头强势崛起！
1. 中际旭创：CPO + AI算力 + 硅光模块 + 英伟达概念，2025年营收382.4亿元、净利107.97亿元，800G/1.6T硅光模块量产领先，3.2T原型机已展示，硅光芯片良率超95%，深度绑定北美头部云厂商与AI客户，股价长期表现亮眼。
2. 新易盛：CPO + AI算力 + 硅光/LPO模块，海外收入占比超94%，2025年净利94-99亿元，800G硅光与传统方案并行，1.6T已批量交付，良率92%以上，成本优势突出，北美客户占比超80%。
3. 天孚通信：CPO + AI算力 + 光引擎/器件，2025年归母净利20.17亿元，AI数据中心业务占比超60%，光引擎封装技术成熟，高速光器件全球市占前三，配套头部光模块与AI客户。
4. 东山精密：CPO + AI算力 + 光模块/PCB，子公司索尔思光电主营激光器芯片，2025年预计营收100-120亿元，400G/800G激光器芯片自研，800G产品全球份额超15%，垂直整合优势显著。
5. 长芯博创：CPO + AI算力 + 硅光模块，2025年预计净利3.5-4亿元，800G硅光模块已量产，1.6T送样，绑定头部光模块厂商，数通高速光模块市占5%-8%。
6. 光迅科技：CPO + AI算力 + 光芯片/模块，2025年预计净利12-15亿元，数通业务占比超70%，100Gbps PAM4芯片全球份额靠前，800G/1.6T硅光模块已量产。
7. 华工科技：CPO + AI算力 + 硅光/NPO模块，推出业内首款3.2T液冷CPO方案，功耗降低约70%，打破海外垄断，2025年净利15亿元，800G光模块国产化率90%，核心竞争力突出[1]。
8. 剑桥科技：CPO + AI算力 + 光模块，1.6T光模块已量产，测试数据与行业头部水平相当，正接受英伟达测试，800G产品万只级出货，海外市场拓展提速[2]。
9. 源杰科技：CPO + AI算力 + 光芯片，25G EML芯片实现国产突破，聚焦CPO核心光芯片，产品配套800G/1.6T光模块，2026年光芯片小批量出货。
10. 联特科技：CPO + AI算力 + 硅光模块，布局800G/1.6T硅光产品，1.6T光模块处于送样阶段，与头部AI客户合作，契合AI算力网络升级需求。
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