纳指九连涨!创近三年最长连胜!软件股逆转霍尔木兹危机!

周一美股上演教科书式的”利空出尽”行情。开盘前，特朗普周日深夜在Truth Social宣布封锁霍尔木兹海峡，副总统万斯从巴基斯坦空手而归，伊朗明确拒绝美方谈判条件。三大股指期货一度集体跌逾1%，原油价格在盘中冲至105美元以上。然而市场最终以一次强势逆转收场：标普500涨1.02%报6886.24点，创伊战以来最高收盘价，纳斯达克涨1.23%至23183.74点，实现九连涨，为2023年以来最长连涨纪录；道琼斯涨301点或0.63%至48218.25点，此前一度重挫逾400点。罗素2000表现最强，收涨1.44%。

驱动这场戏剧性反转的核心催化剂，是高盛CEO大卫·所罗门在财报电话会上的一番表态。高盛一季度净利润同比大增19%，每股盈利17.55美元，超出华尔街预期的16.47美元，营收172亿美元也刷新历史第二高纪录，尽管如此，高盛股价当日仍下跌约1.9%，典型的”买预期卖事实”。但市场真正的反应在于所罗门的言论——他公开警示软件股的恐慌性抛售已经走过了头，行业中将出现明确的赢家与输家，而非整体崩溃。这句话直接点燃了整个软件板块。IGV（科技软件ETF）单日涨幅接近5%，创年内最佳单日表现，甫于上周五跌至2023年11月以来新低的底部就此出现强力反弹信号。

个股层面，Oracle大涨逾9%，此前一周内公司接连推出AI能力展示、更换CFO，叠加高盛的背书，成为当日IGV的最大贡献者；Salesforce收涨4.76%，Microsoft涨3.64%，Palantir从上周暴跌逾13%的低点反弹约4%，软件板块集体修复。能源板块延续多头，APA、菲利普斯66、雪佛龙悉数上涨，但航空股和邮轮股因油价高企与需求隐忧承压，达美、联合航空跌逾2%，嘉年华邮轮跌约4%。

从市场情绪角度看，VIX全天在20附近震荡，较3月27日高峰31上方已大幅压缩，显示系统性恐慌情绪正在消退。标普500盘中一度翻红年内，纳斯达克和道指虽仍微亏，但距离持平已不远。策略师Mark Hackett一语道破当下逻辑：“投资者对冲突已感疲倦，机构现金仓位高企，可卖的人已经卖了。“市场正将注意力重新转回基本面。

当前最大风险是双层叠加：

⛽️其一，霍尔木兹封锁令仍在执行，伊核谈判实质僵局，任何局势升级随时可能造成油价第二波冲击；

📊其二，今日软件股反弹究竟是真正的行业底部确认，还是技术性死猫反弹，需要后续数据印证——IGV的技术面破位尚未修复。

📉此外，10年期美债收益率维持在4.30%高位，对高估值成长股的压制并未消除。

明日焦点高度集中：摩根大通和富国银行将于盘前公布一季度业绩，市场对银行业收益的乐观预期已部分price in，任何低于预期的信贷损失拨备数据或投行业务指引都可能引发调整。操作层面：

✅软件板块短期超跌反弹的交易逻辑成立，但建议避免追高，等待IGV能否站稳关键技术位后再评估加仓节奏；

💰能源对冲仓位保留，航空及消费服务类股在油价回落信号明确前保持谨慎。