软件股爆发叠加谈判利好，纳指九连涨

周一（4月13日），美股在美伊第二轮谈判预期与软件股强势反弹的双重驱动下，上演低开高走的行情。三大股指集体收涨，道指上涨0.63%至48,218.25点，标普500指数上涨1.02%至6,886.24点，纳指上涨1.23%至23,183.74点，录得九连涨，为自2023年12月以来最长连涨周期。标普500与纳指均收复本轮中东冲突以来全部跌幅，道指亦仅差约1.6%回到冲突前水平。同时，小盘股代表罗素2000指数上涨1.52%至2670点，在经历16个交易日后正式脱离调整区间，风险偏好出现明显扩散。

软件板块出现“暴力修复”：此前持续承压的软件板块迎来技术性反弹，扩展科技软件行业ETF-iShares(IGV)单日大涨5.18%。其中，甲骨文暴涨12.7%，创数月最大涨幅，成为当日最关键的情绪锚点。其与美国清洁能源公司 Bloom Energy扩大AI算力合作（计划部署高达2.8GW的装机容量），被市场解读为“AI基础设施需求加速兑现”。

行情主线：从“谈判破裂恐慌”到“外交预期重建”。周一市场的核心，是一场由“预期反转”驱动的情绪修复。

早盘：地缘利空压制风险资产。周末美伊谈判未达成协议，叠加美国对霍尔木兹海峡实施封锁，市场开盘承压，道指一度跌超0.9%。盘中：巴基斯坦方面释放信号：停火仍然有效，新一轮谈判正在推进；美国总统释放关键信号：“伊朗主动打来电话称非常想达成协议”，并称昨日约34艘船只通过了霍尔木兹海峡。这一表态被市场迅速解读为“封锁是谈判筹码，而非全面冲突升级”，风险溢价快速回落，推动市场由跌转涨。

美国10年期国债收益率下降约3个基点至4.29%，为成长股提供估值支撑。机构也唱多助力：摩根士丹利认为市场调整已结束，标普目标指向7800点；贝莱德维持对美股超配，强调AI与政策支撑。高盛Q1财报营收和利润均超预期（股票交易+投行双双创佳绩），但固定收益、外汇和大宗商品（FICC）收入仅40.1亿美元，同比下降10%，大幅低于分析师一致预期（约48-48.7亿美元） + 信用损失拨备：3.15亿美元，高于预期（约1.5-1.66亿美元），收盘反而跌1.89%。

周二市场将聚焦两大焦点：3月PPI数据将为通胀走势提供最新线索。LPL Financial首席经济学家警告，若供应链压力持续，以PCE衡量的年度通胀率可能暂时反弹至3.5%。与此同时，多家大型银行将相继公布Q1财报，市场当前预期金融板块整体盈利同比增长约12%。若出现FICC弱化或信贷拨备意外上升，这一乐观定价将面临重新审视。至于黎以谈判，市场预期周二不会取得实质性突破，地缘政治仍将是贯穿本周的核心变量。