夜雨聆风随着AI大模型从训练走向大规模推理应用，算力需求正经历一场前所未有的“军备竞赛”。在这场竞赛中，作为突破传统光模块“功耗墙”与“速率墙”的关键技术，CPO（共封装光学）已从概念炒作阶段，正式迈入业绩兑现的“黄金窗口期”。
近期，A股上市公司2026年一季报预告密集发布，我们清晰地看到，CPO产业链上下游企业业绩集体爆发，订单饱满、产能紧张成为行业新常态。这不仅是市场景气的信号，更是产业逻辑从“预期”走向“现实”的铁证。
下游AI服务器的放量、光连接速率向800G乃至1.6T的快速迭代，以及数据中心架构向纵深演进，共同构成了CPO赛道高增长的“三驾马车”。本文将为您深度梳理一季度净利润预告大幅增长的10家核心公司，剖析其增长背后的核心驱动力与产业价值。
风险提示：本文内容基于公开信息梳理，旨在进行产业与公司研究，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。
存储与数据：AI算力的“粮仓”，业绩弹性最大
AI计算，数据先行。海量数据的存储与高速读写是算力发挥效能的基础，因此，存储产业链在本轮AI浪潮中展现出最大的业绩弹性。
1. 德明利：扭亏为盈，存储周期反转的急先锋
* 核心看点：公司预计2026年一季度实现净利润31.5亿至36.5亿元，同比实现惊人扭亏。这背后是存储行业“超级周期”的强力驱动。
* CPO价值：作为存储模组厂商，其企业级SSD等产品是AI服务器的核心配套。在CPO架构下，对存储的带宽和延迟提出了更高要求，德明利的全栈技术能力恰好能满足高速存储方案的落地需求，直接受益于算力基建的爆发。
2. 协创数据：云边协同，数据中心存储的“卖铲人”
* 核心看点：预计一季度净利润6.5亿至8.5亿元，同比增长284%至402%。业绩增长源于云计算与AI对数据存储硬件的刚性需求。
* CPO价值：公司深耕云计算数据中心存储硬件，其产品和服务与CPO数据中心建设紧密协同。通过提升算力服务效率，间接放大了光连接的价值，是AI基础设施建设中不可或缺的一环。
3. 嘉元科技：被忽视的“铜”要角色，高速传输的物理基石
* 核心看点：预计一季度净利润1.05亿至1.21亿元，同比增长329%至395%。虽然主业是锂电铜箔，但其技术已延伸至高端领域。
* CPO价值：在CPO封装和高速互连中，对传输介质的要求极高。嘉元科技的高性能高速铜箔，能够适配CPO对信号完整性的严苛要求，其成熟的工艺保障了产品的稳定供应，是产业链中关键的“隐形冠军”。
光器件与光模块：CPO的“心脏”，技术壁垒最高
光模块是CPO技术的核心载体，其技术迭代速度和市场份额直接决定了产业链的竞争格局。
4. 光库科技：薄膜铌酸锂，800G+时代的“利器”
* 核心看点：预计一季度净利润4370万至4587万元，同比增长303%至323%。增长动力来自光器件需求的全面爆发。
* CPO价值：公司的核心优势在于薄膜铌酸锂调制器技术。这是实现800G及以上超高速光互连的关键器件，技术壁垒极高。在CPO方案中，这种高性能调制器是实现芯片与光纤高效耦合的核心，公司因此占据了技术制高点。
5. 华工科技：全速率覆盖，光互联的“全能选手”
* 核心看点：预计一季度净利润6亿至6.4亿元，同比增长46%至56%。其光互联业务盈利同比增幅高达120%，是增长主引擎。
* CPO价值：作为国内光模块龙头，华工科技产品线覆盖400G、800G乃至1.6T，能够为CPO方案提供全速率的光模块支持。其光互联技术与高速传输需求深度适配，是CPO从理论走向规模化应用的重要推动者。
6. 东山精密：并购赋能，打造“PCB+光模块”双轮驱动
* 核心看点：预计一季度净利润10亿至11.5亿元，同比增长119%至152%。业绩首次单季突破10亿大关，增长稳健。
* CPO价值：公司的增长逻辑非常清晰：传统PCB业务稳定增长，而旗下索尔思光电的光模块业务成为新的利润增长极。索尔思的高速光模块产品正不断导入CPO相关的大客户，同时公司自身的FPC/PCB产品也能完美适配CPO的封装工艺需求，形成强大的内部协同效应。
精密制造与PCB：CPO的“骨架”，确定性最强
CPO技术的落地，离不开高精度的PCB板和连接器作为物理支撑，这一环节的业绩增长确定性极高。
7. 广合科技：服务器PCB龙头，深度绑定算力主线
* 核心看点：预计一季度净利润3.8亿至4亿元，同比增长58%至66%。泰国工厂产能释放，成为业绩增长的第二引擎。
* CPO价值：CPO对PCB板的高频高速性能和高密度互连能力要求极高。广合科技作为高端服务器PCB的龙头，其工艺技术能够有效支撑CPO封装的复杂需求，是AI服务器放量最直接的受益者之一。
8. 深圳华强：元器件分销龙头，产业景气度的“晴雨表”
* 核心看点：预计一季度净利润1.9亿至2.32亿元，同比增长80%至120%。存储类产品线的出货大增是主要驱动力。
* CPO价值：作为上游元器件的“搬运工”，其业绩是产业链景气度的直接反映。公司广泛的分销网络覆盖了CPO产业链所需的各种元器件，特别是存储类产品，能够精准触达AI算力场景的需求，其业绩增长印证了下游需求的旺盛。
9. 立讯精密：精密制造王者，高速互连的“定海神针”
* 核心看点：预计一季度净利润36.52亿至37.13亿元，同比增长20%至22%。在庞大基数下依然保持稳健增长，尽显龙头实力。
* CPO价值：CPO架构中，芯片与光引擎之间的互连需要极高精度的连接器。立讯精密凭借其在消费电子领域积累的顶尖精密制造能力，能够为CPO提供高良率、高可靠性的高速连接器，保障了整个系统的稳定交付。
10. 红板科技：HDI板专家，前瞻布局CPO工艺
* 核心看点：预计一季度净利润实现10.85%至15.47%的稳步增长。
* CPO价值：虽然业绩增幅相对温和，但其战略价值不容忽视。公司专注于HDI板和IC载板，并前瞻性地布局了CPO相关工艺研发。其IC载板产品是CPO封装中实现高密度互连的关键基板，为未来CPO技术的进一步演进做好了技术储备。
结语：纵观这10家公司，我们看到CPO产业链的景气度已从上游的光芯片、光器件，传导至中游的光模块，并深刻带动了下游的PCB、存储和精密制造。业绩的集体爆发，标志着AI算力建设已进入一个由真实需求驱动的、可持续的“硬核”阶段。
对于投资者而言，理解这背后的产业逻辑，远比追逐短期的市场热点更为重要。
声明：本文内容基于公开资料整理，旨在提供产业研究视角，不构成任何具体的买卖建议或投资承诺。股市有风险，入市需谨慎。据此操作，风险自担。
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